[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 01일 유한양행(000100)에 대해 '일시적인 비용과 수익의 불균형'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 유한양행 리포트 주요내용
DB금융투자에서 유한양행(000100)에 대해 '-기술료 수입 회계 처리 영향으로 어닝 쇼크: 연결기준 매출액은 3,594억원(-6.9%YoY), 영업이익 -54억원(적자전환), 순이익 57억원(-65.6%YoY)를 기록했다 -원가율 증가(+1.4%p), 연구개발비 증가(+49억원YoY, +27.9%YoY), 유한화학의 C형 간염치료제 원료의약품의 매출 하락으로 인한 재고처리, K-IFRS-1115호 회계처리기준에 따라 1분기 얀센 기술료가 비용대비 수익이 과대 인식된 것을 2분기에는 수익으로 인식하지 않는 것으로 회계처리 한 영향'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '-하반기에는 추가 도입신약과 얀센, 길리어드, 베링거인겔하임 계약금이 분기당 100억원 이상 인식되면서 수익성이 점차 개선될 것으로 전망한다. 유한화학의 원료의약품수출은 HCV 매출이 하향 안정화 단계에 있으며, HIV 원료(1H19, +40%YoY)는 증가 추세에 있다. 임상 및 상업용 포함 원료의약품 프로젝트는 20개로 3배 이상 늘어났으며 길리어드 외에도 고객 기업이 다변화되고 있기 때문에 실적은 다시 성장 단계에 진입을 앞두고 있다.
'라고 밝혔다.
◆ 유한양행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 260,000원 -> 300,000원(+15.4%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 구자용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2018년 11월 06일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 260,000원 대비 15.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 31일 210,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 300,000원을 제시하였다.
◆ 유한양행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 313,714원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 313,714원 대비 -4.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 290,000원 보다는 3.4% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 유한양행의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 313,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 287,143원 대비 9.3% 상승하였다. 이를 통해 유한양행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 유한양행 리포트 주요내용
DB금융투자에서 유한양행(000100)에 대해 '-기술료 수입 회계 처리 영향으로 어닝 쇼크: 연결기준 매출액은 3,594억원(-6.9%YoY), 영업이익 -54억원(적자전환), 순이익 57억원(-65.6%YoY)를 기록했다 -원가율 증가(+1.4%p), 연구개발비 증가(+49억원YoY, +27.9%YoY), 유한화학의 C형 간염치료제 원료의약품의 매출 하락으로 인한 재고처리, K-IFRS-1115호 회계처리기준에 따라 1분기 얀센 기술료가 비용대비 수익이 과대 인식된 것을 2분기에는 수익으로 인식하지 않는 것으로 회계처리 한 영향'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '-하반기에는 추가 도입신약과 얀센, 길리어드, 베링거인겔하임 계약금이 분기당 100억원 이상 인식되면서 수익성이 점차 개선될 것으로 전망한다. 유한화학의 원료의약품수출은 HCV 매출이 하향 안정화 단계에 있으며, HIV 원료(1H19, +40%YoY)는 증가 추세에 있다. 임상 및 상업용 포함 원료의약품 프로젝트는 20개로 3배 이상 늘어났으며 길리어드 외에도 고객 기업이 다변화되고 있기 때문에 실적은 다시 성장 단계에 진입을 앞두고 있다.
'라고 밝혔다.
◆ 유한양행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 260,000원 -> 300,000원(+15.4%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 구자용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2018년 11월 06일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 260,000원 대비 15.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 31일 210,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 300,000원을 제시하였다.
◆ 유한양행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 313,714원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 313,714원 대비 -4.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 290,000원 보다는 3.4% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 유한양행의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 313,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 287,143원 대비 9.3% 상승하였다. 이를 통해 유한양행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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