[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 15일 휴젤(145020)에 대해 '4Q23 Re. 미국 진출 앞두고, 지금은 사야할 때'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 휴젤 리포트 주요내용
교보증권에서 휴젤(145020)에 대해 '4Q23 매출 889억(QoQ +4.9%, YoY +4.0%), OP 368억(QoQ +6.5%, YoY +18.0%, OPM +41.4%) 기록. 교보증권 추정치나 컨센서스를 소폭 상회. 24년 매출 3,638억(YoY +13.8%), OP 1,357억(YoY +15.1%, OPM 37.3%) 기록 전망. 11/13일 교보증권 추정치(3,482억/1,282억)를 상향. 컨센서스는 매출 3,713억/OP 1,337억. 추정의 핵심 가정은 톡신/필러 각각 YoY 약 +200억 가정. 톡신은 중국/유럽/라틴아메 리카/미국 등 전 지역에서 고른 성장 기대. 필러는 중국 신규 매출에 기존 아시아/라틴 아메리카 역시 성장 가속화. 매출원가율은 1Q24까지는 25%로 다소 높게 유지되나 2Q부터 22%대로 하락 가정. 24년 ITC 법률 비용은 90억(QoQ -50억) 추정'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '투자의견 Buy, 목표주가 21만원으로 상향. 목표주가 상향의 근거는 24년 EPS에 과거 FDA 승인 기대감이 높았던 시기 P/E 25~30배의 중간 구간인 27.5배에 24년 EPS 적용. 25년 EPS 기준 P/E 23배 수준. FDA 승인은 2월말~3월초 예상. 동사는 FDA 승인 시 3월별도의 간담회를 통해 미국 진출 전략을 공유하고 가이던스도 제공할 예정. 승인 가능성이 높다고 판단하며 보다 수익성 높은 미국 진출 계약 가능성에 눈길이 가는 시점.'라고 밝혔다.
◆ 휴젤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 170,000원 -> 210,000원(+23.5%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2023년 11월 14일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 23.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 12일 140,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 210,000원을 제시하였다.
◆ 휴젤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 200,000원, 교보증권 가장 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 210,000원은 24년 02월 15일 발표한 다올투자증권의 210,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 200,000원 대비 5.0% 높은 수준으로 휴젤의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 휴젤 리포트 주요내용
교보증권에서 휴젤(145020)에 대해 '4Q23 매출 889억(QoQ +4.9%, YoY +4.0%), OP 368억(QoQ +6.5%, YoY +18.0%, OPM +41.4%) 기록. 교보증권 추정치나 컨센서스를 소폭 상회. 24년 매출 3,638억(YoY +13.8%), OP 1,357억(YoY +15.1%, OPM 37.3%) 기록 전망. 11/13일 교보증권 추정치(3,482억/1,282억)를 상향. 컨센서스는 매출 3,713억/OP 1,337억. 추정의 핵심 가정은 톡신/필러 각각 YoY 약 +200억 가정. 톡신은 중국/유럽/라틴아메 리카/미국 등 전 지역에서 고른 성장 기대. 필러는 중국 신규 매출에 기존 아시아/라틴 아메리카 역시 성장 가속화. 매출원가율은 1Q24까지는 25%로 다소 높게 유지되나 2Q부터 22%대로 하락 가정. 24년 ITC 법률 비용은 90억(QoQ -50억) 추정'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '투자의견 Buy, 목표주가 21만원으로 상향. 목표주가 상향의 근거는 24년 EPS에 과거 FDA 승인 기대감이 높았던 시기 P/E 25~30배의 중간 구간인 27.5배에 24년 EPS 적용. 25년 EPS 기준 P/E 23배 수준. FDA 승인은 2월말~3월초 예상. 동사는 FDA 승인 시 3월별도의 간담회를 통해 미국 진출 전략을 공유하고 가이던스도 제공할 예정. 승인 가능성이 높다고 판단하며 보다 수익성 높은 미국 진출 계약 가능성에 눈길이 가는 시점.'라고 밝혔다.
◆ 휴젤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 170,000원 -> 210,000원(+23.5%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2023년 11월 14일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 23.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 12일 140,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 210,000원을 제시하였다.
◆ 휴젤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 200,000원, 교보증권 가장 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 210,000원은 24년 02월 15일 발표한 다올투자증권의 210,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 200,000원 대비 5.0% 높은 수준으로 휴젤의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
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