전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌

속보

더보기

수익률 굶주린 일본투자자, 호주 국채에 '군침'

기사입력 : 2016년02월18일 11:22

최종수정 : 2016년02월18일 11:23

금리와 환차익까지…유가 하락은 위험요인

[편집자] 이 기사는 02월 16일 오전 11시34분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[뉴스핌=김성수 기자] 마이너스 금리에 지친 일본 투자자들이 새 투자처로 호주 국채를 찾고 있다는 소식이다.

엔화 강세와 호주달러 약세로 양쪽 통화가치가 벌어진 데다, 일본은행(BOJ)의 마이너스 금리 실시로 양국의 금리 차이까지 확대되자 호주 국채가 일본인들에게 '일석이조' 효과를 줄 수 있는 자산으로 각광받고 있는 것이다.

◆ 호주 국채로 수익과 환차익 '한 번에'

일본 투자 전문가들은 호주 국채가 수익률과 통화가치 면에서 모두 '합격점'이라고 평가하고 있다. 호주 국채 10년물은 16일 기준 수익률이 2.516%로, 동일 만기 일본 국채보다 200베이시스포인트(bp, 1bp=0.01%) 이상 높다.

일본 국채 10년물은 지난 9일 수익률이 사상 처음 마이너스(-) 0.025%로 떨어진 후, 현재 0.088%로 간신히 플러스권에 턱걸이하고 있다. 일본은행이 지난 1월 29일 추가 완화책으로 -0.1% 기준금리를 도입한 후 시장에서 거래되는 국채 수익률이 급락한 탓이다.

통화가치로 봤을 때도 호주 국채는 일본인들이 매수하기 유리한 상황이다. 최근 엔화 값이 3년여 만에 최고치로 급등해 일본 투자자들이 호주달러를 사들이는 비용이 저렴해 졌기 때문이다.

최근 1년간 호주/엔 환율 추이 <사진=블룸버그통신>

호주달러 가치는 지난 6개월간 엔화 대비 11% 하락해, 지난 2012년 6월 후 최저치를 기록했다. 하지만 올해 호주달러가 다시 강세를 보이면서 환차익을 가져다줄 것으로 기대된다. 

캐피탈자산운용의 스기모토 도시후미 최고투자책임자(CIO)는 호주달러/엔 환율이 지난주 77.59엔으로 떨어졌으나 올해 상반기에 90엔까지 오를 것으로 전망했다. 이 경우 호주달러 값은 엔화대비 약 16% 상승할 전망이다. 블룸버그 조사에서도 전문가들은 호주달러/엔이 85엔까지 상승할 것으로 내다봤다.

한국시간 기준 16일 오전 11시15분 현재 호주달러/엔은 0.35% 오른 82.04엔에 거래되고 있다.

최근 호주 중앙은행이 경제 전망을 낙관한 것으로 나타난 것도 호주달러 강세에 힘을 실어줄 것으로 예상된다. 이날 발표된 호주 중앙은행 2월 통화정책회의 의사록에 따르면 은행은 경제 성장 속도가 인플레이션 없이 몇 년 내 점진적으로 반등할 것이라고 밝혔다.

스기모토 CIO는 "우리를 비롯해 많은 일본 투자자들이 호주 국채를 사들일 것"이라며 "환율 면에서 호주 국채가 아주 매력적"이라고 말했다.

이어 "호주 국채 10년물은 오는 4월에 수익률이 2% 밑으로 떨어질 것(국채 가격 상승)"이라며 환율과 수익률을 모두 고려했을 때 지금 싼 값에 호주 국채를 사 두는 게 유리하다고 조언했다.

◆ 유가 급락은 부담.. 국채 가격 '폭삭' 위험?

호주 국채에 대한 투자 전망이 밝기만 한 것은 아니다. 국제유가가 12년래 최저로 급락하면서 주요 원유 수출국인 호주도 타격을 받을 것으로 예상되기 때문이다.

블룸버그 조사에 따르면 전문가들 사이엔 이미 호주 국채 가격이 연말까지 하락할 것이라는 컨센서스가 형성돼있다.

블룸버그 조사에 응답한 이코노미스트들은 호주 국채 10년물 수익률이 연말까지 3.07%로 상승(국채 가격 하락)할 것이라고 관측했다. 15일 호주 국채를 매수한 투자자라면 2% 손실을 보게 된다는 분석이다.

니코자산운용의 로저 브리지스 금리 부문 수석 전략가는 "원유 수출국들이 급전을 마련하기 위해 호주달러 표시 자산을 매각하면서 최근 호주 국채에 대한 수요가 위축됐을 가능성이 있다"고 말했다.

이어 "최근 5년 동안 있었던 (호주 국채) 매수세가 모두 고갈됐다"고 덧붙였다.

