[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 31일 효성첨단소재(298050)에 대해 '탄소섬유, 사상 최대 매출/이익 달성'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 560,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 효성첨단소재 리포트 주요내용
하나증권에서 효성첨단소재(298050)에 대해 '2Q23 영업이익은 486억원(YoY -50%, QoQ -28%)으로 컨센을 하회. 1) 타이어보강재 영업이익이 QoQ -30% 감소했는데, 글로벌 경기 침체 지속으로 수요 회복이 지연되며 P/Q 동시에 하락한 영향. 생산법인과 판매법인 간 재고 정산으로 인한 일회성 비용도 일부 반영. 탄소섬유 영업이익은 QoQ +116%로 대폭 개선됐고, 이로써 올해 상반기 만에 작년 연간 실적을 이미 달성. OPM도 30% 이상으로 사상 최고치를 기록하며 확실한 성장성을 보여줬음. 이는 4월부터 4호기 신규 가동으로 판매량이 QoQ +25% 확대되고, 원재료인 AN 가격 및 연료비 하락으로 스프레드가 대폭 개선되었기 때문. 전체적인 이익 레벨은 축소되었지만, 탄소섬유의 높은 수익성을 고려하면 슈퍼섬유 기업으로의 체질 개선이 가속화 되고 있다는 판단'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '3Q23 영업이익은 609억원(YoY -8%, QoQ +25%)을 추정. 탄소섬유의 고속 성장은 지속 중. 2028년까지 생산능력 CAGR 36% 확장되며, 시장의 성장성과 회사의 M/S 확대 의지를 감안하면 기존에 발표된 2028년 2.4만톤/년 이외에 추가적인 증설 가능성도 배제할 수 없다는 판단. 신규 라인 가동 과정에서 축적된 노하우는 곧 증설 계획 가속화로도 이어질 수 있을 것. 실제 4호기는 신규 가동 직후 수율 및 가동률이 빠르게 정상 수준에 도달. 또한, 계획된 CAPA 증설 내에 고부가 T1000급 생산도 일부 포함되어 있는 것으로 파악. 추후 탄소섬유의 성장 가속화를 확인할 수 있는 이벤트에 주목'라고 밝혔다.
◆ 효성첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 560,000원 -> 560,000원(0.0%)
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 560,000원은 2023년 07월 17일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 560,000원과 동일하다.
◆ 효성첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 591,000원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 560,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 591,000원 대비 -5.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 530,000원 보다는 5.7% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 효성첨단소재의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 591,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 496,000원 대비 19.2% 상승하였다. 이를 통해 효성첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 효성첨단소재 리포트 주요내용
하나증권에서 효성첨단소재(298050)에 대해 '2Q23 영업이익은 486억원(YoY -50%, QoQ -28%)으로 컨센을 하회. 1) 타이어보강재 영업이익이 QoQ -30% 감소했는데, 글로벌 경기 침체 지속으로 수요 회복이 지연되며 P/Q 동시에 하락한 영향. 생산법인과 판매법인 간 재고 정산으로 인한 일회성 비용도 일부 반영. 탄소섬유 영업이익은 QoQ +116%로 대폭 개선됐고, 이로써 올해 상반기 만에 작년 연간 실적을 이미 달성. OPM도 30% 이상으로 사상 최고치를 기록하며 확실한 성장성을 보여줬음. 이는 4월부터 4호기 신규 가동으로 판매량이 QoQ +25% 확대되고, 원재료인 AN 가격 및 연료비 하락으로 스프레드가 대폭 개선되었기 때문. 전체적인 이익 레벨은 축소되었지만, 탄소섬유의 높은 수익성을 고려하면 슈퍼섬유 기업으로의 체질 개선이 가속화 되고 있다는 판단'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '3Q23 영업이익은 609억원(YoY -8%, QoQ +25%)을 추정. 탄소섬유의 고속 성장은 지속 중. 2028년까지 생산능력 CAGR 36% 확장되며, 시장의 성장성과 회사의 M/S 확대 의지를 감안하면 기존에 발표된 2028년 2.4만톤/년 이외에 추가적인 증설 가능성도 배제할 수 없다는 판단. 신규 라인 가동 과정에서 축적된 노하우는 곧 증설 계획 가속화로도 이어질 수 있을 것. 실제 4호기는 신규 가동 직후 수율 및 가동률이 빠르게 정상 수준에 도달. 또한, 계획된 CAPA 증설 내에 고부가 T1000급 생산도 일부 포함되어 있는 것으로 파악. 추후 탄소섬유의 성장 가속화를 확인할 수 있는 이벤트에 주목'라고 밝혔다.
◆ 효성첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 560,000원 -> 560,000원(0.0%)
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 560,000원은 2023년 07월 17일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 560,000원과 동일하다.
◆ 효성첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 591,000원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 560,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 591,000원 대비 -5.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 530,000원 보다는 5.7% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 효성첨단소재의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 591,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 496,000원 대비 19.2% 상승하였다. 이를 통해 효성첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.