전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
증권·금융 채권·외환

속보

더보기

매각발표에 아시아나사채 '사자'몰려..'저가매수'신중론도

기사입력 : 2019년04월16일 15:00

최종수정 : 2019년04월16일 17:22

25일 600억 회사채 만기 앞두고 거래 급증
시장가 1만100원 상회...단기수익률 20% 육박
중장기 전망에 대한 의구심은 여전
업계선 “아시아나 채권형펀드 편입 안해”

[서울=뉴스핌] 김민수 기자 = 아시아나항공에 대한 ‘새주인 찾기’가 본격화되면서 자본시장도 발빠르게 움직이고 있다. 유력 인수 후보군에 대한 하마평은 물론 주가와 회사채 수익률 또한 크게 요동치는 가운데 채권시장에선 단기 수익률을 쫓는 움직임이 시장의 이목을 집중시키는 양상이다. 

아시아나항공 A350 항공기. [사진=아시아나항공]

16일 금융감독원 전자공시에 따르면 작년 12월말 기준 아시아나항공이 올해 안에 갚아야 할 차입금 규모는 약 1조2000억원에 달한다. 이 가운데 사채 상환일이 결산일로부터 1년 이내에 도래한 유동성사채는 5985억원이다.

아시아나항공 매각이 급물살을 타게 된 요인도 오는 25일 만기가 도래하는 600억원 규모의 ‘아시아나항공 86’ 때문이다. 해당 회사채의 신용등급은 ‘BBB-’로 이를 갚지 못해 신용등급이 하락할 경우 1조원이 넘는 장기차입금 및 자산유동화증권(ABS)을 즉시 상환해야 한다.

이처럼 아시아나항공을 둘러싼 불확실성이 최고조에 달했지만 정작 시장에서의 수요는 오히려 크게 늘었다.

장내시장에서 거래 가능한 유일한 공모 회사채인 해당 채권은 지난달 27일 거래 정지가 풀린 이후 액면 1만원당 가격이 1만원을 상회하고 있다. 이는 아시아나항공이 채권만기일에 원금 1만원과 분기 이자 155원을 정상 지급할 것이라는 시장의 예측이 반영된 것으로 풀이된다.

한 증권사 관계자는 “(유동성 위기설로)해당 채권의 수익률이 20% 부근까지 치솟으며 단기 수익을 노린 저가매수세 자금이 유입된 것으로 보인다”며 “지난 달 회계감사 한정 이후 변동성이 커진 반면 우량 기업으로의 매각 및 정부 지원 가능성이 높아지면서 투자자들의 관심을 끈 것 같다”고 진단했다.

아시아나항공 채권 발행잔액 현황 [자료=나이스신용평가]

반면 상황을 지켜볼 필요가 있다는 신중론도 여전하다.

사실 아시아나항공 회사채는 금호아시아나그룹 유동성 위기와 맞물려 최근 2년간 시장에서 크게 환영받지 못했다. 가장 최근인 지난 달 14일 1500억원 규모의 30년 만기 영구채를 발행하면서 제공한 최초 연이자율은 무려 8.5%에 달한다. 중장기 전망에 대한 시장의 의구심이 반영된 대목이다.

한 채권시장 전문가는 “아시아나항공에 대한 우려는 어제 오늘의 이야기가 아니다”라며 “회사의 유동성을 포함한 신용도 전반에 대한 자본시장의 신뢰도가 크게 떨어진 상황”이라고 귀띔했다.

실제로 지난해 이후 금투업계에선 아시아나 회사채을 편입한 채권형펀드가 거의 자취를 감춘 것으로 알려졌다. 금리는 높지만 부채비율이 지나치게 높고, 중장기적 신용등급 전망도 불투명해 리스크 관리 차원에서 제외시켰다는 설명이다.

앞서 국내 3대 평가사 가운데 하나인 나이스신용평가는 지난 달 아시아나항공의 장단기 신용등급을 하향검토 등급감시(Credit Watch) 대상에 포함시킨 바 있다.

또 다른 자산운용업계 관계자는 “안정적 수익을 추구하는 공모펀드의 경우 리스크가 큰 종목을 담기 어렵다”며 “자세한 수치를 확인할 수 없지만 아시아나항공에 대한 업계의 부정적인 시선은 쉽게 사그라들지 않을 것”이라고 내다봤다.

