[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 07일 TKG휴켐스(069260)에 대해 '3Q23 Review: 원가 상승에 의한 부정적 래깅효과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ TKG휴켐스 리포트 주요내용
한화투자증권에서 TKG휴켐스(069260)에 대해 '3Q 영업이익은 305억원으로 컨센서스를 +15% 상회. 3분기 영업이익 감소는 판가가 후행적으로 결정되는 방식으로 인한 원가 상승시기 일시적인 스프레드 축소 때문. 4분기엔 원가 상승이 둔화되며, 스프레드는 다시 회복할 수 있을 전망. 하반기 암모니아 가격 상승에 따라 수익성은 상반기 대비 다소 하향안정화되었으나, 그럼에도 불구하고 여전히 영업이익률 10%를 기록하며 견조한 수익성이 유지될 것으로 전망. 동사는 장기공급계약 위주로 사업을 영위하고 있어 수익성이 타 화학업체 대비 안정적. 따라서 현재 추진중인 증설(질산 40만톤(+36%), MNB 30만톤(71%))로 이익체력은 착실하게한 단계 확대될 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '4Q 영업이익은 228억원(QoQ -25%)을 전망. 3주간 정기보수를 진행함에 따라 생산/판매량은 약 -8~-10% 수준 감소할 전망. 다만 최근 원료인 암모니아/톨루엔/벤젠 가격 상승세가 둔화됨에 따라 제품 스프레드는 점차 회복될 것으로 예상. 또한, 정기보수 이후 가동률 회복도 빠르게 이루어질 것으로 예상되기에 4Q 실적은 현재 추정치보다 높아질 가능성도 충분'라고 밝혔다.
◆ TKG휴켐스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 30,000원 -> 30,000원(0.0%)
한화투자증권 윤용식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2023년 07월 25일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 30,000원과 동일하다.
◆ TKG휴켐스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,400원, 한화투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,400원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ TKG휴켐스 리포트 주요내용
한화투자증권에서 TKG휴켐스(069260)에 대해 '3Q 영업이익은 305억원으로 컨센서스를 +15% 상회. 3분기 영업이익 감소는 판가가 후행적으로 결정되는 방식으로 인한 원가 상승시기 일시적인 스프레드 축소 때문. 4분기엔 원가 상승이 둔화되며, 스프레드는 다시 회복할 수 있을 전망. 하반기 암모니아 가격 상승에 따라 수익성은 상반기 대비 다소 하향안정화되었으나, 그럼에도 불구하고 여전히 영업이익률 10%를 기록하며 견조한 수익성이 유지될 것으로 전망. 동사는 장기공급계약 위주로 사업을 영위하고 있어 수익성이 타 화학업체 대비 안정적. 따라서 현재 추진중인 증설(질산 40만톤(+36%), MNB 30만톤(71%))로 이익체력은 착실하게한 단계 확대될 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '4Q 영업이익은 228억원(QoQ -25%)을 전망. 3주간 정기보수를 진행함에 따라 생산/판매량은 약 -8~-10% 수준 감소할 전망. 다만 최근 원료인 암모니아/톨루엔/벤젠 가격 상승세가 둔화됨에 따라 제품 스프레드는 점차 회복될 것으로 예상. 또한, 정기보수 이후 가동률 회복도 빠르게 이루어질 것으로 예상되기에 4Q 실적은 현재 추정치보다 높아질 가능성도 충분'라고 밝혔다.
◆ TKG휴켐스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 30,000원 -> 30,000원(0.0%)
한화투자증권 윤용식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2023년 07월 25일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 30,000원과 동일하다.
◆ TKG휴켐스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,400원, 한화투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,400원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
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