[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 27일 BGF리테일(282330)에 대해 '3Q23 Preview: 우등생도 쉬어갈 때가 있지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BGF리테일 리포트 주요내용
한국투자증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 '투자의견 매수를 유지하지만, 목표주가는 기존 260,000원에서 210,000원으로 19% 하향. 더딘 기존점 신장 회복과 판관비 증가 부담이 지속되고 있다는 점을 고려해 2023년과 2024년의 순이익을 각각 6.7%, 8.6% 하향 조정. 코로나19가 종료되면서 내국인의 해외여행 수요가 정상화되고, 소비자의 소비는 다른 유통/소비 채널(ex. 슈퍼, 식당 등)로 일부 분산되고 있음. 이에 따라 편의점 산업의 객수가 시장의 예상보다 더디게 회복되고 있음. 이러한 트렌드는 당분간 이어진다고 예상하기 때문에, 적용 배수를 기존 19.3배(2019년 배수)에서 2021년 배수인 17.0배로 하향. 3분기 실적 부진에 따라 단기적으로 BGF리테일의 주가 부진은 불가피. 그러나 안정적인 이익 체력과 양호한 점포 순증을 고려 시 유통 섹터 내 우등생 임은 변함없음'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '3분기 연결기준 매출액은 2조 2,204억원(+8.0% YoY), 영업이익은 894억원(-2.4% YoY, OPM 4.0%)으로 매출은 시장 기대치에 부합하나, 영업 이익이 시장 기대치를 13.0% 하회할 전망'라고 밝혔다.


◆ BGF리테일 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 260,000원 -> 210,000원(-19.2%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 김명주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2023년 08월 04일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 260,000원 대비 -19.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 04일 260,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 210,000원을 제시하였다.


◆ BGF리테일 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 235,214원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 235,214원 대비 -10.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 200,000원 보다는 5.0% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 BGF리테일의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 235,214원은 직전 6개월 평균 목표가였던 251,462원 대비 -6.5% 하락하였다. 이를 통해 BGF리테일의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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