[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 다올투자증권에서 03일 카카오게임즈(293490)에 대해 '신작보다 전략이 밸류에이션 정당화에 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 37,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
다올투자증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '2Q23 Review, 신작으로도 이익 성장이 아쉽기에 전략 변화를 기대. 하드코어 MMORPG 위주의 라인업이 1) 신작 출시 이후 자기잠식과 2) 아쉬운 글로벌 확장성으로 이어지고 있다고 판단. 모회사와의 시너지가 하반기 중 구체화되어 높은 밸류에이션 정당화되기를 기대. 실적 하향 조정을 반영하여 적정주가를 3.7만원(2024E EPS 22.0x)으로 하향'라고 분석했다.
또한 다올투자증권에서 '2Q23P 매출액 2,711억원(YoY -20%, QoQ +9%)과 영업이익 265억원(YoY -67%, QOQ +133%)으로 어닝쇼크. 1) 신작 성과 온기 반영에도 불구하고 기존작 매출의 감소가 강했으며 2) VX/기타 매출이 부진한 영향. 보수적으로 가정해도 3월 20일 출시된 '아키에이지 워'는 2Q23 매출 기여는 500억원 이상이라고 판단. 그럼에도 2Q23 연결 매출은 QoQ +219억원 증가했으며 이는 기존작 하향 안정화 이상의 라인업 간 자기잠식이 드러난 결과라고 판단.'라고 밝혔다.
◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 41,000원 -> 37,000원(-9.8%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 김하정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 37,000원은 2023년 07월 03일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 41,000원 대비 -9.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 04일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 37,000원을 제시하였다.
◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 40,714원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 37,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 40,714원 대비 -9.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 34,000원 보다는 8.8% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 카카오게임즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 40,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,625원 대비 -24.1% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
다올투자증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '2Q23 Review, 신작으로도 이익 성장이 아쉽기에 전략 변화를 기대. 하드코어 MMORPG 위주의 라인업이 1) 신작 출시 이후 자기잠식과 2) 아쉬운 글로벌 확장성으로 이어지고 있다고 판단. 모회사와의 시너지가 하반기 중 구체화되어 높은 밸류에이션 정당화되기를 기대. 실적 하향 조정을 반영하여 적정주가를 3.7만원(2024E EPS 22.0x)으로 하향'라고 분석했다.
또한 다올투자증권에서 '2Q23P 매출액 2,711억원(YoY -20%, QoQ +9%)과 영업이익 265억원(YoY -67%, QOQ +133%)으로 어닝쇼크. 1) 신작 성과 온기 반영에도 불구하고 기존작 매출의 감소가 강했으며 2) VX/기타 매출이 부진한 영향. 보수적으로 가정해도 3월 20일 출시된 '아키에이지 워'는 2Q23 매출 기여는 500억원 이상이라고 판단. 그럼에도 2Q23 연결 매출은 QoQ +219억원 증가했으며 이는 기존작 하향 안정화 이상의 라인업 간 자기잠식이 드러난 결과라고 판단.'라고 밝혔다.
◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 41,000원 -> 37,000원(-9.8%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 김하정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 37,000원은 2023년 07월 03일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 41,000원 대비 -9.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 04일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 37,000원을 제시하였다.
◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 40,714원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 37,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 40,714원 대비 -9.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 34,000원 보다는 8.8% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 카카오게임즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 40,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,625원 대비 -24.1% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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