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[다가온 로보어드바이저] AI 맞아? 네 가지 오해와 진실

기사입력 : 2017년04월06일 14:23

최종수정 : 2017년04월06일 14:45

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첫발 떼는 로보어드바이저…관심만큼 오해도 많아

[편집자 주] 오는 16일 정부당국의 로보어드바이저 테스트베드 1차 종료를 앞두면서 금융권의 긴장감이 높아지고 있다. 테스트베드 종료 이후부터는 각 금융사가 앞다퉈 로보어드바이저 상용서비스 경쟁을 시작할 것으로 예상되기 때문이다. 로보어드바이저는 로봇(robot)과 투자전문가(advisor)의 합성어로 컴퓨터가 사람의 자산의 관리해준다는 의미다. 로보어드바이저의 의미와 테스트베드의 성과를 짚어봤다. 

[뉴스핌=강필성 기자] “인공지능(AI)가 투자하는 것 아닌가요?”, “알아서 상품을 추천해주고 돈도 관리해주는 시스템이죠?”

일반 금융 소비자들에게 로보어드바이저에 대해 물으면 나오는 대답은 대부분 물음표로 끝난다. 심지어 내용도 제각각이다. 금융권 내부에서도 담당자가 아니면 로보어드바이저에 대해 오인하는 경우가 적지 않을 정도니 소비자들의 혼란도 무리는 아니다. 로보어드바이저에 대한 기대감과 발전방향이 주는 착시효과 때문이다.

이로 인해 29개사가 반년간 참여해온 로보어드바이저 테스트베드 종료를 열흘 앞둔 현재에도 로보어드바이저에 대한 오해는 적지 않은 편이다.

그렇다면 과연 로보어드바이저는 무엇일까.

<사진=게티이미지뱅크>

◆ 오해1. 로보어드바이저, AI 맞나요?

시중에서 로보어드바이저를 설명할 때 가장 큰 오해를 받는 것은 AI라는 단어에서 나오는 과도한 기대감이다. 엄밀히 말하면 현재 상업화에 성공한 로보어드바이저 중 AI라고 불릴 만한 것은 없다.

통상 AI는 인간과 같이 생각하고 학습·판단하는 방식의 인공지능을 뜻한다. 하지만 현재 로보어드바이저 기술은 AI에 근접했다기 보다는 기존 기관투자자들의 프로그램 매매를 보다 고도화 한 것에 가깝다. 다양한 경우의 수에 대비한 알고리즘을 짜 넣고 각 상황에 맞는 결과를 도출하는 시스템이다.

여기에는 방대한 데이터를 분석해 미래를 예측하는 머신러닝(machine learning) 기술이 일부 사용되고 있지만 그 비중은 아직 크지 않다는 것이 로보어드바이저 개발자들의 목소리다.

한 로보어드바이저 개발자는 “알고리즘에 의한 매매를 100으로 놨을 때 10% 내외의 범위에서 머신러닝의 비중이 있다고 봐야할 것”이라며 “매매프로그램을 기반으로 유의미한 결과를 내, 최적의 이론을 찾는 방식이다”라고 설명했다.

다만 이 10%라는 수치마저도 예상에 가깝다. 로보어드바이저의 알고리즘이 담긴 영역은 소위 ‘블랙박스’로 불린다. 어떤 알고리즘과 프로그램이 작용하는지는 전혀 알 수 없다. 요컨대 AI 기능에 대한 과도한 로보어드바이저 홍보는 경계할 필요가 있다는 말이다.

물론, 장기적으로는 AI가 로보어드바이저 영역에서 활용되리라는 것에는 큰 이견이 없다.

최근 몇몇 로보어드바이저 기술 보유 업체들은 AI의 기능을 보다 높인 알고리즘을 개발 중에 있다. 하지만 시장을 전망할 때 고려해야 할 상황은 단지 숫자만이 아니다. 이 로보어드바이저가 세간의 뉴스와 국제 정세를 분석하며 투자하는 날이 되기까지는 상당한 기간이 필요할 것으로 예상되고 있다.

◆ 오해2. 로보어드바이저, 실수는 없겠죠?

‘기계는 실수하지 않는다.’ 로보어드바이저가 실수를 하지 않는다고 믿는 사람들 대부분이 가진 믿음이다. 분명 로보어드바이저는 사람과 달리 실수를 하지 않는다. 대신 오판을 한다. 로보어드바이저 테스트베드에서 이익은커녕 손실을 본 로보어드바이저가 적지 않은 이유이기도 하다.

