[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋대우에서 24일 삼성물산(028260)에 대해 '증가한 계열사 지분 가치, 어떻게 봐야 할까?
'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 142,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성물산 리포트 주요내용
미래에셋대우에서 삼성물산(028260)에 대해 '3Q19 실적: 영업이익 2,163억원(-21.0% YoY), 시장 컨센서스 하회 - 이는 건설부문 판관비 증가 및 충당금 반영과 패션부문의 계절적 비수기 진입 영향이 크다.
-주요 계열사 합산 지분가치가 연초 수준 이상으로 회복, 안정적인 투자기회로 판단: 19년 기준 동사의 전체 기업가치 중 건설 등 자체사업이 16.3%, 보유 계열사 지분가치가 약 83.7%(삼성전자 39%, 삼성바이오로직스 27% 등)를 차지하는 것으로 평가'라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 '현재 동사 NAV 대비 할인율은 역사적으로 최고 수준인 약 56%으로 파악되며 이는 상당한 저평가임에 틀림없다. 아울러 동사는 지난해부터 진행된 비핵심자산 매각 진행을 바탕으로 차입금 감소 등 개선된 재무구조
를 이룬 만큼 기존 주주환원정책(‘17~’19년, 주당배당금 2,000원) 종료 이후 보다 개선된 주주환원정책(주당 배당금 상향, 보유 자사주 소각 등)을 펼칠 것으로 기대한다'라고 밝혔다.
◆ 삼성물산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 142,000원 -> 142,000원(0.0%)
- 미래에셋대우, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋대우 정대로 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 142,000원은 2019년 07월 25일 발행된 미래에셋대우의 직전 목표가인 142,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋대우가 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 01월 24일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 142,000원을 제시하였다.
◆ 삼성물산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 146,273원, 미래에셋대우 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋대우에서 제시한 목표가 142,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 146,273원 대비 -2.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 100,000원 보다는 42.0% 높다. 이는 미래에셋대우가 타 증권사들보다 삼성물산의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 146,273원은 직전 6개월 평균 목표가였던 168,769원 대비 -13.3% 하락하였다. 이를 통해 삼성물산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 142,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성물산 리포트 주요내용
미래에셋대우에서 삼성물산(028260)에 대해 '3Q19 실적: 영업이익 2,163억원(-21.0% YoY), 시장 컨센서스 하회 - 이는 건설부문 판관비 증가 및 충당금 반영과 패션부문의 계절적 비수기 진입 영향이 크다.
-주요 계열사 합산 지분가치가 연초 수준 이상으로 회복, 안정적인 투자기회로 판단: 19년 기준 동사의 전체 기업가치 중 건설 등 자체사업이 16.3%, 보유 계열사 지분가치가 약 83.7%(삼성전자 39%, 삼성바이오로직스 27% 등)를 차지하는 것으로 평가'라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 '현재 동사 NAV 대비 할인율은 역사적으로 최고 수준인 약 56%으로 파악되며 이는 상당한 저평가임에 틀림없다. 아울러 동사는 지난해부터 진행된 비핵심자산 매각 진행을 바탕으로 차입금 감소 등 개선된 재무구조
를 이룬 만큼 기존 주주환원정책(‘17~’19년, 주당배당금 2,000원) 종료 이후 보다 개선된 주주환원정책(주당 배당금 상향, 보유 자사주 소각 등)을 펼칠 것으로 기대한다'라고 밝혔다.
◆ 삼성물산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 142,000원 -> 142,000원(0.0%)
- 미래에셋대우, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋대우 정대로 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 142,000원은 2019년 07월 25일 발행된 미래에셋대우의 직전 목표가인 142,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋대우가 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 01월 24일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 142,000원을 제시하였다.
◆ 삼성물산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 146,273원, 미래에셋대우 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋대우에서 제시한 목표가 142,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 146,273원 대비 -2.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 100,000원 보다는 42.0% 높다. 이는 미래에셋대우가 타 증권사들보다 삼성물산의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 146,273원은 직전 6개월 평균 목표가였던 168,769원 대비 -13.3% 하락하였다. 이를 통해 삼성물산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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