[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 03일 롯데칠성(005300)에 대해 '2Q23 Review: 밸류에이션 상향 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 롯데칠성 리포트 주요내용
상상인증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 '2Q23 연결 실적은 매출액 7,962억원, 영업이익 592억원을 기록. 양호한 음료 실적에도, 주류 비용 부담 확대 및 자산처분손실, 지급 이자 증가 등의 요인으로 영업이익과 세전이익이 감소. 동사의 제품 차별화의 핵심 전략이었던 제로 관련 우려는 다시 안정된 모습. 2Q에도 매출 성장세를 확인한 가운데, 50% 이상의 견고한 M/S가 유지되었기 때문. 한편, 미국, 일본 등 선진국(40%) 대비 시장 침투율이 30%로 낮아 제로 탄산 성장세는 당분간 지속될 것으로 전망. 문제는 주류 부문. 소주 M/S가 21%까지 증가하였으나, 치열한 산업 내 경쟁 강도로 각종 비용 부담이 확대되고 이로 인해 가격 인상 가능성 역시 낙관하기 어렵기 때문. 4Q23에도 맥주 신제품 런칭이 계획되어 있어 주류 영업이익 턴어라운드는 단기간 내 기대하기 어려운 것으로 판단. 그럼에도, 필리핀 법인의 연결 실적 편입과 견조한 수출 성장세가 밸류에이션 상향 요인으로 부각될 가능성이 높아 하반기 주가 반등이 예상'라고 분석했다.
◆ 롯데칠성 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 180,000원(-10.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2023년 05월 04일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 05일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 180,000원을 제시하였다.
◆ 롯데칠성 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 203,462원, 상상인증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 203,462원 대비 -11.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 135,000원 보다는 33.3% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 롯데칠성의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 203,462원은 직전 6개월 평균 목표가였던 233,500원 대비 -12.9% 하락하였다. 이를 통해 롯데칠성의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 롯데칠성 리포트 주요내용
상상인증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 '2Q23 연결 실적은 매출액 7,962억원, 영업이익 592억원을 기록. 양호한 음료 실적에도, 주류 비용 부담 확대 및 자산처분손실, 지급 이자 증가 등의 요인으로 영업이익과 세전이익이 감소. 동사의 제품 차별화의 핵심 전략이었던 제로 관련 우려는 다시 안정된 모습. 2Q에도 매출 성장세를 확인한 가운데, 50% 이상의 견고한 M/S가 유지되었기 때문. 한편, 미국, 일본 등 선진국(40%) 대비 시장 침투율이 30%로 낮아 제로 탄산 성장세는 당분간 지속될 것으로 전망. 문제는 주류 부문. 소주 M/S가 21%까지 증가하였으나, 치열한 산업 내 경쟁 강도로 각종 비용 부담이 확대되고 이로 인해 가격 인상 가능성 역시 낙관하기 어렵기 때문. 4Q23에도 맥주 신제품 런칭이 계획되어 있어 주류 영업이익 턴어라운드는 단기간 내 기대하기 어려운 것으로 판단. 그럼에도, 필리핀 법인의 연결 실적 편입과 견조한 수출 성장세가 밸류에이션 상향 요인으로 부각될 가능성이 높아 하반기 주가 반등이 예상'라고 분석했다.
◆ 롯데칠성 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 180,000원(-10.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2023년 05월 04일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 05일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 180,000원을 제시하였다.
◆ 롯데칠성 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 203,462원, 상상인증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 203,462원 대비 -11.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 135,000원 보다는 33.3% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 롯데칠성의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 203,462원은 직전 6개월 평균 목표가였던 233,500원 대비 -12.9% 하락하였다. 이를 통해 롯데칠성의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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