[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 08일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '1Q23 Review: 커지는 제작 규모'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 82,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
KB증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '주요 수요처인 넷플릭스(22E 매출 비중 25%)가 전년과 유사한 향후 투자 계획을 발표하며 성장 우려가 존재. 하지만 스튜디오드래곤은 1) 글로벌 직접 제작 증가, 2) 다른 OTT 판매 확대, 3) 국내 제작사 내 M/S 증가로 성장을 지속할 것. 글로벌 파이프라인(20여편 계획 중, 연간 2편 납품 추정), 아마존/디즈니 Prebuy 계약 증가 (KB 23E 아마존 2편, 디즈니 4편), 국내 1위 제작사로서 IP를 확보할 수 있는 자본력을 고려하면 매출 성장(23/24E 17.4%/19.9% YoY)은 계속될 것. 수익성 측면에서는 단기적으로 중국 개방 외에 개선 가능성이 낮지만 오리지널 작품 재계약이 반영되는 2024년부터 개선될 것으로 기대.(23/24E OPM 9.8%/11.5%). '라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '1Q23 매출액은 2,111억원(74.4% YoY), 영업이익 216억원(19.3% YoY, OPM 10.2%)을 기록하며 제작 규모 확대가 나타났음. 수익성 측면에서는 오리지널 작품이 많고, Prebuy 편수가 25편 (-1편 YoY)에 그치며 영업이익률 10.4% 수준에 머물렀음. 2Q23 매출액은 1,526억원 (-3.1% YoY), 영업이익 185억원 (OPM 12.1%)을 예상.'라고 밝혔다.
◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 93,000원 -> 82,000원(-11.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 82,000원은 2023년 01월 05일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 93,000원 대비 -11.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 17일 90,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 01월 05일 최고 목표가인 93,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 82,000원을 제시하였다.
◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 99,118원, KB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 82,000원은 23년 05월 08일 발표한 하나증권의 81,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 99,118원 대비 -17.3% 낮은 수준으로 스튜디오드래곤의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 99,118원은 직전 6개월 평균 목표가였던 104,733원 대비 -5.4% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
KB증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '주요 수요처인 넷플릭스(22E 매출 비중 25%)가 전년과 유사한 향후 투자 계획을 발표하며 성장 우려가 존재. 하지만 스튜디오드래곤은 1) 글로벌 직접 제작 증가, 2) 다른 OTT 판매 확대, 3) 국내 제작사 내 M/S 증가로 성장을 지속할 것. 글로벌 파이프라인(20여편 계획 중, 연간 2편 납품 추정), 아마존/디즈니 Prebuy 계약 증가 (KB 23E 아마존 2편, 디즈니 4편), 국내 1위 제작사로서 IP를 확보할 수 있는 자본력을 고려하면 매출 성장(23/24E 17.4%/19.9% YoY)은 계속될 것. 수익성 측면에서는 단기적으로 중국 개방 외에 개선 가능성이 낮지만 오리지널 작품 재계약이 반영되는 2024년부터 개선될 것으로 기대.(23/24E OPM 9.8%/11.5%). '라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '1Q23 매출액은 2,111억원(74.4% YoY), 영업이익 216억원(19.3% YoY, OPM 10.2%)을 기록하며 제작 규모 확대가 나타났음. 수익성 측면에서는 오리지널 작품이 많고, Prebuy 편수가 25편 (-1편 YoY)에 그치며 영업이익률 10.4% 수준에 머물렀음. 2Q23 매출액은 1,526억원 (-3.1% YoY), 영업이익 185억원 (OPM 12.1%)을 예상.'라고 밝혔다.
◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 93,000원 -> 82,000원(-11.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 82,000원은 2023년 01월 05일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 93,000원 대비 -11.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 17일 90,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 01월 05일 최고 목표가인 93,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 82,000원을 제시하였다.
◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 99,118원, KB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 82,000원은 23년 05월 08일 발표한 하나증권의 81,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 99,118원 대비 -17.3% 낮은 수준으로 스튜디오드래곤의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 99,118원은 직전 6개월 평균 목표가였던 104,733원 대비 -5.4% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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