전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
마켓

속보

더보기

[다가온 로보어드바이저] AI 맞아? 네 가지 오해와 진실

기사입력 : 2017년04월06일 14:23

최종수정 : 2017년04월06일 14:45

첫발 떼는 로보어드바이저…관심만큼 오해도 많아

[편집자 주] 오는 16일 정부당국의 로보어드바이저 테스트베드 1차 종료를 앞두면서 금융권의 긴장감이 높아지고 있다. 테스트베드 종료 이후부터는 각 금융사가 앞다퉈 로보어드바이저 상용서비스 경쟁을 시작할 것으로 예상되기 때문이다. 로보어드바이저는 로봇(robot)과 투자전문가(advisor)의 합성어로 컴퓨터가 사람의 자산의 관리해준다는 의미다. 로보어드바이저의 의미와 테스트베드의 성과를 짚어봤다. 

[뉴스핌=강필성 기자] “인공지능(AI)가 투자하는 것 아닌가요?”, “알아서 상품을 추천해주고 돈도 관리해주는 시스템이죠?”

일반 금융 소비자들에게 로보어드바이저에 대해 물으면 나오는 대답은 대부분 물음표로 끝난다. 심지어 내용도 제각각이다. 금융권 내부에서도 담당자가 아니면 로보어드바이저에 대해 오인하는 경우가 적지 않을 정도니 소비자들의 혼란도 무리는 아니다. 로보어드바이저에 대한 기대감과 발전방향이 주는 착시효과 때문이다.

이로 인해 29개사가 반년간 참여해온 로보어드바이저 테스트베드 종료를 열흘 앞둔 현재에도 로보어드바이저에 대한 오해는 적지 않은 편이다.

그렇다면 과연 로보어드바이저는 무엇일까.

<사진=게티이미지뱅크>

◆ 오해1. 로보어드바이저, AI 맞나요?

시중에서 로보어드바이저를 설명할 때 가장 큰 오해를 받는 것은 AI라는 단어에서 나오는 과도한 기대감이다. 엄밀히 말하면 현재 상업화에 성공한 로보어드바이저 중 AI라고 불릴 만한 것은 없다.

통상 AI는 인간과 같이 생각하고 학습·판단하는 방식의 인공지능을 뜻한다. 하지만 현재 로보어드바이저 기술은 AI에 근접했다기 보다는 기존 기관투자자들의 프로그램 매매를 보다 고도화 한 것에 가깝다. 다양한 경우의 수에 대비한 알고리즘을 짜 넣고 각 상황에 맞는 결과를 도출하는 시스템이다.

여기에는 방대한 데이터를 분석해 미래를 예측하는 머신러닝(machine learning) 기술이 일부 사용되고 있지만 그 비중은 아직 크지 않다는 것이 로보어드바이저 개발자들의 목소리다.

한 로보어드바이저 개발자는 “알고리즘에 의한 매매를 100으로 놨을 때 10% 내외의 범위에서 머신러닝의 비중이 있다고 봐야할 것”이라며 “매매프로그램을 기반으로 유의미한 결과를 내, 최적의 이론을 찾는 방식이다”라고 설명했다.

다만 이 10%라는 수치마저도 예상에 가깝다. 로보어드바이저의 알고리즘이 담긴 영역은 소위 ‘블랙박스’로 불린다. 어떤 알고리즘과 프로그램이 작용하는지는 전혀 알 수 없다. 요컨대 AI 기능에 대한 과도한 로보어드바이저 홍보는 경계할 필요가 있다는 말이다.

물론, 장기적으로는 AI가 로보어드바이저 영역에서 활용되리라는 것에는 큰 이견이 없다.

최근 몇몇 로보어드바이저 기술 보유 업체들은 AI의 기능을 보다 높인 알고리즘을 개발 중에 있다. 하지만 시장을 전망할 때 고려해야 할 상황은 단지 숫자만이 아니다. 이 로보어드바이저가 세간의 뉴스와 국제 정세를 분석하며 투자하는 날이 되기까지는 상당한 기간이 필요할 것으로 예상되고 있다.