 

mkim04@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[단독] 日 여행객 'K-쌀' 사간다 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 일본 여행객이 한국을 방문, 한국 쌀을 직접 구매해 들고 나가는 사례가 급증하고 있다. 일본 내 쌀값이 고공행진을 이어가는 가운데 '밥맛 좋은 한국 쌀'이 대체제로 급부상하면서 벌어지는 현상이다. 3일 <뉴스핌>이 입수한 자료에 따르면, 올해 1월부터 6월까지 상반기 동안 일본 여행객이 한국에서 직접 구매해 일본으로 들고 간 국산 쌀은 3만3694kg로 집계됐다. 일본은 지난 2018년부터 휴대식물 반출 시 수출국 검역증을 의무화한 나라로, 병해충과 기생식물 등 식물위생 문제에 매우 엄격하다. 특히 쌀처럼 가공되지 않은 곡류는 검역 과정이 매우 까다롭다. 그럼에도 불구하고 일본 여행객들의 한국산 쌀 열풍은 지속됐다. 지난해 한 해 동안 일본 여행객이 반출한 국산 쌀은 1310kg에 불과했지만, 올해는 상반기에만 무려 25배 이상 급증했다. 같은 기간(2024년 1~6월)으로 비교하면 작년 106kg에서 올해 3만3694kg로 약 318배 증가한 셈이다. 농식품부 관계자는 "일본 여행객들의 '쌀 쇼핑'이 열풍을 불면서 관련 문의가 급증했다"며 "한국쌀이 일본쌀에 비해 맛과 품질이 뒤떨어지지 않는다는 인식이 생기면서 반출되는 양도 많아지고 있다"고 설명했다. 쌀을 화물로 탁송하는 사례도 동반 상승했다. 올해 상반기 기준 화물검역을 통해 일본으로 수출된 국산 쌀은 43만1020kg에 달한다. 지난해 화물 검역 실적이 1.2kg에 그쳤던 것과 비교하면 폭증 상태다. 업계에서는 이번 흐름이 국산 쌀에 대한 일시적 특수로 끝나지 않고 국내에서 정체된 쌀 소비의 새로운 돌파구가 될 수 있을 것으로 내다보고 있다. 임정빈 서울대 농경제학과 교수는 "일본에서 쌀 가격이 두 배 이상 올랐으니 한국에 와서라도 쌀을 구매하는 여행객이 늘어난 것"이라고 짚었다. 이어 "다만 일본의 쌀 관세율이 매우 높기 때문에 한국 쌀의 가격만 보지는 않았을 것"이라며 "국산 쌀의 품질이 높기 때문에 이 부분에서도 합격점이 있을 것"이라고 평가했다. [영종도=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 11일 오전 인천국제공항 제1터미널에 중국발 여행객들이 입국하고 있다. 2023.03.11 pangbin@newspim.com 정부 역시 이같은 수요에 대응해 일본 관광객을 대상으로 검역제도 안내·홍보에 나서기로 했다. 현재는 농림축산검역본부를 통한 사전신청, 수출검역, 식물검역증 발급, 일본 통관까지 최소 3단계 이상이 요구된다. 다만 한국 쌀을 일본으로 반출할 때 한국에서 식물검역증을 발급받아야 한다는 사실을 모르는 일본 관광객이 일본에 돌아가 쌀을 폐기하는 일이 생기면서 홍보의 필요성이 대두됐다. 농식품부 고위 관계자는 "지난달 오사카 엑스포 현장 방문을 계기로 일본 농림수산성과 예방할 기회가 주어졌는데 그 자리에서 쌀 검역 문제가 논의됐다"며 "한국 정부는 일본 여행객이 애써 한국 쌀을 구매한 뒤 일본으로 돌아가 폐기하는 일이 없도록 제도 홍보에 만전을 기하겠다"고 전했다. plum@newspim.com 2025-07-03 11:10
사진
내란특검, 尹재판 증인 72명 신청 [서울=뉴스핌] 김신영 기자 = 12·3 비상계엄 관련 내란 사건을 수사 중인 조은석 특별검사팀이 윤석열 전 대통령의 내란 우두머리 혐의 재판에서 증인 72명을 추가 신청했다. 서울중앙지법 형사합의25부(재판장 지귀연)는 3일 내란우두머리·직권남용권리행사방해 혐의로 재판에 넘겨진 윤 전 대통령의 9차 공판기일을 열었다. 조은석 내란 특별검사. [사진=뉴스핌DB] 특검 측은 앞서 1차로 38명의 증인을 신청한 데 이어 이날 재판부에 증인 72명을 추가로 신청하겠다고 밝혔다.  재판부는 오는 10일 열릴 10차 공판에서는 이날 증인신문을 마치지 못한 고 전 처장에 이어 정성우 전 방첩사 1처장(준장), 김영권 방첩사 방첩부대장(대령)을 불러 신문할 예정이다. 정 전 처장은 여인형 전 방첩사령관으로부터 선관위 전산실 통제와 서버 확보를 지시받은 인물이며 김 부대장은 비상계엄 당일 곽종근 전 육군 특수전사령관이 윤 전 대통령으로부터 지시받을 당시 함께 합참 지휘통제실에 있었던 것으로 알려졌다.  한편 이날 재판에서 윤 전 대통령 측은 조은석 특검이 검찰로부터 사건을 이첩받은 절차가 위법해 무효라고 주장했으나, 특검은 "법과 상식에 비춰봤을 때 납득할 수 없는 주장"이라고 반박하며 신경전을 벌였다.  sykim@newspim.com 2025-07-03 20:47
안다쇼핑
Top으로 이동