[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋대우에서 02일 호텔신라(008770)에 대해 '불확실성은 존재, 그러나 경쟁력 또한 견고'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 호텔신라 리포트 주요내용
미래에셋대우에서 호텔신라(008770)에 대해 '- 중단기적으로 따이공 시장은 견고할 것이다. 1) 타 채널 대비 가격 경쟁력이 높을뿐더러 2) 따이공을 대체할 온라인 유통 채널이 부재하기 때문이다. 그러나 장기적으로 중국의 유통 채널이 선진화될 수록 따이공 채널의 경쟁력이 약화될 것. - 최근 중국 내 럭셔리 화장품 시장이 크게 성장하고 있다. 1) 중단기: 한국향 따이공의 신라 면세점 구매 수요 지속과 2) 중장기: 중국 단체관광객의 신라 면세점 방문 수요가 될 것'라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 '호텔신라 주가는 작년 고점 대비 약 60% 하락하였다. 그 이유는 작년 대비 면세 산업의 불확실성이 증가하면서 밸류에이션이 하락했기 때문이다. 양호한 영업이익을 기록함에도 불구하고 주가가 부진한 이유다.
금년 초 전자상거래법 시행 후 일부 따이공은 대형화되었고 판매 합법화에 따른 비용 증가를 규모의 경제로 상쇄하고 있다. 이에 따라 전자상거래법 규제 실행 전보다 국내 면세점 매출은 더욱더 증가하였다. 그러나 따이공 업태는 여전히 리스크가 존재하고 이에 따라 한/중 정부의 규제 강화 가능성 또한 존재한다'라고 밝혔다.
◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 110,000원(최근 1년 이내 신규발행)
미래에셋대우는 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 110,000원을 제시했다.
◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 126,571원, 미래에셋대우 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 미래에셋대우에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 126,571원 대비 -13.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 95,000원 보다는 15.8% 높다. 이는 미래에셋대우가 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 126,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 107,312원 대비 17.9% 상승하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 호텔신라 리포트 주요내용
미래에셋대우에서 호텔신라(008770)에 대해 '- 중단기적으로 따이공 시장은 견고할 것이다. 1) 타 채널 대비 가격 경쟁력이 높을뿐더러 2) 따이공을 대체할 온라인 유통 채널이 부재하기 때문이다. 그러나 장기적으로 중국의 유통 채널이 선진화될 수록 따이공 채널의 경쟁력이 약화될 것. - 최근 중국 내 럭셔리 화장품 시장이 크게 성장하고 있다. 1) 중단기: 한국향 따이공의 신라 면세점 구매 수요 지속과 2) 중장기: 중국 단체관광객의 신라 면세점 방문 수요가 될 것'라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 '호텔신라 주가는 작년 고점 대비 약 60% 하락하였다. 그 이유는 작년 대비 면세 산업의 불확실성이 증가하면서 밸류에이션이 하락했기 때문이다. 양호한 영업이익을 기록함에도 불구하고 주가가 부진한 이유다.
금년 초 전자상거래법 시행 후 일부 따이공은 대형화되었고 판매 합법화에 따른 비용 증가를 규모의 경제로 상쇄하고 있다. 이에 따라 전자상거래법 규제 실행 전보다 국내 면세점 매출은 더욱더 증가하였다. 그러나 따이공 업태는 여전히 리스크가 존재하고 이에 따라 한/중 정부의 규제 강화 가능성 또한 존재한다'라고 밝혔다.
◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 110,000원(최근 1년 이내 신규발행)
미래에셋대우는 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 110,000원을 제시했다.
◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 126,571원, 미래에셋대우 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 미래에셋대우에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 126,571원 대비 -13.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 95,000원 보다는 15.8% 높다. 이는 미래에셋대우가 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 126,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 107,312원 대비 17.9% 상승하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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