◆ 오해2. 로보어드바이저, 실수는 없겠죠?

‘기계는 실수하지 않는다.’ 로보어드바이저가 실수를 하지 않는다고 믿는 사람들 대부분이 가진 믿음이다. 분명 로보어드바이저는 사람과 달리 실수를 하지 않는다. 대신 오판을 한다. 로보어드바이저 테스트베드에서 이익은커녕 손실을 본 로보어드바이저가 적지 않은 이유이기도 하다.

특히, 로보어드바이저 사이에서도 수익률 격차가 무척 크다는 점은 시사하는 바가 크다. 휴먼 어드바이저도 개별 투자수익 편차가 큰 만큼 로보어드바이저의 판단 역시 각 알고리즘 별 차이가 생길 수밖에 없다는 얘기다.

업계 전문가는 “결국 알고리즘 과정에서 최적의 결과를 내기 위한 다양한 이론과 설정하게 되는데, 이 이론과 설정은 모두 사람의 두뇌에서 사람의 손을 거쳐 나온 것”이라고 전했다.

결국 로보어드바이저의 능력은 그것을 만든 사람의 연장선상일 수밖에 없다는 평가다.

◆ 오해3. 모두 로보가 하는 것이 맞나요?

현행 로보어드바이저 테스트베드에서는 사람의 인위적인 개입이 불가능하다. 테스트베드를 운용하는 금융위원회와 코스콤은 투자자 프로파일링, 자산배분, 포트폴리오 셀렉션, 리밸런싱까지의 과정을 필수적으로 자동화 시킬 것을 테스트베드의 조건으로 했기 때문이다.

하지만 시장에서는 종종 다른 상황을 맞이하기도 한다. 한때, 증권업계에서는 모 로보어드바이저를 사람이 조정한다는 소문이 돌았다. 수익률이 크게 떨어지니까 사람이 개입해서 포트폴리오를 다시 짜는 등의 리밸런싱을 직접하고 수동으로 매도, 주문을 했다는 말이 공공연하게 돈 것. 물론 해당 업체에서는 이런 소문을 부정했다.

하지만 이런 소문은 시사하는 바가 적지 않다. 사람과 로보어드바이저의 협업이 더 좋은 성과로 이어질 수 있다는 가능성을 내포하고 있기 때문이다. 실제 이런 방식을 장점으로 내세운 하이브리드 로보어드바이저의 등장은 계산과 분석에 강한 로보어드바이저와 직감적으로 시황을 판단할 수 있는 사람의 강점이 합쳐진 모델로 꼽힌다.

국내 로보어드바이저 시장이 과도기에 하이브리드 로보어드바이저 시장으로 발전될 가능성도 배제할 수 없다는 이야기다.

◆ 오해4. 로보어드바이저는 사람을 대체할까요?

이 오해는 절반은 맞고 절반은 틀리다. 절반이 맞는 이유는 AI가 발달하고 로보어드바이저 스스로 학습·성장하는 시대가 온다면 사람을 뛰어넘지 말라는 보장이 없기 때문이다. 반면 남은 절반이 틀린 것은 로보어드바이저의 태생이 휴먼어드바이저의 보완재로서 등장했다는 점 때문이다.

금융권에서 로보어드바이저는 인건비와 점포 임대료를 들이지 않더라도 수익을 올릴 수 있는 차세대 상품이다. 때문에 섬세한 관리를 요하는 고액자산가 보다는 소액 투자자들을 위한 상품으로 가치가 더욱 크다. 때문에 단기적으로는 고액자산가를 위한 휴먼어드바이저 시장과 소액투자자를 위한 로보어드바이저 시장이 상호보완적 관계로 갈 가능성이 크다.

시중은행의 로보어드바이저 개발자는 “로보어드바이저가 휴먼어드바이저를 대체하게 되는 것은 아직은 먼 미래의 이야기”라며 “아직은 간단하게 투자가 가능한 로보어드바이저보다 친절하고 상세하게 설명해주는 휴먼어드바이저가 훨씬 더 경쟁력이 있다”고 말했다.

