[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 17일 SK하이닉스(000660)에 대해 'DRAM 흑자전환'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 158,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
하나증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '23년 3분기 매출액은 8.38조원(YoY -24%, QoQ +15%), 영업손실은 1.59조원(YoY 적자전환, QoQ 적자축소)으로 전망. DRAM 부문은 당초 전망치에 부합하는 흑자 전환이 가능할 것으로 추정. 다만, 하나증권이 기존에 워낙에 긍정적으로 가정했던 가격대비로는 하향 조정하며, 흑자 규모 역시 당초 전망치대비 소폭 하향 조정. 아울러 NAND 부문은 기존대비 적자 축소가 제한적일 것으로 예상. NAND 수요 부진으로 인해 기존대비 출하량이 부진할 것으로 예상되어 실적 개선폭이 미미할 것으로 추산. 하나증권의 기존 전망치는 하향하지만, 이는 컨센서스에 부합하는 수준'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '23년 3분기 DRAM 업체 중에 가장 먼저 흑자 전환에 성공하며, HBM에 의한 실적 차별화 및 경쟁력을 입증했음. NVIDIA의 생성형 AI 솔루션에 대한 수요가 강하고, 당분간 입지가 탄탄할 것으로 예상. 이에 SK하이닉스의 HBM 매출 및 경쟁력 또한 견조할 것으로 판단. 24년 2분기에 출시될 신규 GPU GH200에도 SK하이닉스의 HBM이 탑재될 예정이며, 이로 인해 2024년 연중으로 해당 수혜를 온전히 누릴 것으로 판단. 이와 관련된 CAPA 확보가 24년 1분기 이전에 진행될 것으로 예상되는바 해당 구간에서 재차 주가 상승도 가능할 것으로 기대. 현재 PBR 1.57배로 역사적 PBR 밴드 상단에 근접해 있지만, 유례 없는 차별화 요인으로 인해 할증에 대한 정당화가 가능'라고 밝혔다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 158,000원 -> 158,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 김록호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 158,000원은 2023년 07월 27일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 158,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 27일 128,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 01월 13일 최저 목표가인 115,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 158,000원을 제시하였다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 145,565원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 158,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 145,565원 대비 8.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 170,000원 보다는 -7.1% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 145,565원은 직전 6개월 평균 목표가였던 114,870원 대비 26.7% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
하나증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '23년 3분기 매출액은 8.38조원(YoY -24%, QoQ +15%), 영업손실은 1.59조원(YoY 적자전환, QoQ 적자축소)으로 전망. DRAM 부문은 당초 전망치에 부합하는 흑자 전환이 가능할 것으로 추정. 다만, 하나증권이 기존에 워낙에 긍정적으로 가정했던 가격대비로는 하향 조정하며, 흑자 규모 역시 당초 전망치대비 소폭 하향 조정. 아울러 NAND 부문은 기존대비 적자 축소가 제한적일 것으로 예상. NAND 수요 부진으로 인해 기존대비 출하량이 부진할 것으로 예상되어 실적 개선폭이 미미할 것으로 추산. 하나증권의 기존 전망치는 하향하지만, 이는 컨센서스에 부합하는 수준'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '23년 3분기 DRAM 업체 중에 가장 먼저 흑자 전환에 성공하며, HBM에 의한 실적 차별화 및 경쟁력을 입증했음. NVIDIA의 생성형 AI 솔루션에 대한 수요가 강하고, 당분간 입지가 탄탄할 것으로 예상. 이에 SK하이닉스의 HBM 매출 및 경쟁력 또한 견조할 것으로 판단. 24년 2분기에 출시될 신규 GPU GH200에도 SK하이닉스의 HBM이 탑재될 예정이며, 이로 인해 2024년 연중으로 해당 수혜를 온전히 누릴 것으로 판단. 이와 관련된 CAPA 확보가 24년 1분기 이전에 진행될 것으로 예상되는바 해당 구간에서 재차 주가 상승도 가능할 것으로 기대. 현재 PBR 1.57배로 역사적 PBR 밴드 상단에 근접해 있지만, 유례 없는 차별화 요인으로 인해 할증에 대한 정당화가 가능'라고 밝혔다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 158,000원 -> 158,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 김록호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 158,000원은 2023년 07월 27일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 158,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 27일 128,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 01월 13일 최저 목표가인 115,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 158,000원을 제시하였다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 145,565원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 158,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 145,565원 대비 8.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 170,000원 보다는 -7.1% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 145,565원은 직전 6개월 평균 목표가였던 114,870원 대비 26.7% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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