[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 01일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '단기 실적 부진하나, GM향 출하량 성장 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 360,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
현대차증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '4Q23 실적은 컨센서스 하회. 재고평가 손실 769억 감안 시 당사 추정 수준. ASP 하락은 1Q24까지. 이후 ASP 조정은 크지 않을 것이며 점진적 수익성 개선 기대. 회사는 단결정 양극재 수율이 상당히 안정화되었다고 밝히고 있음. ‘24년 GM향 물량 출하 대폭 증가하며 전년비 60% 이상 출하량 증가 전망. 수익성은 1Q24 저점 이후 점진적 개선. 향후 미국 시장 및 GM 판매량 호조 확인 시 주가 반등 기대.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 ' 포스코퓨처엠 4Q23 실적은 매출액 1.1조원(-10.9% qoq, +46.8% yoy), 영업적자 -737억원(적전 qoq, 적전 yoy) 기록하여 당사 전망 및 컨센서스 하회. 다만, 재고평가손실 감안 시 당사 전망치 수준으로 추정. 주요 Metal 가격 하락은 약 3개월 후행하여 ASP 영향. 따라서, 1Q24 이후 ASP 하락폭은 상당 부분 완료될 전망. 이후 수익성은 점차 안정화될 전망. 회사는 단결정 양극재 수율이 안정화되었다고 밝히고 있음. 이를 감안하면 하반기까지 점진적 수익성 개선 전망.'라고 밝혔다.
◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 420,000원 -> 360,000원(-14.3%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 360,000원은 2024년 01월 17일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 420,000원 대비 -14.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 19일 460,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 25일 최고 목표가인 670,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 360,000원을 제시하였다.
◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 396,263원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 360,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 396,263원 대비 -9.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 290,000원 보다는 24.1% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 396,263원은 직전 6개월 평균 목표가였던 533,842원 대비 -25.8% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
현대차증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '4Q23 실적은 컨센서스 하회. 재고평가 손실 769억 감안 시 당사 추정 수준. ASP 하락은 1Q24까지. 이후 ASP 조정은 크지 않을 것이며 점진적 수익성 개선 기대. 회사는 단결정 양극재 수율이 상당히 안정화되었다고 밝히고 있음. ‘24년 GM향 물량 출하 대폭 증가하며 전년비 60% 이상 출하량 증가 전망. 수익성은 1Q24 저점 이후 점진적 개선. 향후 미국 시장 및 GM 판매량 호조 확인 시 주가 반등 기대.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 ' 포스코퓨처엠 4Q23 실적은 매출액 1.1조원(-10.9% qoq, +46.8% yoy), 영업적자 -737억원(적전 qoq, 적전 yoy) 기록하여 당사 전망 및 컨센서스 하회. 다만, 재고평가손실 감안 시 당사 전망치 수준으로 추정. 주요 Metal 가격 하락은 약 3개월 후행하여 ASP 영향. 따라서, 1Q24 이후 ASP 하락폭은 상당 부분 완료될 전망. 이후 수익성은 점차 안정화될 전망. 회사는 단결정 양극재 수율이 안정화되었다고 밝히고 있음. 이를 감안하면 하반기까지 점진적 수익성 개선 전망.'라고 밝혔다.
◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 420,000원 -> 360,000원(-14.3%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 360,000원은 2024년 01월 17일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 420,000원 대비 -14.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 19일 460,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 25일 최고 목표가인 670,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 360,000원을 제시하였다.
◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 396,263원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 360,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 396,263원 대비 -9.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 290,000원 보다는 24.1% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 396,263원은 직전 6개월 평균 목표가였던 533,842원 대비 -25.8% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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