[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 15일 KCC(002380)에 대해 '투자자가 알아야 할 분할 전/후 체크 포인트'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KCC 리포트 주요내용
유안타증권에서 KCC(002380)에 대해 '- 분할 후 KCC GLASS 주주에게 유리한 방향으로 주가 흐름 전개 전망: 양 사의 추정 EBITDA와 순차입금 및 기타 자산 등을 고려하여 재산출한 시가총액의 배분율은 KCC 70.4% VS KCC GLASS 29.6% 수준이다. 특히 상장 직후 KCC GLASS 주주에게 유리한 방향으로 주가 흐름이 전개될 전망
- 인적 분할 후 KCC & KCC GLASS 재평가 가능성이 높다'라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '동사의 이익 성장을 견인했던 건자재 부문 실적 우려가 상존하는 가운데, KCC에게는 새로운 성장동력인 실리콘 부문 성장과 모멘티브 연결 편입을 통한 양사간 시너지 효과의 가시적인 성과 여부가 의미있는 주가 반등의 계기가 될 것으로 전망한다. 몇 가지 가정을 근거로 한 KCC의 Momentive 지분가치는 현 장부가 대비 약 1,500억원의 상향 요인(할인율 미적용 기준)이 존재하는 것으로 판단한다.
'라고 밝혔다.


◆ KCC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 310,000원 -> 280,000원(-9.7%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 최남곤, 김기룡 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2019년 08월 07일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 310,000원 대비 -9.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 11월 29일 340,000원을 제시한 이후 상승하여 19년 01월 23일 최고 목표가인 400,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 280,000원을 제시하였다.


◆ KCC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 290,000원, 유안타증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 290,000원 대비 -3.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 260,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 KCC의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 290,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 378,333원 대비 -23.3% 하락하였다. 이를 통해 KCC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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