[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 14일 SBS(034120)에 대해 '어려운 광고 업황 지속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 39,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SBS 리포트 주요내용
하나증권에서 SBS(034120)에 대해 '본업이 조금만 회복된다면 이와 연동된 다양한 실적 레버리지를 기대할 수 있는 자회사들이 많은데, TV광고 업황이 코로나 이후 가장 부진한 상황. 경쟁사 대비해서는 이익이 나는 것만으로도 훌륭한 실적이지만 아쉬운 역성장 흐름이 이어지고 있음. 단기적인 모멘 텀이 부재해 기간 조정이 이어질 것으로 예상하지만, 내년 1월 스튜디오S와 콘텐츠허브의 합병 법인을 통한 드라마 제작 경쟁력 강화 등 중장기 모멘텀은 착실히 준비되고 있음. 주가는 내년 예상 P/E 6배 수준으로 밸류에이션 매력은 충분.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '3분기 매출액/영업이익은 각각 2,383억원(-8% YoY)/154억원(-59%)으로 컨센서스(194억원)을 하회. 별도 영업이익은 65억원(-69%)으로 TV광고가 -10%를 기록하면서 부진. <악귀>, <소방서 옆 경찰서2>, <국민사형투표>, <7인의 탈출> 등 자체 및 공동 제작 드라마 확대로 해외 판권 매출이 570억원(+47%)를 기록했지만, 제작 증가만큼 성장하지 못하며 다소 아쉬웠음. 다만, 연결 자회사에서는 합산 영업이익 91억원(-45%)을 기록하며 선방했는데, 드라마 제작사인 스튜디오S와 VFX 자회사인 AT&T의 영업이익이 각각 21억원(-57%)/22억원(-27%)을 기록'라고 밝혔다.
◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 41,000원 -> 39,000원(-4.9%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 39,000원은 2023년 08월 25일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 41,000원 대비 -4.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 14일 56,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 39,000원을 제시하였다.
◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 39,714원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 39,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 39,714원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 39,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,571원 대비 -25.9% 하락하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SBS 리포트 주요내용
하나증권에서 SBS(034120)에 대해 '본업이 조금만 회복된다면 이와 연동된 다양한 실적 레버리지를 기대할 수 있는 자회사들이 많은데, TV광고 업황이 코로나 이후 가장 부진한 상황. 경쟁사 대비해서는 이익이 나는 것만으로도 훌륭한 실적이지만 아쉬운 역성장 흐름이 이어지고 있음. 단기적인 모멘 텀이 부재해 기간 조정이 이어질 것으로 예상하지만, 내년 1월 스튜디오S와 콘텐츠허브의 합병 법인을 통한 드라마 제작 경쟁력 강화 등 중장기 모멘텀은 착실히 준비되고 있음. 주가는 내년 예상 P/E 6배 수준으로 밸류에이션 매력은 충분.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '3분기 매출액/영업이익은 각각 2,383억원(-8% YoY)/154억원(-59%)으로 컨센서스(194억원)을 하회. 별도 영업이익은 65억원(-69%)으로 TV광고가 -10%를 기록하면서 부진. <악귀>, <소방서 옆 경찰서2>, <국민사형투표>, <7인의 탈출> 등 자체 및 공동 제작 드라마 확대로 해외 판권 매출이 570억원(+47%)를 기록했지만, 제작 증가만큼 성장하지 못하며 다소 아쉬웠음. 다만, 연결 자회사에서는 합산 영업이익 91억원(-45%)을 기록하며 선방했는데, 드라마 제작사인 스튜디오S와 VFX 자회사인 AT&T의 영업이익이 각각 21억원(-57%)/22억원(-27%)을 기록'라고 밝혔다.
◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 41,000원 -> 39,000원(-4.9%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 39,000원은 2023년 08월 25일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 41,000원 대비 -4.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 14일 56,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 39,000원을 제시하였다.
◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 39,714원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 39,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 39,714원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 39,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,571원 대비 -25.9% 하락하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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