[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 14일 쌍용C&E(003410)에 대해 '2Q23 Preview: 폐자원 조달과 시멘트 가격이 관건'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,800원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 쌍용C&E 리포트 주요내용
한국투자증권에서 쌍용C&E(003410)에 대해 '외형 성장 이어지지만 영업이익은 컨센서스 하회할 것. 폐자원 조달 문제로 인한 환경자원부문 수익성 악화. 목표주가 8% 하향, 환경 부문 수익성 악화 감안. 협상 추이 지켜보면서 기계적으로 추정치 변경할 것'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '2분기 연결 매출액은 5,692억원(+17.0% YoY, +15.8% QoQ), 영업이익은 541억원(+3.9% YoY, 흑자전환 QoQ, OPM +9.5%)으로 추정. 컨센서스와 비교해 매출액은 부합, 영업이익은 23.3% 하회하는 것. 전년동기와 비교해 11개 분기 연속으로 외형 성장세가 이어지고 있ㅇ음. 시멘트 판매가격(P)이 꾸준히 높아졌고, 주거용 건축물 착공 물량에 힘입어 출하량(Q) 또한 늘어났기 때문. 2분기 내수 출하량은 333만톤으로 전년동기에 비해 11.1% 증가했고, 지난해 2분기 톤당 90,800원이었던 고시가격은 104,800원으로 15.4% 상승했음. 유연탄 시세는 톤당 100달러 중반대로 안착(뉴캐슬탄 기준)했지만 산업용 전기료 인상 부담이 여전하고, 70% 이상이었던 환경자원 부문 영업이익률은 10%대로 하락했음. 성수기인 2분기 회사 영업이익이 성장하는 외형을 따라가지 못하는 이유'라고 밝혔다.
◆ 쌍용C&E 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 7,400원 -> 6,800원(-8.1%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 강경태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,800원은 2023년 05월 10일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 7,400원 대비 -8.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 07월 15일 10,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 6,800원을 제시하였다.
◆ 쌍용C&E 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,733원, 한국투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 6,800원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 7,733원 대비 -12.1% 낮으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 7,700원 보다도 -11.7% 낮다. 이는 한국투자증권이 쌍용C&E의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 7,733원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,757원 대비 -11.7% 하락하였다. 이를 통해 쌍용C&E의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 쌍용C&E 리포트 주요내용
한국투자증권에서 쌍용C&E(003410)에 대해 '외형 성장 이어지지만 영업이익은 컨센서스 하회할 것. 폐자원 조달 문제로 인한 환경자원부문 수익성 악화. 목표주가 8% 하향, 환경 부문 수익성 악화 감안. 협상 추이 지켜보면서 기계적으로 추정치 변경할 것'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '2분기 연결 매출액은 5,692억원(+17.0% YoY, +15.8% QoQ), 영업이익은 541억원(+3.9% YoY, 흑자전환 QoQ, OPM +9.5%)으로 추정. 컨센서스와 비교해 매출액은 부합, 영업이익은 23.3% 하회하는 것. 전년동기와 비교해 11개 분기 연속으로 외형 성장세가 이어지고 있ㅇ음. 시멘트 판매가격(P)이 꾸준히 높아졌고, 주거용 건축물 착공 물량에 힘입어 출하량(Q) 또한 늘어났기 때문. 2분기 내수 출하량은 333만톤으로 전년동기에 비해 11.1% 증가했고, 지난해 2분기 톤당 90,800원이었던 고시가격은 104,800원으로 15.4% 상승했음. 유연탄 시세는 톤당 100달러 중반대로 안착(뉴캐슬탄 기준)했지만 산업용 전기료 인상 부담이 여전하고, 70% 이상이었던 환경자원 부문 영업이익률은 10%대로 하락했음. 성수기인 2분기 회사 영업이익이 성장하는 외형을 따라가지 못하는 이유'라고 밝혔다.
◆ 쌍용C&E 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 7,400원 -> 6,800원(-8.1%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 강경태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,800원은 2023년 05월 10일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 7,400원 대비 -8.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 07월 15일 10,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 6,800원을 제시하였다.
◆ 쌍용C&E 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,733원, 한국투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 6,800원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 7,733원 대비 -12.1% 낮으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 7,700원 보다도 -11.7% 낮다. 이는 한국투자증권이 쌍용C&E의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 7,733원은 직전 6개월 평균 목표가였던 8,757원 대비 -11.7% 하락하였다. 이를 통해 쌍용C&E의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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