[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나금융투자에서 13일 AP시스템(265520)에 대해 '하반기 중국 수주 및 Parts 매출 증가 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ AP시스템 리포트 주요내용
하나금융투자에서 AP시스템(265520)에 대해 'AP시스템 2분기 실적은 매출 1,448억원(YoY -22%, QoQ+66%), 영업이익 109억원(YoY +17%, QoQ +236%)로 컨센서스를 42% 상회했다. 1) 중국 Flexible OLED 라인 가동이 본격화되면서 가동률과 연동되는 Parts 매출이 증가하며 실적 성장을 견인했고, 2) 현 수주 잔고 물량의 발주 시기였던 2018년 상반기 대비 2019년 2분기 환율이 가파르게 상승하며 이에 따른 실적 상승 효과가 있었던 것으로 추정'라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 '장비 업체 주가 특성상 당해년도 실적 보다는 향후 18개월 간의 수주 모멘텀 및 이에 기반한 차기 년도 실적 전망이 중요하다는 것 감안하면, 2019년 중국의 OLED 투자 가속화 및 삼성디스플레이 대형 OLED 투자 개시에 따른 2020년 실적 상승에 주목할 필요가 있다고 판단된다. 현 주가는 2020년 실적 기준 PER 9배 수준으로, 최근 3년 평균PER 18배 및 향후 중국 및 삼성 투자 상승 추세, 부품 비즈니스 성격 띠고 있는 Parts 매출 증가 감안하면 저평가 상태'라고 밝혔다.
◆ AP시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 35,000원 -> 35,000원(0.0%)
하나금융투자 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2019년 05월 14일 발행된 하나금융투자의 직전 목표가인 35,000원과 동일하다.
◆ AP시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,571원, 하나금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 하나금융투자에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,571원 대비 -4.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 29,000원 보다는 20.7% 높다. 이는 하나금융투자가 타 증권사들보다 AP시스템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,250원 대비 10.0% 상승하였다. 이를 통해 AP시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ AP시스템 리포트 주요내용
하나금융투자에서 AP시스템(265520)에 대해 'AP시스템 2분기 실적은 매출 1,448억원(YoY -22%, QoQ+66%), 영업이익 109억원(YoY +17%, QoQ +236%)로 컨센서스를 42% 상회했다. 1) 중국 Flexible OLED 라인 가동이 본격화되면서 가동률과 연동되는 Parts 매출이 증가하며 실적 성장을 견인했고, 2) 현 수주 잔고 물량의 발주 시기였던 2018년 상반기 대비 2019년 2분기 환율이 가파르게 상승하며 이에 따른 실적 상승 효과가 있었던 것으로 추정'라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 '장비 업체 주가 특성상 당해년도 실적 보다는 향후 18개월 간의 수주 모멘텀 및 이에 기반한 차기 년도 실적 전망이 중요하다는 것 감안하면, 2019년 중국의 OLED 투자 가속화 및 삼성디스플레이 대형 OLED 투자 개시에 따른 2020년 실적 상승에 주목할 필요가 있다고 판단된다. 현 주가는 2020년 실적 기준 PER 9배 수준으로, 최근 3년 평균PER 18배 및 향후 중국 및 삼성 투자 상승 추세, 부품 비즈니스 성격 띠고 있는 Parts 매출 증가 감안하면 저평가 상태'라고 밝혔다.
◆ AP시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 35,000원 -> 35,000원(0.0%)
하나금융투자 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2019년 05월 14일 발행된 하나금융투자의 직전 목표가인 35,000원과 동일하다.
◆ AP시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,571원, 하나금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 하나금융투자에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,571원 대비 -4.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 29,000원 보다는 20.7% 높다. 이는 하나금융투자가 타 증권사들보다 AP시스템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,250원 대비 10.0% 상승하였다. 이를 통해 AP시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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