특히, 로보어드바이저 사이에서도 수익률 격차가 무척 크다는 점은 시사하는 바가 크다. 휴먼 어드바이저도 개별 투자수익 편차가 큰 만큼 로보어드바이저의 판단 역시 각 알고리즘 별 차이가 생길 수밖에 없다는 얘기다.

업계 전문가는 “결국 알고리즘 과정에서 최적의 결과를 내기 위한 다양한 이론과 설정하게 되는데, 이 이론과 설정은 모두 사람의 두뇌에서 사람의 손을 거쳐 나온 것”이라고 전했다.

결국 로보어드바이저의 능력은 그것을 만든 사람의 연장선상일 수밖에 없다는 평가다.

◆ 오해3. 모두 로보가 하는 것이 맞나요?

현행 로보어드바이저 테스트베드에서는 사람의 인위적인 개입이 불가능하다. 테스트베드를 운용하는 금융위원회와 코스콤은 투자자 프로파일링, 자산배분, 포트폴리오 셀렉션, 리밸런싱까지의 과정을 필수적으로 자동화 시킬 것을 테스트베드의 조건으로 했기 때문이다.

하지만 시장에서는 종종 다른 상황을 맞이하기도 한다. 한때, 증권업계에서는 모 로보어드바이저를 사람이 조정한다는 소문이 돌았다. 수익률이 크게 떨어지니까 사람이 개입해서 포트폴리오를 다시 짜는 등의 리밸런싱을 직접하고 수동으로 매도, 주문을 했다는 말이 공공연하게 돈 것. 물론 해당 업체에서는 이런 소문을 부정했다.

하지만 이런 소문은 시사하는 바가 적지 않다. 사람과 로보어드바이저의 협업이 더 좋은 성과로 이어질 수 있다는 가능성을 내포하고 있기 때문이다. 실제 이런 방식을 장점으로 내세운 하이브리드 로보어드바이저의 등장은 계산과 분석에 강한 로보어드바이저와 직감적으로 시황을 판단할 수 있는 사람의 강점이 합쳐진 모델로 꼽힌다.

국내 로보어드바이저 시장이 과도기에 하이브리드 로보어드바이저 시장으로 발전될 가능성도 배제할 수 없다는 이야기다.

◆ 오해4. 로보어드바이저는 사람을 대체할까요?

이 오해는 절반은 맞고 절반은 틀리다. 절반이 맞는 이유는 AI가 발달하고 로보어드바이저 스스로 학습·성장하는 시대가 온다면 사람을 뛰어넘지 말라는 보장이 없기 때문이다. 반면 남은 절반이 틀린 것은 로보어드바이저의 태생이 휴먼어드바이저의 보완재로서 등장했다는 점 때문이다.

금융권에서 로보어드바이저는 인건비와 점포 임대료를 들이지 않더라도 수익을 올릴 수 있는 차세대 상품이다. 때문에 섬세한 관리를 요하는 고액자산가 보다는 소액 투자자들을 위한 상품으로 가치가 더욱 크다. 때문에 단기적으로는 고액자산가를 위한 휴먼어드바이저 시장과 소액투자자를 위한 로보어드바이저 시장이 상호보완적 관계로 갈 가능성이 크다.

시중은행의 로보어드바이저 개발자는 “로보어드바이저가 휴먼어드바이저를 대체하게 되는 것은 아직은 먼 미래의 이야기”라며 “아직은 간단하게 투자가 가능한 로보어드바이저보다 친절하고 상세하게 설명해주는 휴먼어드바이저가 훨씬 더 경쟁력이 있다”고 말했다.

그는 로보어드바이저가 휴먼어드바이저를 대체하는 시대는 고도로 발단된 AI가 단지 휴먼어드바이저의 직장만 위협하는 단계가 아닐 것으로 예상했다. 예를 들어, 로보 기자가 사람 대신 취재하고 기사를 쓰는 시대 쯤 말이다. 

 

[뉴스핌 Newspim] 강필성 기자 (feel@newspim.com)

