[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 키움증권에서 07일 KCC(002380)에 대해 '3분기 실적: 예상보다 견조, 건자재 및 도료 마진 확대 속 실리콘 반등 기다려'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ KCC 리포트 주요내용
키움증권에서 KCC(002380)에 대해 '3분기 영업이익 884억원(QoQ -2.2%, 당사 추정치 대비 +7.4%)의 견조한 수준 발표. 동사는 미국 MPM 인수, 글라스 사업 분할 등을 거치며 ‘21년 실리콘 업황 호황기에 실리콘 부문의 비중은 69%에 달했지만, ‘23년 올해 기준 약 1% 수준으로 급감할 것으로 예상. 그럼에도 불구하고 건자재와 도료부문의 전반 적인 마진 개선 및 고부가가치 제품 비중 확대 전략에 힘입어 ‘23년에도 ‘21년 대비 약 90% 수준의 견조한 수익 성을 창출할 것으로 예상됨. 현재 메탈 실리콘의 하향 안정화에도 불구, 가파르게 원재료가 상승한 시점에 맺은 계약들로 래깅이 장기화된 구간으로 보임. 이는 스팟 마진 대비 현저히 낮은 수익성으로 이어져, ‘23년 중에는 당분간 원재료 래깅에 따른 일회성 손실 구간이 이어질 수 있음. 그러나 이는 고가의 원재료 투입이 소진, 저가 원료 투입이 본격화될 것으로 예상하는 ‘24년 이후 이익이 추가 개선되는 요인으로 작용할 전망'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ KCC 리포트 주요내용
키움증권에서 KCC(002380)에 대해 '3분기 영업이익 884억원(QoQ -2.2%, 당사 추정치 대비 +7.4%)의 견조한 수준 발표. 동사는 미국 MPM 인수, 글라스 사업 분할 등을 거치며 ‘21년 실리콘 업황 호황기에 실리콘 부문의 비중은 69%에 달했지만, ‘23년 올해 기준 약 1% 수준으로 급감할 것으로 예상. 그럼에도 불구하고 건자재와 도료부문의 전반 적인 마진 개선 및 고부가가치 제품 비중 확대 전략에 힘입어 ‘23년에도 ‘21년 대비 약 90% 수준의 견조한 수익 성을 창출할 것으로 예상됨. 현재 메탈 실리콘의 하향 안정화에도 불구, 가파르게 원재료가 상승한 시점에 맺은 계약들로 래깅이 장기화된 구간으로 보임. 이는 스팟 마진 대비 현저히 낮은 수익성으로 이어져, ‘23년 중에는 당분간 원재료 래깅에 따른 일회성 손실 구간이 이어질 수 있음. 그러나 이는 고가의 원재료 투입이 소진, 저가 원료 투입이 본격화될 것으로 예상하는 ‘24년 이후 이익이 추가 개선되는 요인으로 작용할 전망'라고 분석했다.
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