[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 24일 인텔리안테크(189300)에 대해 '4Q23 Preview: 기대치를 더 낮춰야 할 시점'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 0.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 인텔리안테크 리포트 주요내용
KB증권에서 인텔리안테크(189300)에 대해 '4Q23 실적은(K-IFRS 연결) 매출액 861억원(+4.4% YoY, +28.9% QoQ), 영업이익 60억원(-30% YoY, 흑자전환 QoQ, OPM 7.0%)으로 시장 컨센서스를 하회할 전망. 실적 부진은 해상용 VSAT 안테나 부문의 1) 리오프닝에 따른 발주 사이클의 정점, 2) 비아셋(Viasat)-이머셋(Inmarsat) 합병에 따른 재고 조정 영향이 가장 큰 것으로 판단. 저궤도 위성용 안테나 부문은 원웹향 계약 마지막 물량(2024년 1월 종료) 약 320억원이 공급되며 안정적 성장세를 기록할 것으로 예상. 2024년 전체적인 실적 방향성은 상저하고의 흐름이 이어질 것으로 예상. 결국 올해 펀더멘털 회복의 핵심 트리거는 1) 해상용 VSAT 안테나의 판매 회복과 2) 4월 출시 예정인 평판형 안테나, 3) A社향 Ground GateWay 초도 물량의 성공적인 공급으로 판단. 통상적으로 1분기는 계절적 비수기에 해당하고 재고 조정 바텀 확인이 중요.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '투자의견은 'Hold'로, 목표주가는 기존 97,000원에서 70,000원으로 하향 조정. 목표주가는 Fwd12M EPS 2,166원 * P/E 32배를 적용하여 산출. 투자의견 및 목표주가 하향은 1) 4분기 해상용 VSAT 안테나 공급이 기대치를 밑돌 것으로 예상되며, 2) 높은 고정비 부담 영향에 따른 수익성 감소 등을 반영한 결과.'라고 밝혔다.
◆ 인텔리안테크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 97,000원 -> 70,000원(-27.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 한유건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2023년 07월 28일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 97,000원 대비 -27.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 03일 155,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 70,000원을 제시하였다.
◆ 인텔리안테크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 95,500원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 95,500원 대비 -26.7% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 95,000원 보다도 -26.3% 낮다. 이는 KB증권이 인텔리안테크의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 95,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 103,000원 대비 -7.3% 하락하였다. 이를 통해 인텔리안테크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 인텔리안테크 리포트 주요내용
KB증권에서 인텔리안테크(189300)에 대해 '4Q23 실적은(K-IFRS 연결) 매출액 861억원(+4.4% YoY, +28.9% QoQ), 영업이익 60억원(-30% YoY, 흑자전환 QoQ, OPM 7.0%)으로 시장 컨센서스를 하회할 전망. 실적 부진은 해상용 VSAT 안테나 부문의 1) 리오프닝에 따른 발주 사이클의 정점, 2) 비아셋(Viasat)-이머셋(Inmarsat) 합병에 따른 재고 조정 영향이 가장 큰 것으로 판단. 저궤도 위성용 안테나 부문은 원웹향 계약 마지막 물량(2024년 1월 종료) 약 320억원이 공급되며 안정적 성장세를 기록할 것으로 예상. 2024년 전체적인 실적 방향성은 상저하고의 흐름이 이어질 것으로 예상. 결국 올해 펀더멘털 회복의 핵심 트리거는 1) 해상용 VSAT 안테나의 판매 회복과 2) 4월 출시 예정인 평판형 안테나, 3) A社향 Ground GateWay 초도 물량의 성공적인 공급으로 판단. 통상적으로 1분기는 계절적 비수기에 해당하고 재고 조정 바텀 확인이 중요.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '투자의견은 'Hold'로, 목표주가는 기존 97,000원에서 70,000원으로 하향 조정. 목표주가는 Fwd12M EPS 2,166원 * P/E 32배를 적용하여 산출. 투자의견 및 목표주가 하향은 1) 4분기 해상용 VSAT 안테나 공급이 기대치를 밑돌 것으로 예상되며, 2) 높은 고정비 부담 영향에 따른 수익성 감소 등을 반영한 결과.'라고 밝혔다.
◆ 인텔리안테크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 97,000원 -> 70,000원(-27.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 한유건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2023년 07월 28일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 97,000원 대비 -27.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 03일 155,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 70,000원을 제시하였다.
◆ 인텔리안테크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 95,500원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 95,500원 대비 -26.7% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 95,000원 보다도 -26.3% 낮다. 이는 KB증권이 인텔리안테크의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 95,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 103,000원 대비 -7.3% 하락하였다. 이를 통해 인텔리안테크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.