[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 31일 유한양행(000100)에 대해 '2Q23 Re. 수익성 개선 지속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 유한양행 리포트 주요내용
교보증권에서 유한양행(000100)에 대해 '연결 기준 2Q23 매출 4,957억(QoQ +11.9%/YoY +2.6%), OP 271억(QoQ +19.7%/YoY +59.9%, OPM 5.5%) 기록하며 교보증권 추정치(199억)와 컨센서스(207억) 상회. 당기순 이익은 85억(QoQ ?61.9%/YoY -74.2%)으로 교보증권 추정치(318억)와 컨센서스(285억) 하회. 영업단에서 컨센 상회 배경은 1) 월 단위 비용 관리 계획이 주효하고 있으며 2) 제품 매출 비중이 2.2%p 개선되는 등 ETC 사업부 중심으로 성장 지속 3) 생활유통사업이 구조조정 과정이 마무리되며 1년만에 YoY +6% 성장한 600억을 기록하였으며 4) 해외사 업부 실적이 639억(YoY +12.5%) 성장한 영향, 영업외단에서는 1) 환율 하락에 따른 환차손 2) 메디오젠 관계기업 평가손실이 103억 가량 인식된 영향'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '연결 기준 2023년 매출 1조 9,403억(YoY +9.3%), OP 952억(YoY +164.2%, OPM 4.9%) 예상. 이전 교보증권 추정치 매출 1조 9,176억/OP 864억를 상향. 투자의견 Buy, 목표주가 9만원으로 상향하며 지난 보고서와 동일하게 업종 내 Top Pick으로 유지. 목표주가 상향의 근거는 24년 마일스톤 반영에 따라 실적 추정치를 상향했으며 24년 EPS 2,232원에 P/E 40배 적용. J&J의 Lazertinib에 대한 언급과 함께 EGFR 변이 폐암 치료제에 대한 기대감이 점차 반영되기 시작. MARIPOSA 데이터가 공개될 ESMO(23/10/20~24)까지 실적 개선과 함께 관련 기대감은 유지될 것.'라고 밝혔다.
◆ 유한양행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 70,000원 -> 90,000원(+28.6%)
- 교보증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2023년 05월 30일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 70,000원 대비 28.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 04일 75,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 04월 12일 최저 목표가인 70,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 90,000원을 제시하였다.
◆ 유한양행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 83,286원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 83,286원 대비 8.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 110,000원 보다는 -18.2% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 유한양행의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 83,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,333원 대비 9.1% 상승하였다. 이를 통해 유한양행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 유한양행 리포트 주요내용
교보증권에서 유한양행(000100)에 대해 '연결 기준 2Q23 매출 4,957억(QoQ +11.9%/YoY +2.6%), OP 271억(QoQ +19.7%/YoY +59.9%, OPM 5.5%) 기록하며 교보증권 추정치(199억)와 컨센서스(207억) 상회. 당기순 이익은 85억(QoQ ?61.9%/YoY -74.2%)으로 교보증권 추정치(318억)와 컨센서스(285억) 하회. 영업단에서 컨센 상회 배경은 1) 월 단위 비용 관리 계획이 주효하고 있으며 2) 제품 매출 비중이 2.2%p 개선되는 등 ETC 사업부 중심으로 성장 지속 3) 생활유통사업이 구조조정 과정이 마무리되며 1년만에 YoY +6% 성장한 600억을 기록하였으며 4) 해외사 업부 실적이 639억(YoY +12.5%) 성장한 영향, 영업외단에서는 1) 환율 하락에 따른 환차손 2) 메디오젠 관계기업 평가손실이 103억 가량 인식된 영향'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '연결 기준 2023년 매출 1조 9,403억(YoY +9.3%), OP 952억(YoY +164.2%, OPM 4.9%) 예상. 이전 교보증권 추정치 매출 1조 9,176억/OP 864억를 상향. 투자의견 Buy, 목표주가 9만원으로 상향하며 지난 보고서와 동일하게 업종 내 Top Pick으로 유지. 목표주가 상향의 근거는 24년 마일스톤 반영에 따라 실적 추정치를 상향했으며 24년 EPS 2,232원에 P/E 40배 적용. J&J의 Lazertinib에 대한 언급과 함께 EGFR 변이 폐암 치료제에 대한 기대감이 점차 반영되기 시작. MARIPOSA 데이터가 공개될 ESMO(23/10/20~24)까지 실적 개선과 함께 관련 기대감은 유지될 것.'라고 밝혔다.
◆ 유한양행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 70,000원 -> 90,000원(+28.6%)
- 교보증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2023년 05월 30일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 70,000원 대비 28.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 04일 75,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 04월 12일 최저 목표가인 70,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 90,000원을 제시하였다.
◆ 유한양행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 83,286원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 83,286원 대비 8.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 110,000원 보다는 -18.2% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 유한양행의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 83,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,333원 대비 9.1% 상승하였다. 이를 통해 유한양행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.