전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
글로벌

속보

더보기

‘트럼플레이션’ 온다...채권금리 급등

기사입력 : 2016년11월15일 01:12

최종수정 : 2016년11월15일 06:31

미 국채 30년물 금리 3% 돌파

[뉴욕=뉴스핌 김민정 특파원] 글로벌 채권시장에서 ‘트럼플레이션’(Trumpflation)’에 대한 공포로 금리가 치솟고 있다. 미국 공화당 도널드 트럼프의 대통령 당선으로 예상되는 인플레이션을 의미하는 트럼플레이션은 채권시장에서 거친 매도세로 이어지며 금리를 끌어올리고 있다.

14일(현지시각)금융시장에 따르면 2년 만기 미 국채금리는 장중 1%를 기록해 지난해 12월 이후 최고치를 찍었다. 단기물에 비해 인플레이션 전망에 민감한 30년 만기 국채금리는 3%를 넘어섰다. 채권 금리는 가격과 반대로 움직인다. 트럼프의 당선 후 2거래일동안 이미 1조 달러가 증발한 채권시장에서 추가 매도세가 펼쳐지고 있는 것이다.

트럼프 당선인의 공약이 사회기반시설 투자 확대와 감세에 방점을 찍고 있다는 점은 인플레이션 전망을 키운다. 투자은행(IB) 골드만삭스와 뱅크오브아메리카-메릴린치(BAML)는 10년 만기 미 국채금리가 2.50%로 뛸 것으로 전망했다. 현재 미 국채 10년물 금리가 2.25%라는 점을 감안하면 채권금리 급등세가 당분간 지속될 것이라는 예상이다.

<사진=블룸버그>

◆ 전문가, 당분간 채권금리 상승 전망

전문가들은 채권시장 변화가 놀랍지 않다는 반응이다. 제프리 군드라크 더블라인 캐피털 최고경영자(CEO)는 경제전문매체 CNBC에 “채권시장 분위기에 변화가 있어 왔다”면서 “우리는 그것을 봐왔다”고 전했다.

헨더슨 글로벌 인베스터의 미툴 파텔 이자율 전략 헤드는 월스트리트저널(WSJ)에 “트럼프의 당선은 잠재적 재정 부양책과 친기업개혁, 보호무역주의가 시장 가격에 반영되면서 ‘게임체인저(game changer)’로 여겨지고 있다”며 “예상외로 채권의 저조한 수익률이 자산집단의 유출로 이어질 수 있으며 그것은 수익률이 충분히 위험을 반영하고 매수자를 끌어들일 때까지 악화될 것”이라고 전망했다.

일각에서는 글로벌 자금이 채권에서 주식으로 옮겨가는 ‘그레이트 로테이션(Great Rotation)’이 현실화되는 것이 아니냐는 주장이 제기된다. 군드라크 CEO는 “투자자들은 이미 채권에서 주식으로 자금을 재배분하고 있다”고 전했다.

그러나 아직 이 같은 진단을 내리기엔 시기상조라는 견해도 있다. 운더리치 증권의 아트 호건 수석 시장 전략가는 이 같은 전환이 현실화 되려면 세계 경제 개선세가 더 분명해져야 하며 중앙은행들이 완화를 최소한 중단하거나 일부 제거해야 한다고 강조했다.

◆ 물가채 관심도 ‘반짝’ 

채권 매도세 속에서 물가연동국채(TIPS)는 비교적 안정적 흐름을 보여주고 있다. 톰슨로이터의 리퍼 서비스에 따르면 지난 9일까지 한 주간 투자자들은 물가채에 10억 달러를 쏟아부었다. 이는 2002년 10월 이후 두 번재로 대규모 자금이 유입된 것이다.

로이터에 따르면 10년 만기 미 국채금리와 물가채 금리의 차이를 보여주는 BEI(Breakeven Rate)는 2014년 9월 이후 최고치를 기록했다. 이는 채권 투자자들의 기대 인플레이션이 그만큼 높아졌다는 의미다.

TCW의 브라이언 스미스 포트폴리오 매니저는 “투자자들이 확대되고 있다는 점에서 물가채에 대한 관심을 볼 수 있다”고 설명했다.

스탠디시 멜론의 라만 스리바스타바 부수석 투자 책임자는 트럼프 정부의 감세 정책과 규제 완화, 기반시설 투자 지출로 물가채가 국채에 비해 좋은 실적을 거둘 것으로 전망했다.