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[변상문의 화랑담배] 제2회 광복군 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다.  1940년 9월 17일 중국 중경 가릉호텔에서 성대한 행사가 열렸다. 대한민국 임시정부 광복군 창설식이었다. 미국 한인 동포들이 보내온 돈 4만원으로 조직한 군대였다. 지금 돈으로 환산하면 20억 원 정도 된다. 총사령관 이청천 장군, 참모장 이범석 장군, 제1지대장 이준식, 제2지대장 고운기, 제3지대장 김학규, 제5지대장에 나월환을 임명했다. 지대장은 지금의 사단장에 해당한다. 모두 봉오동 전투, 청산리 전투를 비롯하여 남북 만주에서 전개된 항일무장투쟁에 직접 참여하여 활동한 독립군 출신이었다. 한국광복군 훈련반 제1기 졸업사진. [사진= 독립기념관] 임시정부 주석 김구는 포고문을 통해 "국내외 동포들에게 알립니다. 1940년 9월 17일부로 대한민국 광복군을 창설하였습니다. 광복군은 1907년 8월 1일 일제가 대한제국 군대를 해산한 날이 바로 광복군 창설일임을 선언합니다. 광복군은 구 한국군의 후신으로 33년간에 걸친 의병과 독립군의 항일무장투쟁을 계승한 전통 무장 조직입니다"라고 했다. 대한제국 국군-의병-독립군의 군맥(軍脈)과 군혼(軍魂)을 분명하게 잇고 있음을 천명한 것이다. 부대 편성은 소대, 중대, 대대, 연대, 여단, 사단 6단으로 편성하였다. 총 3개 사단을 조직할 계획이었다. 그러나 인원이 적은 상황에서 우선 지대를 만들고, 각 지대를 구대와 분대로 연계한 전투부대를 구성했다. 임시정부에서 1940년 9월 19일 중국 국민당 정부에 통보한 '한국광복군 총사령부 직원 명단'에 의하면, 부대 규모가 총사령부와 4개 단위부대, 여기에다 조선혁명군 부대까지 포함하여 5000여 명이었다. 임시정부에서는 1941년 12월 연합국의 일원으로 일본에 선전포고했다. 1942년에는 미국 측에 "미국이 제주도를 해방 시켜 주면, 중경에 있는 임시정부를 제주도로 옮긴 후, 광복군이 미군과 함께 한반도 상륙작전을 전개하겠다."라고 제안하였다. 이 제안은 실제로 미국 OSS 부대(지금의 CIA)와 1945년 4월부터 8월까지 강도 높은 국내 진공 작전을 준비했다. 주요 훈련은 3개월 기간에 고공낙하, 암살법(권총에 특수장치를 하여 소리 없이 암살하는 방법), 통신(암호의 작성 및 해독법, 무전기 조작 및 수리), 교란 행동, 정보수집, 폭파 등 이었다. 일과는 07:00∼12:00 오전 훈련, 13:00∼18:00 오후 훈련, 19:00∼22:00 야간 훈련이었다. 주요 임무는 대한민국으로 낙하산과 잠수함으로 침투하여 미 공군 공습에 필요한 지형 등의 정보를 제공하고 일본군 군사시설 탐지 및 파괴 지하 유격대를 조직하여 연합군 상륙작전 시 제2선에서 연결하는 작전이었다. 마침내 1945년 8월 7일 모든 훈련을 마치고 국내진공작전 출정식을 개최했다. 개시일은 8월 10일이었다. 출정식 때 장준하 경기도 공작 반장은 "나는 조국광복을 위해 죽음을 선택했습니다. 내가 나의 죽음을 지불하면, 내 능력껏 그 대가가 조국을 위해서 결제될 것입니다. 나의 각오는 한 장의 정수표입니다. 발생인은 장준하, 결제인은 조국입니다"라는 유서까지 작성했다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-08 08:00
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'포스트 이시바' 누구?...고이즈미·다카이치 선두 [서울=뉴스핌] 오영상 기자 = 이시바 시게루 일본 총리가 자민당 총재직 사임을 공식화하면서, 일본 정국의 관심은 차기 자민당 총재 선거로 쏠리고 있다. 집권당 총재가 곧 총리직을 맡는 일본 정치 구조상 이번 총재 선거는 사실상 다음 총리를 뽑는 절차다. 자민당은 조만간 새로운 총재 선거 일정을 확정할 예정이다. 이번 선거에서는 지난 2024년 9월 총재 선거에서 이시바 총리와 경합했던 주요 인사들이 다시 출마할 가능성이 높다. 고이즈미 신지로 농림수산상, 다카이치 사나에 전 경제안보담당상, 하야시 요시마사 관방장관, 모테기 도시미쓰 전 간사장, 고바야시 다카유키 전 경제안보담당상 등이 후보군으로 거론된다. 