[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋대우에서 11일 진에어(272450)에 대해 '규제 해소를 기다린다'라며 투자의견 'Trading Buy'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 11.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 진에어 리포트 주요내용
미래에셋대우에서 진에어(272450)에 대해 '영업이익은 138억원 적자가 예상된다. 이는 시장 기대치(31억원 적자)를 하회하는 것이다. 국제선 탑승률(79%, -4.2%pt YoY) 및 단가 하락(-3.9% YoY)의 영향이 당초 예상보다 클 것으로 예상된다. 매출 하락으로 인해 유류비(29% YoY) 및 인건비(17% YoY) 등 비용 부담역시 가중될 것으로 추정된다'라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 '규제 완화 모멘텀이 발생하면 언제든 주가 상승 가능성이 있으나 그 시기는 여전히 불확실한 상황이다. 규제 완화가 예상되는 2020년 실적을 기준으로도 PER 10배 수준으로 상대적인 밸류에이션 매력도 큰 상황은 아니다. 장기적으로 M&A, 배당 등 주주가치 개선, 수익선 위주의 노선 구조조정 등에 기반한 항공업의 변화는 여전히 긍정적인 상황이다. 이 경우 1위 항공사이자 계열사인 대한항공과의 시너지 효과를 다시 한번 기대해 '라고 밝혔다.
◆ 진에어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 21,000원 -> 21,000원(0.0%)
- 미래에셋대우, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋대우 류제현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2019년 01월 29일 발행된 미래에셋대우의 직전 목표가인 21,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋대우가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 08월 13일 32,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 21,000원을 제시하였다.
◆ 진에어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,125원, 미래에셋대우 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 미래에셋대우에서 제시한 목표가 21,000원은 19년 07월 04일 발표한 대신증권의 21,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 25,125원 대비 -16.4% 낮은 수준으로 진에어의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,400원 대비 -8.3% 하락하였다. 이를 통해 진에어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 진에어 리포트 주요내용
미래에셋대우에서 진에어(272450)에 대해 '영업이익은 138억원 적자가 예상된다. 이는 시장 기대치(31억원 적자)를 하회하는 것이다. 국제선 탑승률(79%, -4.2%pt YoY) 및 단가 하락(-3.9% YoY)의 영향이 당초 예상보다 클 것으로 예상된다. 매출 하락으로 인해 유류비(29% YoY) 및 인건비(17% YoY) 등 비용 부담역시 가중될 것으로 추정된다'라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 '규제 완화 모멘텀이 발생하면 언제든 주가 상승 가능성이 있으나 그 시기는 여전히 불확실한 상황이다. 규제 완화가 예상되는 2020년 실적을 기준으로도 PER 10배 수준으로 상대적인 밸류에이션 매력도 큰 상황은 아니다. 장기적으로 M&A, 배당 등 주주가치 개선, 수익선 위주의 노선 구조조정 등에 기반한 항공업의 변화는 여전히 긍정적인 상황이다. 이 경우 1위 항공사이자 계열사인 대한항공과의 시너지 효과를 다시 한번 기대해 '라고 밝혔다.
◆ 진에어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 21,000원 -> 21,000원(0.0%)
- 미래에셋대우, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋대우 류제현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2019년 01월 29일 발행된 미래에셋대우의 직전 목표가인 21,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋대우가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 08월 13일 32,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 21,000원을 제시하였다.
◆ 진에어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,125원, 미래에셋대우 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 미래에셋대우에서 제시한 목표가 21,000원은 19년 07월 04일 발표한 대신증권의 21,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 25,125원 대비 -16.4% 낮은 수준으로 진에어의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,400원 대비 -8.3% 하락하였다. 이를 통해 진에어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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