[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 16일 풍산(103140)에 대해 '2024년에도 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 57,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 풍산 리포트 주요내용
유진투자증권에서 풍산(103140)에 대해 'Investment Point 1) 미뤄진 방산 수출 인식 기대: 2,3분기에 밀렸던 방산 수출 물량이 4분기에 1,882억원으로 인식될 것이라 예상하며, 국내 방산 매출도 4분기에 계절적으로 이뤄지는 것을 감안 시 전체 방산 매출을 3,253억원 으로 전망. 2) 좋아질 일만 남았다: 생각보다 판/대 부문의 실적이 4분기에도 크게 개선되지는 못하겠지만 올해 반도체 업황의 턴어라운드는 2024년 판 /대 매출 증대를 이끌 것이라 판단함. 최근 구리 광석 부족에 대한 이슈가 대두하며 구리 가격의 저점은 4분기라 판단. 앞으로는 Cost Push 모멘텀으로 인한 메탈게인이 많아질 것이라 예상. 3) 메탈 로스 예상: LME 가격 기준으로 3분기 대비 4분기 동 가격은 8,129달러/톤으로 전분기 비 -3.2%qoq 하락. 이는 4분기 실적에 대략 97억원 정도의 메탈 로스로 이어질 것이라 판단'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '4분기 연결 매출액 1.1조원(+20.5%qoq, -1.0%yoy), 연결 영업이익(+105.0%qoq, +52.8%qoq) 예상. 풍산 별도로는 매출액 8,549억원과 영업이익 688억원을 전망. 신동 부문의의 메탈 로스 97억원을 방산 영업이익 423억원으로 상쇄할 수 있다고 판단. 방산 영업가치는 EV/EBITDA 기준 1.2조원 수준. 현재 시가총 액은 일부 방산과 신동이 반영되어 있지 않음. 동 가격 상승과 지정학적 이슈로 방산과 신동 부문의 영업 가치는 중기적으로 반영될 전망'라고 밝혔다.


◆ 풍산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 57,000원 -> 57,000원(0.0%)
유진투자증권 이유진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 57,000원은 2023년 12월 05일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 57,000원과 동일하다.


◆ 풍산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 52,000원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 57,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 52,000원 대비 9.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 60,000원 보다는 -5.0% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 풍산의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 52,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,308원 대비 -4.2% 하락하였다. 이를 통해 풍산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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