전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
경제 경제일반

속보

더보기

[쫄깃한 보험이야기] '골칫거리' 변액보험, 변신 도모한다

기사입력 : 2018년09월23일 06:03

최종수정 : 2018년09월23일 06:03

10년 투자해도 수익률 1%...소비자 이탈 가속화
IFRS17 도입 앞두고 변신...사업비 줄이고 금융공학 접목

[서울=뉴스핌] 김승동 기자 = 변액보험은 보험료 중 상당액을 주식이나 채권에 투자해 투자 성과를 보험금에 반영하는 상품이다. 즉, 주가와 채권 가격이 상승하면 변액보험 수익률이 높아진다.

변액보험은 지난 2000년대 초반 국내에 들어왔다. 국내 증시(코스피)는 지난 2003년 530대에서 2008년 글로벌 금융위기 전 2000선 돌파까지 장기 랠리를 이어갔다. 증시 활황에 힘입어 변액보험 판매도 급속히 늘었다. 코스피는 금융 위기로 인해 1000선 밑으로 떨어지기도 했지만 다시 상승세로 돌아서 현재 2500선에 이르렀다.

이 기간 채권 가격도 지속적으로 상승했다(금리 하락). 지난 2000년 우리나라의 기준금리는 연 5.00%였다. 연 3.50% 수준으로 하락한 뒤 2008년 금융위기 때 연 5.25%로 튀어올랐다. 그 후 다시 지속적으로 하락해 현재 연 1.50%다. 국내 주식과 채권에 장기투자했다면 상당한 수익을 올릴 수 있는 환경이었다.

그럼에도 2008년 이전에 가입해 10년 이상 유지한 변액연금보험의 수익률은 평균 1.03%, 변액유니버설보험은 0.81%에 그친다. 10년 이상 투자해도 원금 정도에 불과하는 것. 이로 인해 변액보험 10년 유지율은 30%에도 미치지 못하는 것으로 추정된다. 낮은 수익률에 실망한 금융소비자가 변액보험을 외면한 셈이다.

◆ 변액보험 실망만 줬던 이유

수익률을 5년 단위로 기간을 나눠서 살펴보면 변액보험의 수익률이 낮은 이유를 조금 더 구체적으로 확인할 수 있다. △2000~2005년 출시된 변액연금보험 20개 상품 평균수익률은 1.54% △2006~2010년 79개 상품 0.54% △2011~2015년 87개 상품 –0.79% △2016년 이후 40개 상품 –6.89%를 기록했다. 수익률이 갈수록 낮아지고 있는 셈이다. 변액유니버설보험도 마찬가지로 △2000~2005년 7개 상품 0.91% △2006~2010년 76개 상품 0.67% △2011~2015년 91개 상품 –0.68% △2015년 이후 28개 상품 –4.50%를 기록하고 있다.

이처럼 낮은 수익률을 기록하는 것은 2011년 이후 지난해까지 국내 증시가 장기 박스권(1800~2200)에 갇혀 있었기 때문이다. 이 기간 코스피는 '박스피'란 별명을 얻기도 했다. 또 저금리로 인해 채권 수익률도 낮아졌다. 변액보험 펀드는 손실에도 불구하고 수수료를 꼬박꼬박 차감했다. 요컨대 수익은 낮지만 유지비용은 계속 들어갔기 때문에 전체 펀드 수익률이 떨어진 것이다.

◆낮은 기대수익 극복 위해 新금융공학 접목

새 국제회계기준(IFRS17) 도입을 앞두고 변액보험이 활기를 되찾고 있다. 보험사 입장에서 변액보험은 비변액보험에 비해 책임준비금 리스크가 작다. 이 때문에 보험사는 변액보험의 예정이율을 높이고 사업비를 줄이는 방식 등으로 상품을 개선하고 있다. 또 기대수익률을 높이는 방안을 속속 도입하고 있다.

예를 들어 미래에셋생명이 지난 2014년 출시한 글로벌자산배분형펀드인 MVP(Miraeasset Variable Portfolio)펀드는 현재 펀드 자산이 1조원을 넘어서기 직전이다. 이 펀드는 글로벌 우량주에 투자하며, 변액보험 가입자가 관리하지 않아도 전문가가 알아서 포트폴리오를 설정하고 자동으로 자산을 배분한다. 덕분에 미래에셋생명은 2014년 이후 펀드 수익률에서 줄곧 상위권을 차지하고 있다.

중수익·중위험 상품인 주가연계증권(ELS)를 변액보험에 접목한 보험사도 있다. BNPP카디프생명이 내놓은 ELS변액보험이다. 이 상품은 노녹인(no knock-in) 구조와 함께 배리어 55%를 가진다. 쿠폰수익률은 최소 연 6%다. 쉽게 말해 기초자산(코스피 등)이 만기에 절반으로 폭락하지 않는다면 무조건 연 6% 이상의 수익률을 챙겨준다는 의미다.

보험업계 한 관계자는 “최근 변액보험은 낮은 주식과 채권 수익률을 극복하기 위해 사업비를 줄이고 새로운 금융공학을 속속 도입하고 있다”며 “지금과는 달리 변액보험에 장기투자해도 물가상승률 이상의 높은 수익을 기록할 수 있을 것”이라고 말했다.

