[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 17일 SK바이오팜(326030)에 대해 '2Q23 Pre. 매출 & 비용 동반 증가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK바이오팜 리포트 주요내용
교보증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 '2Q23 매출 771억(QoQ +26.8%, YoY +44.3%), OP -198억(적자 지속) 기록 예상. 이전 5월 12일 추정치(OP -160억)보다 소폭 하향. 컨센서스 매출(789억)/OP(-204억)에 사실상 부합할 것으로 예상. 주목할 것은 1) Xcopri 미국 매출은 꾸준히 성장하고 있으나 2) R&D 비용은 전분기/전년 동기 대비 소폭 증가 전망'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '23년 매출은 3,238억(YoY 31.5%), OP -659억(적자 지속) 기록 전망. 교보증권은 Xcopri 매출이 32년 특허 만료 전까지 성장율을 유지해 29년 블록버스터(연간 10억$이상) 약물로 성장할 것으로 추정. 특히 SK바이오팜은 최근 장기 성장 전략으로 New Modality 확보를 제시. 현재는 1) TPD(Targeted Protein Degradation) 2) RPT(Radio Pharmaceutical Therapy) 3) CGT(Cell And Gene Therapy) 등 3가지 방향에서 New Modality를 확보하기 위한 구체적인 전략이 실천되고 있는 과정. ProteoVant 지분 60% 인수나 테라파워로부터 AC-225 공급 독점권을 확보한 것이 이러한 예. 또한 그 동안 기대했던 신규 상업화 파이프라인은 2년 이내에 확보할 것으로 기대. 비용 측면에서는 장기적인 판관비는 연간 4,000억 내외에서 관리하는 것이 목표. 24년 흑자전환 이후 25년부터는 현금흐름이 눈에 띄게 좋아질 것.'라고 밝혔다.
◆ SK바이오팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2023년 05월 30일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 16일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 90,000원을 제시하였다.
◆ SK바이오팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 100,000원, 교보증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 90,000원은 23년 07월 17일 발표한 하나증권의 90,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 100,000원 대비 -10.0% 낮은 수준으로 SK바이오팜의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 100,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 102,231원 대비 -2.2% 하락하였다. 이를 통해 SK바이오팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK바이오팜 리포트 주요내용
교보증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 '2Q23 매출 771억(QoQ +26.8%, YoY +44.3%), OP -198억(적자 지속) 기록 예상. 이전 5월 12일 추정치(OP -160억)보다 소폭 하향. 컨센서스 매출(789억)/OP(-204억)에 사실상 부합할 것으로 예상. 주목할 것은 1) Xcopri 미국 매출은 꾸준히 성장하고 있으나 2) R&D 비용은 전분기/전년 동기 대비 소폭 증가 전망'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '23년 매출은 3,238억(YoY 31.5%), OP -659억(적자 지속) 기록 전망. 교보증권은 Xcopri 매출이 32년 특허 만료 전까지 성장율을 유지해 29년 블록버스터(연간 10억$이상) 약물로 성장할 것으로 추정. 특히 SK바이오팜은 최근 장기 성장 전략으로 New Modality 확보를 제시. 현재는 1) TPD(Targeted Protein Degradation) 2) RPT(Radio Pharmaceutical Therapy) 3) CGT(Cell And Gene Therapy) 등 3가지 방향에서 New Modality를 확보하기 위한 구체적인 전략이 실천되고 있는 과정. ProteoVant 지분 60% 인수나 테라파워로부터 AC-225 공급 독점권을 확보한 것이 이러한 예. 또한 그 동안 기대했던 신규 상업화 파이프라인은 2년 이내에 확보할 것으로 기대. 비용 측면에서는 장기적인 판관비는 연간 4,000억 내외에서 관리하는 것이 목표. 24년 흑자전환 이후 25년부터는 현금흐름이 눈에 띄게 좋아질 것.'라고 밝혔다.
◆ SK바이오팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2023년 05월 30일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 16일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 90,000원을 제시하였다.
◆ SK바이오팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 100,000원, 교보증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 90,000원은 23년 07월 17일 발표한 하나증권의 90,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 100,000원 대비 -10.0% 낮은 수준으로 SK바이오팜의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 100,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 102,231원 대비 -2.2% 하락하였다. 이를 통해 SK바이오팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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