정국 운영이 소수 여당이라는 제약 속에서 이루어지는 만큼, 차기 총재가 야당과 어떻게 연대할지, 어떤 연립 구도를 짤지가 최대 쟁점으로 꼽힌다. '포스트 이시바' 후보로 꼽히고 있는 고이즈미 신지로 일본 농림수산상 [사진=로이터 뉴스핌] ◆ 고이즈미·다카이치 선두권 현재 여론조사에서는 고이즈미 농림수산상과 다카이치 전 경제안보상이 선두권을 형성하고 있다. 니혼게이자이신문 지난달 29~31일 실시한 여론조사에 따르면 차기 총리에 적합한 인물로 다카이치가 23%, 고이즈미가 22%를 기록했다. 나란히 1, 2위다. 자민당 지지층으로 한정하면 고이즈미가 32%로, 다카이치(17%)를 크게 앞서는 것으로 나타났다. 다카이치는 2024년 총재 선거에서 1차 투표에서 1위를 차지했으나 결선에서 이시바에게 역전패했다. 고이즈미 역시 의원 표에서 선두에 올랐지만 당원 표에서 밀리며 결선에 오르지 못했다. 두 사람 모두 당내 기반과 대중적 인지도를 겸비해 차기 선거에서도 가장 주목받는 주자들이다. 고이즈미 농림수산상은 1981년생(44세)으로 고이즈미 준이치로 전 총리의 차남이다. 2009년 중의원 첫 당선 이후 줄곧 '포스트 아베', '차세대 리더'로 주목받았다. 환경상, 농림수산상을 거쳤으며 개혁 성향과 젊은 이미지로 지지층을 넓혔다. 2024년 총선에서 당 선거대책위원장을 맡았으나 참패 책임을 지고 물러났다. 이후 농림수산상으로 복귀해 쌀 유통 개혁 등 농정 개혁에 매진했다. 대중적 인지도와 '고이즈미 브랜드'라는 정치 자산이 최대 강점으로 꼽힌다. 다카이치 전 경제안보상은 1961년생(64세)으로 보수 강경파로 분류되는 여성 정치인이다. 2021년 총재 선거에 첫 도전해 아베 신조 전 총리의 전폭적 지원을 받으며 3위를 기록했다. 2024년 총재 선거 1차 투표에서 최다 득표(의원 72표, 당원 109표)를 얻었으나 결선에서 이시바 총리에게 역전 당했다. 유일한 여성 후보로서 '보수의 아이콘' 이미지를 갖고 있으며, 아베 전 총리와 가까웠던 의원 그룹이 주된 지지 기반이다. 이시바 정권에서 당직 제안을 거절하며 독자 노선을 유지해 왔다. '포스트 이시바' 후보로 꼽히는 다카이치 사나에 전 일본 경제안보담당상 [사진=로이터 뉴스핌] ◆ 하야시·모테기 등 잠룡도 주목 고이즈미와 다카이치 두 선두 주자 외에 잠룡들의 행보도 주목된다. 하야시 요시마사 관방장관은 옛 기시다파 일부의 지지를 받고 있으며, 이시바 정권의 2인자로서 존재감을 키워왔다. 모테기 도시미쓰 전 간사장은 당내 경험과 풍부한 인맥을 강점으로 삼고, 아소 다로 전 부총리와 교류를 통해 지지 기반을 다지고 있다. 고바야시 다카유키 전 경제안보담당상은 5선 의원으로, 동기 의원들과 옛 니카이파의 지원을 받으며 출마 가능성을 열어두고 있다. ◆ 총재 선거 이후에도 정국 '안갯속' 자민당 총재 선거는 국회의원 표와 당원·당우 표를 합산하는 방식이 원칙이지만, 긴급 시에는 국회의원과 지방 지부 대표만 투표하는 '양원 의원 총회' 방식으로 대체될 수 있다. 이 경우 의원 표의 비중이 커져 파벌 역학이 중요해진다. 차기 총재가 선출되더라도 곧바로 정권 안정으로 이어진다는 보장은 없다. 일본 헌법상 총리는 국회에서 지명되는데, 자민·공명 양당은 현재 중의원과 참의원 모두에서 과반을 잃은 상태다. 따라서 야당이 단일 후보를 세워 결집할 경우, 자민당 총재가 총리로 지명되지 못할 가능성도 배제할 수 없다. 자민당 총재가 총리에 오르더라도, 예산안·세제 개혁 법안 등 국정 운영은 야당 협조 없이는 불가능하다. 이런 이유로 차기 총재는 곧바로 '연립 확대'나 '정책 연대'를 추진할 수밖에 없고, 총재 선거 과정에서도 어떤 야당과 손을 잡을지가 핵심 화두가 된다. 결국 이번 자민당 총재 선거는 단순히 차기 지도자를 뽑는 절차를 넘어, 일본 정치가 다당제 속에서 어떤 연립 구도를 구축할지 시험대가 되는 분기점으로 평가된다. goldendog@newspim.com 2025-09-08 09:26
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긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
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