그는 로보어드바이저가 휴먼어드바이저를 대체하는 시대는 고도로 발단된 AI가 단지 휴먼어드바이저의 직장만 위협하는 단계가 아닐 것으로 예상했다. 예를 들어, 로보 기자가 사람 대신 취재하고 기사를 쓰는 시대 쯤 말이다. 

 

[뉴스핌 Newspim] 강필성 기자 (feel@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
"7월 1일 출석하라" 재통보 [서울=뉴스핌] 홍석희 기자 = 내란 특별검사팀이 윤석열 전 대통령에게 오는 7월 1일 오전 9시에 2차 대면조사를 위해 출석해 달라고 통보했다. 박지영 내란 특검보는 29일 저녁 서울고검 청사에서 브리핑을 열고 "소환 일정과 관련해 윤 전 대통령 측 의견을 접수했고 제반 사정을 고려해 7월 1일 오전 9시에 출석하라고 통지했다"고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 윤석열 전 대통령이 29일 새벽 서울 서초구 서울고검 청사에 마련된 내란특검에서 피의자 신분으로 조사를 마친 뒤 귀가하고 있다. 2025.06.29 leehs@newspim.com 박 특검보는 "(소환 일정) 협의는 합의가 아니"라며 "결정은 수사 주체가 하는 것이고 윤 전 대통령 측 의견을 접수한 뒤 특검의 수사 일정이나 여러 필요성 등을 고려해 출석 일자를 정해서 통지한 것"이라고 설명했다. 다만 "변호인단 측의 반응은 아직 없다"고 덧붙였다. 앞서 특검팀은 윤 전 대통령 측에 오는 30일 출석하라고 통보했으나, 윤 전 대통령 측은 방어권 보장 등을 이유로 오는 7월 3일 이후로 조사 일정을 잡아 달라고 요청했다. 이에 특검팀이 당초 날짜보다 하루 늦은 7월 1일 조사를 진행하겠다고 재통보한 것이다. 특검팀은 경찰청에 수사방해 사건 전담 경찰관 파견을 요청했다고도 밝혔다. 윤 전 대통령 측이 지난 28일 첫 대면조사에서 박창환 경찰청 중대범죄수사과장(총경) 교체를 요구하며 조사를 거부한 행위가 특검법상 수사방해 행위에 해당한다고 특검팀은 판단하고 있다.  박 특검보는 "(윤 전 대통령 측 변호인이) 변론의 영역을 넘어선 사실과 다른 주장을 하고 있다. 이는 특검법에서 정한 수사방해 행위로 평가될 수 있다"며 "더 이상 좌시하지 않겠다. 특검은 수사방해 사건을 전담할 경찰관 3명을 경찰청에 파견 요청했다"고 말했다. 이어 "특검법 수사 대상에 보면 일련의 수사 방해나 재판 방해도 수사의 대상이 돼 있다"며 7월 1일 2차 대면조사에서도 박 총경이 계속 조사할 것이라고 부연했다. hong90@newspim.com 2025-06-29 22:14
사진
"주담대 6억 이상은 안됩니다" [서울=뉴스핌] 전미옥 기자 = 이재명 정부가 출범 약 한 달 만에 초고강도 부동산 대출 규제 정책을 내놓은 가운데 수도권 집값 상승세에 제동이 걸릴지 주목된다. 가계 대출 총량을 절반으로 확 조이고 수도권 주택담보대출(주담대) 한도를 6억원으로 일괄 제한하는 방향이다. 금융위원회가 지난 27일 관계기관 합동 '긴급 가계부채 점검회의'를 열고 대출 규제를 골자로 한 수도권 중심의 가계부채 관리 강화 방안에 따르면 지난 28일부터 총액 한도가 없는 주담대를 수도권과 규제지역(서울 강남·서초·송파·용산구)에 한해 최대 6억원으로 제한된다. 