 

[뉴스핌 Newspim] 김성수 기자 (sungsoo@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
日 태평양 연안에 쓰나미 경보·대피령 [서울=뉴스핌] 오영상 기자 = 일본이 러시아 캄차카 반도에서 발생한 지진으로 인해 태평양 연안 지역에 발령했던 쓰나미 주의보를 '쓰나미 경보'로 상향 조정했다. 주의보가 경보로 상향 조정됨에 따라 일본 정부는 태평양 연안 쓰나미 경보 지역에 대피령을 내렸다. 일본 기상청은 홋카이도에서 와카야마현에 걸친 태평양 연안 지역에 쓰나미 경보를 발령했다. 그 외 지역은 주의보가 내려진 상태다. 예상되는 쓰나미 높이는 최대 3미터이다. 지역은 홋카이도 태평양 연안(북부 제외), 아오모리현 태평양 연안, 이와테현, 미야기현, 후쿠시마현, 이바라키현, 지바현 구주쿠리·외해안, 지바현 내만 등이다. 쓰나미의 가장 빠른 도달 예상 시각은 홋카이도 태평양 연안으로, 오전 10시경으로 예상된다. 30일 오전 8시 25분쯤 러시아 캄차카 반도 근해에서 규모 8.7의 지진이 발생했다. 이 지진으로 홋카이도 구시로시 등에서도 진도 2의 흔들림이 관측됐다. 기상청은 경보나 주의보가 해제될 때까지 바다에 들어가거나 해안가에 접근하지 말 것을 당부하고 있다. 일본 태평양 연안부의 쓰나미 경보 지역(빨간색 부분). 노란색은 주의보 [출처=웨더뉴스] goldendog@newspim.com 2025-07-30 10:15
사진
[단독] 내달 12일 정부조직개편안 발표 [서울=뉴스핌] 채송무 기자 = 국정기획위원회의 정부조직개편안 발표가 오는 8월 12일 이뤄질 전망이다. 해체가 유력해보였던 금융위원회는 존치 가능성이 높아졌다.  당초 금융위원회의 금융정책 기능을 기획재정부로 이관하고, 남은 기능은 금융감독원과 통합해 금융감독위원회를 신설하는 안이 거의 확실시됐다. 이재명 대통령도 대선 전 금융위의 정책과 감독기능을 분리할 뜻을 밝혔고, 이재명 정부의 인수위원회 격인 국정기획위도 이 같은 안을 확정해 대통령실에 보고했다. [서울=뉴스핌] 이재명 대통령이 29일 서울 용산 대통령실에서 열린 제33회 국무회의를 주재하고 있다. [사진=대통령실] 2025.07.29 photo@newspim.com 30일 뉴스핌의 취재를 종합하면 최근 국정기획위의 분위기는 다소 바뀌고 있다. 이재명 대통령이 금융위의 부동산 대출 규제와 중대재해 예방 제안에 대해 연이어 긍정 평가를 내놓은 것이 변화의 배경으로 작용하고 있다. 국정기획위도 정부조직개편안에 대한 재논의를 결정하고 다양한 의견을 수렴하고 있다.  금융위 해체 분위기 변화의 이유는 전문성과 업무 능력 때문이다. 이재명 정부가 출범한 지 두달이 되어가는 상황에서 금융위원회의 정책에 대한 대통령의 평가가 높아졌다. 이 대통령은 지난 15일 국무회의에서 "적절한 대출 규제로 부동산 안정 효과를 보고 있는 것 같다"고 금융위원장을 칭찬한 것에 이어, 지난 29일 국무회의에서는 김병환 금융위원장이 제안한 중대재해 예방 방안에 대해 "기준을 만들어서 대출과 투자에 불이익이 주는 것은 상장회사에 상당한 타격이 돼 효과가 있을 것 같다"고 말했다. 금융 관련 전문성과 현안 대응력, 정책의 일관성을 위해 금융위를 존치시켜야 한다는 목소리가 힘을 얻고 있으며, 현재 국정기획위가 채택한 금융정책과 감독의 완전 분리가 중복 규제, 책임 회피 가능성이 있다는 지적도 나온다. 여당 내에서는 금융위가 오히려 기획재정부가 맡고 있는 국제금융 기능까지 관할하는 법안까지 발의됐다. 윤준병 의원은 지난 7월 17일 발의한 정부조직개편안에는 이 같은 내용을 포함했다. 윤 의원은 "기획재정부는 거대 공룡과 같은 조직이니 분리하는 것이 효율적이지만 금융 부문은 국제금융과 국내금융을 하나로 묶어서 한 기관이 전문성을 갖고 하는 것이 의미가 있겠다고 판단했다"고 말했다. 물론 윤 의원이 경제와 금융정책을 담당하는 국회 기획재정위나 정무위원회 소속이 아닌 국회 농림해양수산식품위원회 소속인데다 국정기획위 내에서도 금융 파트를 담당하는 경제 1분과 위원이 아니라는 점에서 발의된 정부조직개편안의 영향력은 크지 않다는 분석도 있다. 금융정책을 담당하는 국회 정무위원회 의원들은 대부분 금융위의 분리안에 대한 입장을 유지하고 있다. 그러나 정부와 여당에서는 키를 대통령실이 쥐고 있다는 평가가 많다. 대통령실에 의해 정부조직안이 만들어지면 여당에서 이를 비토할 가능성은 거의 없다는 것이다. 한 금융위원회 관계자는 최근 정부조직개편안 추이에 대해서는 입장을 밝히지 않았지만, "금융위원회는 그동안 계엄이나 탄핵 상황에서도 부지런히 일해왔다. 최근에는 이 같은 노력들을 조금씩 인정받는 느낌도 든다"고 말했다. 국정기획위원회가 8월 14일 임기를 마치는 가운데, 임기 종료일 직전인 12일 경에 정부조직개편안을 발표할 것이라는 이야기가 여당에서 나온다. 금융정책을 담당하는 금융위원회가 존치될지, 아니면 기획재정부와 금융감독원으로 나눠질지 금융가의 관심이 집중되고 있다.   dedanhi@newspim.com 2025-07-30 14:46
안다쇼핑
Top으로 이동