[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 19일 이마트(139480)에 대해 '1Q23 Review: 가지 많은 나무에 바람 잘 날 없다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 이마트 리포트 주요내용
KB증권에서 이마트(139480)에 대해 '1Q23 연결 순매출은 7조 1,354억원(+2% YoY), 영업이익은 137억원(-60% YoY)(순매출은 컨센서스에 부합, 영업이익 81% 하회). 1Q23에 다수의 사업부문 실적이 기대치를 크게 하회함에 따라, 사업 경쟁력 및 실적 불확실성에 대한 우려가 증폭되면서 최근 주가가 크게 하락했음. 지속 가능한 손익 회복이 가시화되기 전까지 주가 반등은 지연될 수 있음. '라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '2023년 연결 순매출은 30.1조원(+3% YoY), 영업이익은 1,955억원(+44% YoY)으로 전망. 영업이익은 종전 추정치 대비 41% 하향 조정된 수치. 영업이익 추정치가 가장 크게 하향 조정된 사업부문은 할인점, 스타벅스, 미국법인, 신세계건설 등. ① 별도(할인점/트레이더스/전문점) 영업이익은 18% 감소 (-469억원)할 것으로 추정. 높은 기저(코로나19 동안 업황 우호적) 영향으로 기존점 매출이 부진한 가운데, 판관비율이 상승하면서 OPM이 0.3%p 하락할 것으로 추정. ② 스타벅스의 올해 OPM은 5.7%로 추정되는데, 이는 지난 2016~21년 OPM인 8~10%를 크게 하회하는 수준. '라고 밝혔다.
◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 140,000원 -> 110,000원(-21.4%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 박신애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 03월 23일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 140,000원 대비 -21.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 06월 08일 160,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 110,000원을 제시하였다.
◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 121,200원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 121,200원 대비 -9.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 98,000원 보다는 12.2% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 이마트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 121,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 133,071원 대비 -8.9% 하락하였다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 이마트 리포트 주요내용
KB증권에서 이마트(139480)에 대해 '1Q23 연결 순매출은 7조 1,354억원(+2% YoY), 영업이익은 137억원(-60% YoY)(순매출은 컨센서스에 부합, 영업이익 81% 하회). 1Q23에 다수의 사업부문 실적이 기대치를 크게 하회함에 따라, 사업 경쟁력 및 실적 불확실성에 대한 우려가 증폭되면서 최근 주가가 크게 하락했음. 지속 가능한 손익 회복이 가시화되기 전까지 주가 반등은 지연될 수 있음. '라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '2023년 연결 순매출은 30.1조원(+3% YoY), 영업이익은 1,955억원(+44% YoY)으로 전망. 영업이익은 종전 추정치 대비 41% 하향 조정된 수치. 영업이익 추정치가 가장 크게 하향 조정된 사업부문은 할인점, 스타벅스, 미국법인, 신세계건설 등. ① 별도(할인점/트레이더스/전문점) 영업이익은 18% 감소 (-469억원)할 것으로 추정. 높은 기저(코로나19 동안 업황 우호적) 영향으로 기존점 매출이 부진한 가운데, 판관비율이 상승하면서 OPM이 0.3%p 하락할 것으로 추정. ② 스타벅스의 올해 OPM은 5.7%로 추정되는데, 이는 지난 2016~21년 OPM인 8~10%를 크게 하회하는 수준. '라고 밝혔다.
◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 140,000원 -> 110,000원(-21.4%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 박신애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 03월 23일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 140,000원 대비 -21.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 06월 08일 160,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 110,000원을 제시하였다.
◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 121,200원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 121,200원 대비 -9.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 98,000원 보다는 12.2% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 이마트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 121,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 133,071원 대비 -8.9% 하락하였다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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