[서울=뉴스핌] 김준희 기자 = 신종 코로나바이러스 감염증(코로나190 여파로 학교·기업 등 B2B 채널의 수요 부족이 SPC삼립 매출에 영향을 미친 가운데 하반기에도 영업환경은 녹록지 않다는 평가가 나왔다. 하나금융투자는 SPC삼립에 대한 투자의견을 매수로 유지하되, 목표주가는 7만8000원으로 하향 조정했다.
심은주 하나금융투자 연구원은 21일 "본업(제빵) 매출액은 전년 동기 대비 4.2% 증가했으나 전 분기 대비 성장률 둔화는 코로나19에 기인한 B2B 채널 수요 부진에 기여한다"고 분석했다.
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[사진=SPC삼립] |
SPC삼립은 올해 2분기 연결 기준 매출액 6190억 원을 기록해 전년 동기 대비 0.1% 성장했다. 다만 영업이익은 93억 원으로 44.1% 하락해 시장 기대치를 하회했다. 세전이익 및 순이익은 적자전환했다. 공정거래위원회 과징금 291억 원과 정기 세무조사 추징금 32억 원 등이 반영됐다.
2분기 실적에 영향을 미친 또 다른 요인으로는 맥분 원가 상승 및 가평휴게소 리스회계 반영, 신규 외식 브랜드 에그슬럿 런칭에 따른 초기 마케팅 비용 등이 꼽힌다. 여기에 삼립GFS 매출액은 전년 동기 대비 5.4% 감소하며 코로나19의 부정적 영향이 불가피했던 것으로 분석됐다.
심 연구원은 "B2B 채널 비중이 높은 만큼 코로나19에 기인한 부정적 영향은 하반기에도 지속될 공산이 크다"며 3분기 매출액 및 영업이익을 각각 6319억 원(+YoY +1.1%), 91억 원(YoY +290.6%)으로 추정했다.
그는 "지난해 3분기에는 일회성 비용 94억 원이 반영된 점을 감연하면 실제 영업이익은 전년 동기 대비 22.5% 감소한 수치"라고 설명했다.
그러면서 "3분기 이익 감소 폭이 지난 분기 대비 둔화될 것으로 보는 이유는 가평 휴게소 트래픽이 반등했기 때문"이라며 "청주 및 충주 공장도 원가 절감 노력을 지속하고 있는 만큼 하반기 갈수록 마진 개선을 기대해 볼 만하다"고 말했다.
주가 반등을 위해서는 △베이커리 부문의 믹스 개선에 따른 ASP 상승 △밀다원 등 식품 부문의 수익성 회복 △삼립GFS의 탑라인 성장이 전제돼야 한다고 내다봤다.
zunii@newspim.com