 

0I087094891@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
李대통령, 이시바 총리와 전화통화 [서울=뉴스핌] 이영태 선임기자 = 이재명 대통령은 9일 이시바 시게루(石破茂) 일본 총리와 25분간 취임 후 첫 전화통화를 갖고 성숙한 한일관계 구축에 의견을 같이했다. 강유정 대변인은 이날 오후 용산 대통령실 브리핑에서 "이 대통령은 9일 오후 이시바 시게루 일본 총리와 약 25분간 첫 통화를 가졌다"며 이같이 밝혔다. 이 대통령이 지난 4일 취임 이후 해외 정상과 전화 통화를 한 것은 지난 6일 도널드 트럼프 미국 대통령에 이어 이시바 총리가 두 번째다. 이재명 대통령이 9일 이시바 시게루(石破茂) 일본 총리와 취임 후 첫 전화통화를 갖고 있다. 2025.6.9 [사진=이재명 대통령 X] 먼저 이 대통령은 이시바 총리의 대통령 취임 축하에 사의를 표하고, 오늘날의 전략적 환경 속에서 한일관계의 중요성이 더욱 증대되고 있음을 강조했다. 아울러 "한일 양국이 상호 국익의 관점에서 미래의 도전과제에 같이 대응하고 상생할 수 있는 방향을 모색해 나갈 수 있기를 기대한다"고 말했다. 강 대변인은 "양 정상은 상호 존중과 신뢰, 책임 있는 자세를 바탕으로 보다 견고하고 성숙한 한일관계를 만들어 나가자는 데 의견을 모았다"며 "특히 한일 국교 정상화 60주년을 맞는 올해, 양국 국민들 간의 활발한 교류 흐름에 주목하면서 당국 간 의사소통도 더욱 강화해 나가자고 했다"고 전했다. 또한 "양 정상은 그간 한미일 협력의 성과를 평가하고, 앞으로도 한미일 협력의 틀 안에서 다양한 지정학적 위기에 대응해 나가기 위한 노력을 더해 나가자고 했다"고 부연했다. 양 정상은 향후 직접 만나 한일관계 발전 방향을 비롯한 상호관심사에 대해 심도있는 대화를 나누기로 했다. 이재명 대통령이 9일 이시바 시게루(石破茂) 일본 총리와 취임 후 첫 전화통화를 갖고 있다. 2025.6.9 [사진=이재명 대통령 X] 교도통신 등 일본 언론들도 이날 이 대통령과 이시바 총리가 첫 전화 통화를 했다고 일본 정부 관계자를 인용해 전했다. 일본 TBS뉴스에 따르면 이시바 총리는 이날 통화에서 "이 대통령과 한일, 한미일 협력을 활성화하고 싶다"는 의향을 전했다. 방송은 도널드 트럼프 미국 행정부의 관세정책 대응 등에 대해서도 양국 정상 간 의견이 오갔을 것으로 보인다고 보도했다. 앞서 이시바 총리는 지난 4일 기자들에게 이 대통령 취임과 관련해 "한국 민주주의의 결과이며 한국 국민의 선택에 경의를 표하고 당선과 취임을 축하드린다"고 밝힌 바 있다 이재명 정권 출범에 따른 셔틀외교 재개를 묻는 질문엔 "정부가 구성돼 기능할 수 있게 되면 한·일 정상회담을 가능한 조속히 하는 것이 좋다"고 말했다. 그는 또 올해가 한일 국교 정상화 60주년인 점을 언급하며 "이번 60주년을 계기로 이재명 대통령과 함께 한일 및 한미일 협력을 활성화하고 싶다. 이것이 (국교 정상화) 60주년의 큰 의의라고 생각한다"고 강조했다. medialyt@newspim.com 2025-06-09 14:09
사진
구름 많고 낮 더위...서울·경기 오전 소나기 [서울=뉴스핌] 박우진 기자 = 화요일 10일 전국은 대체로 구름이 많거나 흐리다가 낮에는 무더운 날씨가 나타나겠다. 중부지방과 충남은 오전 한때 소나기가 내리겠다. 기상청과 케이웨더에 따르면, 이날 전국은 서해상에 위치한 고기압의 가장자리에 들겠으나 제주도는 남쪽 해상을 지나는 기압골의 영향을 받겠다. 전국이 구름이 많거나 흐리겠다. 서울과 경기, 강원영서, 충남북부에는 오전 한때 소나기가 오겠다. 예상 강수량은 5~15mm다 아침 최저기온은 17~21도, 낮 최고기온은 22~33도가 되겠다. [서울=뉴스핌] 김학선 기자 = 봄비가 내린 22일 서울 여의도 국회 인근에서 우산을 쓴 시민들이 발걸음을 재촉하고 있다. 기상청은 이날 전국에서 봄비가 내리며 영남은 최대 80㎜, 수도권은 최대 50㎜에 달하는 많은 비가 내릴 것으로 예보했다. 2025.04.22 yooksa@newspim.com 지역별 아침 최저기온은 ▲서울 20도 ▲인천 15도 ▲춘천 18도 ▲강릉 22도 ▲대전 20도 ▲대구 20도 ▲부산 20도 ▲전주 19도 ▲광주 20도 ▲제주 19도다. 낮 최고기온은 ▲서울 26도 ▲인천 20도 ▲춘천 26도 ▲강릉 31도 ▲대전 29도 ▲대구 33도 ▲부산 26도 ▲전주 30도 ▲광주 29도 ▲제주 26도다. 미세먼지 농도는 오전에 세종, 대전, 충북에서 '한때 나쁨'을 기록하겠고, 그 밖의 지역은 '보통'을 나타내겠다. 오후에는 전국이 '보통'이다. 바다의 물결은 동해상에서 0.5~1.5m, 서해와 남해상에서 0.5~1.5m로 일겠다. krawjp@newspim.com 2025-06-10 06:22
안다쇼핑
Top으로 이동