[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 04일 KT&G(033780)에 대해 '2Q23 Review: 올해가 아쉽지만 방향성은 유효하다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ KT&G 리포트 주요내용
현대차증권에서 KT&G(033780)에 대해 'KT&G의 2Q23 매출액은 1조 3,360억원(-5.7%yoy), 영업이익은 2,429억원(-25.9%yoy, OPM 18.2%)로 시장 컨센서스를 하회하는 실적을 기록. 담배 원자재 가격 인상에 따른 부담 지속 및 부동산 개발 사업 완료에 따라 수익성 감소. 올해 부동산 실적 감소 및 담배 원자재 비용 부담 증가에 따른 수익성 감소 아쉬움. 다만, 장기적 관점에서의 NGP 스틱 판매량 고성장 지속 및 KGC/해외 궐련 부문의 중장기적 성장성 확보에 따른 동사의 해외 비중 증가 및 이익 기여도 상승에 대한 기대감 유효.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '담배: 1) 내수 담배 -0.3%yoy, 일반 궐련 시장 총수요 감소 영향으로 판매량 -3.1%yoy 감소하였으나 고단가 면세 궐련 판매량 증가하며 외형 감소분 축소. 국내 NGP 스틱 판매량은 +13.5%yoy 증가. 2) 수출 담배 -15.5%yoy. 해외 궐련 아태/중동 선적 지연 영향으로 판매량은 감소하였으나, 일부 지역 가격 전략 효과로 매출 증가. 해외 NGP 스틱 판매량은 +71.3%yoy로 고성장 지속하고 있다는 점 고무적. 3) 해외 법인: 인니, CIS 지역 중심 성장 지속. 이에 따른 2Q23 판매량 +20.4%yoy 기록.'라고 밝혔다.
◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
현대차증권 하희지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 07월 20일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다.
◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 108,077원, 현대차증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 108,077원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 108,077원은 직전 6개월 평균 목표가였던 115,182원 대비 -6.2% 하락하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ KT&G 리포트 주요내용
현대차증권에서 KT&G(033780)에 대해 'KT&G의 2Q23 매출액은 1조 3,360억원(-5.7%yoy), 영업이익은 2,429억원(-25.9%yoy, OPM 18.2%)로 시장 컨센서스를 하회하는 실적을 기록. 담배 원자재 가격 인상에 따른 부담 지속 및 부동산 개발 사업 완료에 따라 수익성 감소. 올해 부동산 실적 감소 및 담배 원자재 비용 부담 증가에 따른 수익성 감소 아쉬움. 다만, 장기적 관점에서의 NGP 스틱 판매량 고성장 지속 및 KGC/해외 궐련 부문의 중장기적 성장성 확보에 따른 동사의 해외 비중 증가 및 이익 기여도 상승에 대한 기대감 유효.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '담배: 1) 내수 담배 -0.3%yoy, 일반 궐련 시장 총수요 감소 영향으로 판매량 -3.1%yoy 감소하였으나 고단가 면세 궐련 판매량 증가하며 외형 감소분 축소. 국내 NGP 스틱 판매량은 +13.5%yoy 증가. 2) 수출 담배 -15.5%yoy. 해외 궐련 아태/중동 선적 지연 영향으로 판매량은 감소하였으나, 일부 지역 가격 전략 효과로 매출 증가. 해외 NGP 스틱 판매량은 +71.3%yoy로 고성장 지속하고 있다는 점 고무적. 3) 해외 법인: 인니, CIS 지역 중심 성장 지속. 이에 따른 2Q23 판매량 +20.4%yoy 기록.'라고 밝혔다.
◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
현대차증권 하희지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 07월 20일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다.
◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 108,077원, 현대차증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 108,077원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 108,077원은 직전 6개월 평균 목표가였던 115,182원 대비 -6.2% 하락하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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