[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 25일 제이시스메디칼(287410)에 대해 'Cynosure 피인수, 실적 영향은 제한적'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 제이시스메디칼 리포트 주요내용
한국투자증권에서 제이시스메디칼(287410)에 대해 '4Q23 매출액 418억원, 영업이익 124억원으로 컨센서스 하회 예상. 한앤컴퍼니의 Cynosure 인수, 실적에 미치는 영향 제한적으로 판단. Cynosure 피인수에 따른 시장 우려는 1) 계약기간(‘23~‘25) 내 MOQ 수량 축소, 2) 계약 종료 이후 포텐자 판매에 대한 불확실성, 3) 루트로닉의 마이크로니들RF 영업 확대에 따른 포텐자 입지 축소로 정리. 중장기적인 포텐자 판매 리스크는 해결해야 할 과제이나, 실적에 미치는 영향은 제한적으로 판단. 투자의견 매수 유지, 목표주가 14,000원으로 12.5% 하향.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '2023년 4분기 매출액 418억원(+31.5% YoY, 이하 YoY), 영업이익 124억원(+40.7%, OPM 29.6%)으로 추정. 시장 컨센서스를 각각 5.9%, 9.4% 하회하는 수준. RF 장비 판매는 견조. Cynosure향 ‘포텐자’와 국내 ‘덴서티’ 모두 지난 3분기 판매량을 상회할 것으로 예상(3Q23 각 80대, 40대 수준). 다만 HIFU 장비는 일본 내 ‘리니어Z’ 판매 둔화가 지속되어 분기 성장은 어려울 전망. 광고선전비 부담(30억원 추정)으로 이익 성장폭은 제한되겠으나, 소송 관련 법률 비용이 축소되며 영업이익률은 29.6%로 회복할 것으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 제이시스메디칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 16,000원 -> 14,000원(-12.5%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 강시온 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,000원은 2023년 11월 10일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 16,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 28일 16,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 14,000원을 제시하였다.
◆ 제이시스메디칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,500원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 14,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 14,500원 대비 -3.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 13,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 제이시스메디칼의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 14,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 12,667원 대비 14.5% 상승하였다. 이를 통해 제이시스메디칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 제이시스메디칼 리포트 주요내용
한국투자증권에서 제이시스메디칼(287410)에 대해 '4Q23 매출액 418억원, 영업이익 124억원으로 컨센서스 하회 예상. 한앤컴퍼니의 Cynosure 인수, 실적에 미치는 영향 제한적으로 판단. Cynosure 피인수에 따른 시장 우려는 1) 계약기간(‘23~‘25) 내 MOQ 수량 축소, 2) 계약 종료 이후 포텐자 판매에 대한 불확실성, 3) 루트로닉의 마이크로니들RF 영업 확대에 따른 포텐자 입지 축소로 정리. 중장기적인 포텐자 판매 리스크는 해결해야 할 과제이나, 실적에 미치는 영향은 제한적으로 판단. 투자의견 매수 유지, 목표주가 14,000원으로 12.5% 하향.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '2023년 4분기 매출액 418억원(+31.5% YoY, 이하 YoY), 영업이익 124억원(+40.7%, OPM 29.6%)으로 추정. 시장 컨센서스를 각각 5.9%, 9.4% 하회하는 수준. RF 장비 판매는 견조. Cynosure향 ‘포텐자’와 국내 ‘덴서티’ 모두 지난 3분기 판매량을 상회할 것으로 예상(3Q23 각 80대, 40대 수준). 다만 HIFU 장비는 일본 내 ‘리니어Z’ 판매 둔화가 지속되어 분기 성장은 어려울 전망. 광고선전비 부담(30억원 추정)으로 이익 성장폭은 제한되겠으나, 소송 관련 법률 비용이 축소되며 영업이익률은 29.6%로 회복할 것으로 추정.'라고 밝혔다.
◆ 제이시스메디칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 16,000원 -> 14,000원(-12.5%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 강시온 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,000원은 2023년 11월 10일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 16,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 28일 16,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 14,000원을 제시하였다.
◆ 제이시스메디칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,500원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 14,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 14,500원 대비 -3.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 13,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 제이시스메디칼의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 14,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 12,667원 대비 14.5% 상승하였다. 이를 통해 제이시스메디칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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