[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 07일 KCC(002380)에 대해 '모든 여건이 불확실'이라며 투자의견 'HOLD(하향)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ KCC 리포트 주요내용
DB금융투자에서 KCC(002380)에 대해 '-2분기 실적은 매출액 8,679억원(-13.6% YoY), 영업이익 531억원(-38.4% YoY), 세전이익 -1,630억원(적지 YoY)으로 집계되었다. 낮아진 시장기대치는 충족한 실적이었다. 세전적자 폭이 큰 것은 보유 지분의 주가 하락으로 대규모 평가손실이 발생했기 때문이다.
- 건자재 부진 지속: 2분기 건자재 매출액은 전년동기대비 20% 이상 감소한 것으로 추정된다.
-조선, 소재 실적은 선방: 전분기 대비 실적이 개선된 이유는 도료 및 소재실적이 양호했기 때문
'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 'KCC에 대한 투자의견을 Hold로 하향 조정한다. 도료/소재 실적이 개선된다고 하더라도 건자재 수요가 늘어나지 않는 한 전사 실적 개선은 제한적일 것이고, 주식시장 변동성 확대로 지분가치의 할인률도 높아지고 있다고 판단된다. 뚜렷한 주가 상승 모멘텀이 없는 상황에서 20년 1월 인적분할하는 것도 불확실성을 높이는 이유 중 하나이다. KCC에 대한 목표주가를 260,000원(EBITDA 목표배수 5배, 보유지분가치 30% 할인)으로 하향 제시한다. '라고 밝혔다.
◆ KCC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 320,000원 -> 260,000원(-18.8%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 조윤호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2019년 05월 23일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 320,000원 대비 -18.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 08월 08일 420,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 260,000원을 제시하였다.
◆ KCC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 340,000원, DB금융투자 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 340,000원 대비 -23.5% 낮으며, DB금융투자를 제외한 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 320,000원 보다도 -18.8% 낮다. 이는 DB금융투자가 KCC의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 340,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 381,429원 대비 -10.9% 하락하였다. 이를 통해 KCC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ KCC 리포트 주요내용
DB금융투자에서 KCC(002380)에 대해 '-2분기 실적은 매출액 8,679억원(-13.6% YoY), 영업이익 531억원(-38.4% YoY), 세전이익 -1,630억원(적지 YoY)으로 집계되었다. 낮아진 시장기대치는 충족한 실적이었다. 세전적자 폭이 큰 것은 보유 지분의 주가 하락으로 대규모 평가손실이 발생했기 때문이다.
- 건자재 부진 지속: 2분기 건자재 매출액은 전년동기대비 20% 이상 감소한 것으로 추정된다.
-조선, 소재 실적은 선방: 전분기 대비 실적이 개선된 이유는 도료 및 소재실적이 양호했기 때문
'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 'KCC에 대한 투자의견을 Hold로 하향 조정한다. 도료/소재 실적이 개선된다고 하더라도 건자재 수요가 늘어나지 않는 한 전사 실적 개선은 제한적일 것이고, 주식시장 변동성 확대로 지분가치의 할인률도 높아지고 있다고 판단된다. 뚜렷한 주가 상승 모멘텀이 없는 상황에서 20년 1월 인적분할하는 것도 불확실성을 높이는 이유 중 하나이다. KCC에 대한 목표주가를 260,000원(EBITDA 목표배수 5배, 보유지분가치 30% 할인)으로 하향 제시한다. '라고 밝혔다.
◆ KCC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 320,000원 -> 260,000원(-18.8%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 조윤호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2019년 05월 23일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 320,000원 대비 -18.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 08월 08일 420,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 260,000원을 제시하였다.
◆ KCC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 340,000원, DB금융투자 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 340,000원 대비 -23.5% 낮으며, DB금융투자를 제외한 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 320,000원 보다도 -18.8% 낮다. 이는 DB금융투자가 KCC의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 340,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 381,429원 대비 -10.9% 하락하였다. 이를 통해 KCC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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