다만 물가채 역시 채권이라는 점에서 채권시장의 추세적인 악화를 피하긴 어려워 투자자들에게 주의를 요한다. 전문 투자자들은 물가채를 사고 같은 양의 국채를 팔아 인플레이션 전망에만 베팅하기도 한다.

 

[뉴스핌 Newspim] 김민정 특파원 (mj72284@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
尹부부 공천개입 수사 급물살 타나 [서울=뉴스핌] 박서영 기자 = 윤석열 전 대통령이 탄핵심판 선고에서 헌법재판관 전원일치 의견으로 파면된 가운데 이른바 '명태균 의혹' 사건에 대한 검찰 수사가 윤 전 대통령 부부에 속도를 낼지 이목이 집중된다. 5일 법조계에 따르면 헌법재판소는 4일 오전 11시 윤 전 대통령 탄핵심판 선고기일을 열어 윤 전 대통령의 파면을 결정했다. 박근혜 전 대통령에 이은 헌정 사상 두 번째 파면이다. 사진은 윤석열 전 대통령. [사진=뉴스핌 DB] 검찰은 지난 2월 17일 윤 전 대통령 부부 공천개입 의혹, 여론조사 조작 의혹, 여론조사 비용 대납 의혹 등 명씨 관련 사건을 창원지검에서 중앙지검으로 이송했다. 이후 검찰은 해당 사건과 관련한 연이은 소환조사 및 강제수사 등에 착수하면서 잔여 수사에 속도를 내 왔다. 검찰은 명씨가 실질적으로 운영한 여론조사업체 미래한국연구소가 당시 대선 후보였던 윤 전 대통령을 돕고자 총 81차례에 걸쳐 불법 여론조사를 해 주고, 그 대가로 김영선 전 국민의힘 의원이 2022년 6·1 보궐선거에서 경남 창원 의창 선거구 공천을 받았다는 의혹을 받았다고 보고 있다. 윤 전 대통령의 부인 김건희 여사는 이와 관련, 보궐선거와 지난해 4월 22대 총선 당시 국민의힘 공천 과정에 개입한 의혹을 받는다. 이날 헌재의 결정으로 윤 전 대통령은 현직 대통령으로서 가졌던 '불소추특권'을 잃게 됐다. 기존 수사 대상이던 내란 혐의뿐 아니라 공천 개입 의혹 수사도 피할 수 없게 된다는 의미다. 법조계 안팎은 조기 대선을 앞두고 윤 전 대통령 부부를 향한 공천 개입 의혹 사건 수사가 급물살을 탈 것이라고 내다봤다. 정계 출신 법조인은 "박 전 대통령도 파면된 다음에 소환조사가 바로 이뤄졌다"며 "곧바로는 아니겠지만 민주당 측에서 신속한 수사를 압박할 텐데 검찰도 조만간 협의를 해 윤 전 대통령 부부의 소환 일정 등을 잡으려 할 것"이라고 전망했다. 실제 2016∼2017년 박근혜 정부의 국정농단 사건 때, 박 전 대통령의 탄핵안이 국회에서 가결되고 3개월 만에 헌법재판소가 파면 결정을 내렸다. 당시 검찰과 박영수 특별검사팀의 수사는 박 전 대통령이 자연인 신분이 된 이후 급물살을 탔다. 박 전 대통령은 파면 11일 만에 검찰에 소환됐고, 이후 열흘 만에 구속됐다. 양홍석 변호사(법무법인 이공)는 "윤 전 대통령이 파면됐으니 명태균 수사의 경우 검찰이 좀 더 가열차게 할 것 같고, 공직선거법 위반 사건도 있는데 이 또한 바로 착수해야 하지 않을까 싶다"며 "다만 전직 대통령이기 때문에 신병 문제는 바로 결정하기는 쉽지 않을 수 있다"고 예상했다. 검찰의 신속한 수사는 진행되겠지만, 윤 전 대통령의 소환조사 등은 조기 대선이 끝난 후 이뤄질 것이란 분석도 있었다. 부장검사 출신 변호사는 "대통령이 파면됐으니 적극적으로 윤 전 대통령 부부를 조사하려고 들긴 하겠지만 소환조사의 경우 조기 대선 이후가 될 것 같다"며 "정치적 파장이 큰 사안이라 검찰이 속도를 내서 수사 한다 해도 대선 정국에서 전 대통령 부부를 직격하기는 어렵다"고 했다. 윤석열 전 대통령이 4일 탄핵심판 선고에서 헌법재판관 전원일치 의견으로 파면된 가운데 이른바 '명태균 의혹' 사건에 대한 검찰 수사가 윤 전 대통령 부부를 향할지 이목이 집중된다. 사진은 명태균 씨가 지난해 11월 8일 오전 경남 창원시 창원지방검찰청에 정치자금법 위반 혐의 피의자 신분으로 출석하고 있는 모습. [사진=뉴스핌 DB] seo00@newspim.com 2025-04-05 07:00