고가 주택 구입에 대출을 활용하는 것을 막기 위한 조치다. 서울 시내 한 시중은행 창구 모습. [사진= 뉴스핌DB] 다주택자에 대한 신규 주담대는 주택담보대출비율(LTV) 0%를 적용해 전면 금지하며 1주택자 갈아타기 주담대 규제도 강화된다. 기존에는 보유 주택을 2년 이내 처분하기로 약정하면 주담대를 받을 수 있었지만 앞으로는 6개월로 처분 기간이 줄었다. 위반 시에는 대출금 즉시 회수되고 향후 3년간 주택 관련 대출이 제한된다. 생애 최초 주택구입 목적의 LTV도 기존 80%에서 70%로 줄어든다. LTV는 자산 담보가치에 대한 대출 비율을 뜻한다. 7월부터는 금융권 자체 대출과 정책대출의 총량 목표를 당초 계획 대비 50% 수준으로 감축하며 정책 대출은 연간 공급 계획 대비 25% 줄인다. 은행의 대출 가능 총량이 줄어드는 것이다. 당초 7월 시행 예정이었던 스트레스 DSR(총부채상환비율) 3단계 조치에 이어 이번 초강도 대출규제가 중첩되면서 주택 구매를 위한 대출문턱은 더 높아지게 된다. 예컨대 스트레스 DSR 3단계만 적용 시 연봉 1억원 직장인이 만기 30년, 원리금균등상환, 대출금리 4%의 조건으로 수도권 지역에서 생애 최초 주택구입 목적의 변동 주택대출을 받을 때 대출한도는 5억8700만원으로 기존 2단계 대비 2000만원가량 줄어든다. 또 수도권 가산금리 1.5%P가 더해져 금리는 5.5%가 적용된다. 여기에 7월부터 시행하는 정부의 고강도 대출 정책인 '가계대출 관리 강화 방안'이 더해지면서 대출한도는 이보다 더 줄어들 전망이다. 하반기 가계대출 총량 목표가 기존 대비 50%가량 줄면 은행들은 대출한도를 추가로 10~30% 감액할 것으로 예상된다. LTV도 기존 80%에서 70%로 줄기 때문에 집값에 따른 대출금도 축소된다. 또 총량 소진 시 대출 자체가 거절될 수 있다. 연봉 1억원 이상 고소득자들의 주택구매도 어려워진다. 수도권 주담대 대출의 최대한도가 6억원으로 일괄 제한되기 때문이다. 더욱이 실제 대출금액은 6억원 한도 내에서 LTV(담보인정비율), DTI(총부채상환비율), DSR(총부채원리금상환비율) 비율 등에 따라 조정된다. 이번 규제는 토요일인 지난 28일부터 시행이 본격화됐다. 발표 당일인 27일까지 금융회사가 전산상 등록을 통해 대출 신청접수를 완료하거나 주택 매매계약을 체결, 계약금을 이미 납부한 경우 종전규정이 적용된다. 정부가 초고강도 규제에 나선 이유는 과열된 부동산 열풍 및 가계대출 때문이다. 5대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협은행)의 이달 들어 지난 19일까지 가계대출 잔액은 전월 말 대비 4조 원 늘어난 752조 749억원을 기록했다. 영업일당 3328억 원이 늘어난 것으로 지난해 8월 영업일당 평균 4584억원이 늘어난 이후로 가장 큰 폭의 증가세다.  정부는 이번 규제로 올해 하반기 10조원, 연간으로는 20조원 가량의 가계대출이 줄어들 것으로 내다봤다. 최근 과열된 부동산 열기를 잠재울 수 있을지 주목된다. 일각에선 강도 높은 대출 규제로 인해 청년들의 주택 구매 여력을 제한하는 것 아니냐는 우려도 나온다. 2030세대 무주택자의 '주거 사다리'가 흔들릴 수 있다는 지적이다. romeok@newspim.com 2025-06-29 08:00
안다쇼핑
Top으로 이동