[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 07일 SK이노베이션(096770)에 대해 '상반기는 정유, 하반기 배터리 회복 기대'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
신한투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '4Q23 영업이익 726억원(-95%)으로 컨센서스 하회. 1Q24 영업이익 7,153억원(+885%) 전망, 든든한 본업. 목표주가 170,000원(-6%)으로 하향, 투자의견 '매수' 유지. EV 수요 둔화 및 메탈 가격 하락에 따른 2차전지 펀더멘탈 약화로 상반기까지 부진한 실적이 예상. 그럼에도 하반기 점진적인 수요 회복과 신규 공장 가동률/수율 개선 및 ASP 하향 안정화 등으로 펀더멘탈 회복이 가능. 정제마진 강세에 따른 견조한 본업 실적까지 감안할 경우 주가의 하방 경직성은 견고하다는 판단.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '4Q23 영업이익은 726억원(-95%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 3,102억원을 하회. 정유 영업이익은 -1,652억원으로 적자전환. 유가 급락에 따른 재고평가손실(2,339억원)과 정제마진 하락(-4달러/배럴)이 반영된 영향. 화학은 제품 스프레드 하락 및 정기보수에 따른 물량 감소로 큰 폭의 감익(-100%)을 시현. 윤활유는 견조한 시황에도 재고관련손실 등으로 2,170억원(-17%)의 영업이익을 기록. 배터리 매출액은 미국 중심의 출하량 회복에도 ASP 하락(-10%) 및 기존 공장 가동률 조정 등으로 전기 대비 14% 감소. 영업이익은 -186억원(적자지속)을 기록했으며 수익성은 AMPC(2,401억원) 확대 영향으로 전기 대비 개선됐음.'라고 밝혔다.
◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 180,000원 -> 170,000원(-5.6%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 01월 19일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 180,000원 대비 -5.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 08일 220,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 04월 11일 최고 목표가인 240,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 170,000원을 제시하였다.
◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 184,050원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 184,050원 대비 -7.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 116,000원 보다는 46.6% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 184,050원은 직전 6개월 평균 목표가였던 243,100원 대비 -24.3% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
신한투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '4Q23 영업이익 726억원(-95%)으로 컨센서스 하회. 1Q24 영업이익 7,153억원(+885%) 전망, 든든한 본업. 목표주가 170,000원(-6%)으로 하향, 투자의견 '매수' 유지. EV 수요 둔화 및 메탈 가격 하락에 따른 2차전지 펀더멘탈 약화로 상반기까지 부진한 실적이 예상. 그럼에도 하반기 점진적인 수요 회복과 신규 공장 가동률/수율 개선 및 ASP 하향 안정화 등으로 펀더멘탈 회복이 가능. 정제마진 강세에 따른 견조한 본업 실적까지 감안할 경우 주가의 하방 경직성은 견고하다는 판단.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '4Q23 영업이익은 726억원(-95%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 3,102억원을 하회. 정유 영업이익은 -1,652억원으로 적자전환. 유가 급락에 따른 재고평가손실(2,339억원)과 정제마진 하락(-4달러/배럴)이 반영된 영향. 화학은 제품 스프레드 하락 및 정기보수에 따른 물량 감소로 큰 폭의 감익(-100%)을 시현. 윤활유는 견조한 시황에도 재고관련손실 등으로 2,170억원(-17%)의 영업이익을 기록. 배터리 매출액은 미국 중심의 출하량 회복에도 ASP 하락(-10%) 및 기존 공장 가동률 조정 등으로 전기 대비 14% 감소. 영업이익은 -186억원(적자지속)을 기록했으며 수익성은 AMPC(2,401억원) 확대 영향으로 전기 대비 개선됐음.'라고 밝혔다.
◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 180,000원 -> 170,000원(-5.6%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 01월 19일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 180,000원 대비 -5.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 08일 220,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 04월 11일 최고 목표가인 240,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 170,000원을 제시하였다.
◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 184,050원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 184,050원 대비 -7.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 116,000원 보다는 46.6% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 184,050원은 직전 6개월 평균 목표가였던 243,100원 대비 -24.3% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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