사진
[尹 파면] 조기 대선 막 올랐다 [서울=뉴스핌] 한태희 기자 = 헌법재판소가 윤석열 대통령 파면을 선고하며 조기 대선 막이 올랐다. 현재 조기 대선 레이스에서 이재명 더불어민주당(민주당) 대표가 독주하는 구도다. 여·야 잠룡들은 권력 구조를 개편하는 개헌론으로 차별화에 나서는 등 대권을 향한 행보를 시작했다. [서울=뉴스핌] 한태희 기자 = 2025.04.03 ace@newspim.com 6일 정치권에 따르면 조기 대선은 오는 5월 말에서 6월 초에 치러질 가능성이 높다. 헌법 제68조 2항에 따라 파면 등으로 대통령 궐위 시 60일 이내 선거를 치러야 해서다. 한덕수 대통령 권한대행은 공직선거법 제35조 1항에 따라 늦어도 오는 14일까지 조기 대선일을 공고해야 한다. 조기 대선 레이스에 들어가며 대권을 노리는 후보자 발걸음도 분주해졌다. 선두 주자는 이재명 대표다. 이 대표는 차기 대권 유력 후보자를 묻는 각종 여론조사에서 압도적인 1위를 달리고 있다. 이 대표는 최근 공직선거법 위반 사건 2심에서 무죄를 받으며 사법 리스크 부담도 덜었다. 야권에서는 김경수 전 경남지사, 김동연 경기지사, 김두관 전 국회의원, 김부겸 전 국무총리, 김영록 전남지사, 이광재 전 강원지사, 전재수 의원 등이 당내 경선에 참여할 가능성이 있다. 이들은 '1강'인 이 대표와 비교해 열세다. 야권 잠룡들은 차기 대통령 임기 단축 등 개헌론을 부각하고 있다. 이준석 개혁신당 국회의원도 차기 대권을 넘보고 있다. 이준석 의원은 '40대 기수론' 등 정치권 세대 교체론을 앞세우고 있다. 여권에서는 김문수 고용노동부 장관, 안철수 국회의원, 오세훈 서울시장, 원희룡 전 국토교통부 장관, 유승민 전 국회의원, 한동훈 전 국민의힘 대표, 홍준표 대구시장 등이 조기 대선에 참전할 가능성이 있다. 여권 후보자들은 당내 경선에서 정통 지지자인 보수 표심을 먼저 얻어야 한다. 동시에 본선에서 중도층 표까지 끌어올 수 있는 경쟁력도 보여줘야 한다. 여권 후보자들은 '12·3 비상계엄 사태'를 촉발한 제왕적 대통령제 한계 극복 방안으로 대통령 권한을 분산하는 개헌론을 제시하고 있다. 각 당은 곧 당내 경선을 시작해 본선에 올릴 후보자 선정에 들어간다. 공직선거법 제49조에 따라 조기 대선 24일 전부터 이틀 동안 대통령 후보 등록을 끝내야 하기 때문이다. 조기 대선이 오는 6월 3일 치러지면 각 당은 오는 5월 11일까지 중앙선거관리위원회에 대통령 후보를 등록해야 한다. 여야는 약 8년 전 제19대 대통령 선거 당시 박근혜 대통령 파면이 결정된 후 1개월 안에 대통령 후보 선출을 마무리했다. 범야권이 대통령 단일 후보로 본선에 들어갈지도 주목된다. 당 내 간판 주자가 없는 조국혁신당은 '야권 통합 완전국민경선(오픈프라이머리)'을 제안했다. 이 대표가 있는 민주당이 이에 응할지에 정치권 이목이 쏠리고 있다. ace@newspim.com 2025-04-06 07:00
안다쇼핑
Top으로 이동