[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 26일 LG디스플레이(034220)에 대해 '4분기는 계획대로'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ LG디스플레이 리포트 주요내용
흥국증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 '2023년 3분기 매출액은 4.8조원(-29% YoY, +1% QoQ), 영업이익은 ?0.7조원(적자지속 YoY, 적자지속 QoQ, OPM -14%)을 기록하며 시장 컨센서스를 하회. 매출액은 -12% 하회했으나, 영업이익은 비용 감소효과로 양호한 실적을 기록. 2023년 4분기 매출액은 7.1조원(-3% YoY, +49% QoQ), 영업이익은 0.1조원(흑자전환 YoY, 흑자전환 QoQ)을 기록하며 6개 분기 연속적자 국면에서 벗어날 전망. 4분기 면적당 판가는 +22% QoQ, 출하면적은 +17% QoQ 증가할 것으로 예상되는데, 이는 1) 3분기 지연되었던 북미향 POLED 패널 출하가 정상적으로 진행될 예정이며, 2) 전반적인 수요 감소로 인해 부진했던 IT 패널 출하가 재고 정상화 및 계절적 성수기 효과로 개선될 전망이기 때문. 2024년에는 1) 북미향 스마트폰 POLED 및 신규 IT OLED의 안정적인 출하, 2) OLED TV의 신규 고객사향 물량 본격 공급, 3) 전장용 OLED 성장, 4) IT LCD 판가 반등을 통한 실적 개선이 기대'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '현재주가는 2023년 예상 BPS 기준 P/B 0.6배로 P/B band의 중단 수준. 동사는 현재 OLED와 수주형 사업의 매출비중이 증가하며 안정적인 사업구조로 개편되는 국면에 있는 것으로 판단. 향후 안정적인 POLED 출하를 통해 수주형 사업 비중을 확대시킬 것으로 기대. OLED 사업비 중의 확대로 과거 5년 P/B band의 상단인 0.78배를 적용하였으며, 12M Fwd BPS의 하향조정으로 투자의견은 BUY 유지하나 목표주가는 16,000원으로 하향'라고 밝혔다.
◆ LG디스플레이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 21,000원 -> 16,000원(-23.8%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 이의진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2023년 04월 24일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 21,000원 대비 -23.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 27일 17,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 04월 24일 최고 목표가인 21,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 16,000원을 제시하였다.
◆ LG디스플레이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,264원, 흥국증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 16,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,264원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,264원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,294원 대비 -6.0% 하락하였다. 이를 통해 LG디스플레이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ LG디스플레이 리포트 주요내용
흥국증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 '2023년 3분기 매출액은 4.8조원(-29% YoY, +1% QoQ), 영업이익은 ?0.7조원(적자지속 YoY, 적자지속 QoQ, OPM -14%)을 기록하며 시장 컨센서스를 하회. 매출액은 -12% 하회했으나, 영업이익은 비용 감소효과로 양호한 실적을 기록. 2023년 4분기 매출액은 7.1조원(-3% YoY, +49% QoQ), 영업이익은 0.1조원(흑자전환 YoY, 흑자전환 QoQ)을 기록하며 6개 분기 연속적자 국면에서 벗어날 전망. 4분기 면적당 판가는 +22% QoQ, 출하면적은 +17% QoQ 증가할 것으로 예상되는데, 이는 1) 3분기 지연되었던 북미향 POLED 패널 출하가 정상적으로 진행될 예정이며, 2) 전반적인 수요 감소로 인해 부진했던 IT 패널 출하가 재고 정상화 및 계절적 성수기 효과로 개선될 전망이기 때문. 2024년에는 1) 북미향 스마트폰 POLED 및 신규 IT OLED의 안정적인 출하, 2) OLED TV의 신규 고객사향 물량 본격 공급, 3) 전장용 OLED 성장, 4) IT LCD 판가 반등을 통한 실적 개선이 기대'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '현재주가는 2023년 예상 BPS 기준 P/B 0.6배로 P/B band의 중단 수준. 동사는 현재 OLED와 수주형 사업의 매출비중이 증가하며 안정적인 사업구조로 개편되는 국면에 있는 것으로 판단. 향후 안정적인 POLED 출하를 통해 수주형 사업 비중을 확대시킬 것으로 기대. OLED 사업비 중의 확대로 과거 5년 P/B band의 상단인 0.78배를 적용하였으며, 12M Fwd BPS의 하향조정으로 투자의견은 BUY 유지하나 목표주가는 16,000원으로 하향'라고 밝혔다.
◆ LG디스플레이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 21,000원 -> 16,000원(-23.8%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 이의진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2023년 04월 24일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 21,000원 대비 -23.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 27일 17,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 04월 24일 최고 목표가인 21,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 16,000원을 제시하였다.
◆ LG디스플레이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,264원, 흥국증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 16,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,264원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,264원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,294원 대비 -6.0% 하락하였다. 이를 통해 LG디스플레이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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