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'폭탄'으로 돌아온 ABCP, 증권가 어닝쇼크 복병?

기사입력 : 2016년01월27일 06:00

최종수정 : 2016년01월26일 15:12

동부증권, 삼부토건 ABCP 등 여파에 4Q 173억 손실

[편집자] 이 기사는 1월 26일 오후 3시 프리미엄 뉴스서비스‘ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[뉴스핌=박민선 백현지 강효은 이광수 기자] 동부증권이 지난 4분기 대규모 손실을 기록하면서 증권가 일각에서 때아닌 어닝 쇼크 우려가 흘러나온다. 특히 수익성 강화의 일환으로 최근 증권사들이 프로젝트파이낸싱(PF) 부문 확대 개편을 꾀하는 추세여서 새로운 리스크가 될 수 있다는 우려도 있다.

지난 25일 동부증권은 지난해 당기순손실이 97억6960만원으로 전년대비 적자전환했다고 공시했다. 영업이익 역시 전년대비 44% 줄어든 118억7200만원에 그쳤다. 지난 3분기까지 동부증권의 당기순이익은 전년비 76억원 수준이었다. 4분기에만 발생한 손실이 173억원에 달한다는 얘기다.

이번 손실은 동부증권이 삼부토건 자산담보부기업어음(ABCP)을 포함한 대출채권에서 발생한 것으로 일부 충당금도 손실금으로 잡혔다.

동부증권, 증권가, 증권, 여의도 / 이형석 기자

일단 관련업계에서는 최소 3년전 발행했던 ABCP에서 손실이 발생하면서 매입채무 약정에 따라 손실을 떠안은 것으로 추정하고 있다. 증권사들이 기업어음(CP)을 매입하거나 신용공여한 경우 추후 건설사에 부실 등 이슈가 발생하게 되면 증권사가 사업권이나 매입채무 약정에 따라 매입을 떠안는 경우가 있는데 동부증권 역시 이에 해당될 것이란 관측이다. 삼부토건은 현재 법정관리 상태로 헌인마을 PF 부실채권 처분 등을 추진 중이다.

특히 업계 일각에선 중소형 증권사들의 무리한 수익성 확대 방침이 잠재적 리스크를 키우고 있다는 우려도 제기되고 있다. ABCP는 단기투자를 원하는 기관이나 투자자 수요가 있을 경우 단기금리와 장기금리를 이용해 매매차익을 누릴 수 있는 만큼 증권사들의 선호도가 높은 편이다. 수수료 역시 평균 3~4% 수준으로 높은 편이다.

한 증권사 관계자는 "시장에서 CP 유통을 원활하게 하기 위해 매입채무약정을 붙여서 파는 경우 일종의 보험료 차원에서 수수료를 더 받기도 한다"며 "대형사들의 경우 매입채무 약정이 없기도 하지만 약정시 토지 등을 담보로 하기 때문에 부실 이슈 발생시 증권사에서 감당하기 힘든 수준으로 번질 수도 있다"고 지적했다.

이 관계자는 "자체적인 신용등급이 낮은 건설사와 거래시 높은 수수료를 전제로 증권사의 신용을 포함시키는 것이 그동안 중소형사들이 보여오던 구조"라고 설명했다.

또 다른 증권사 관계자도 "증권사에서 발행하거나 매출한 북에 담았던 신탁, 랩 등에 편입된 상품 중 일부에서 손실이 발생할 가능성이 있다"며 "건설사들의 경기가 안 좋아지고 있는 만큼 추가적인 발생 가능성이 전혀 없다고 볼 수는 없다"고 전망했다.

최근 건설 경기가 안 좋아지면서 ABCP 발행 자체가 줄어든 것도 시장에서 이미 이같은 위험성에 대해 인지하고 있음을 증명하는 부분이다.

실제 최근 수개월 사이 건설사들의 채무부담 및 등급 하락에 대한 리스크가 부각되면서 A2 등급을 받은 물량조차 매출이 어려워지고 있는 상황. 이에 따라 대우건설이나 GS건설 등 상위 50위권내 건설사들조차 ABCP 매출 및 발행이 불발되는 경우가 잦아지면서 올해 ABCP 시장 자체가 전년대비 줄어들 수도 있다는 전망이다.

다만 동부증권을 제외하고 실제 증권사들의 손실로 이어진 사례는 아직까지는 확인되지 않고 있다. 

한편 금융감독원은 증권사들의 ABCP 발행 실태 등에 대해 꾸준히 모니터링해 추가 손실 가능성을 점검한다는 입장이다.

금감원 관계자는 "최근 동부증권을 포함해 수시로 감사를 진행 중"이라며 "전체적으로 ABCP나 SPC 등에 대해 면밀히 살펴보고 있다"고 밝혔다.

  

[뉴스핌 Newspim] 박민선 백현지 강효은 이광수 기자 (pms0712@newspim.com)

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임기단축 개헌..."동의 안해" 55.5% [서울=뉴스핌] 이바름 기자 = 윤석열 대통령이 탄핵심판 최후진술에서 언급한 '복귀 후 임기단축 개헌 추진'에 대해 '동의하지 않는다'는 답변이 과반을 차지했다는 여론조사 결과가 27일 공개됐다. 종합뉴스통신사 뉴스핌이 미디어리서치에 의뢰해 지난 26일 전국 만 18세 이상 남녀 1002명을 대상으로 진행한 ARS(자동 응답시스템) 조사에서 '윤 대통령의 최후진술에서 임기단축 개헌 추진 언급'에 55.5%는 '동의하지 않는다'고 응답했다. '동의한다'는 34.0%, '잘모름'은 10.4%로 나타났다. '동의하지 않는다'는 응답은 연령별로 70대 이상, 지역별로는 부산·울산·경남을 제외한 모든 분류에서 50%를 넘었다. 연령별로는 40대가 67.6%로 비율이 가장 높았고, 50대(62.2%), 30대(57.2%), 60대(53.4%), 만18세~29세(50.9%) 순이었다. 유일하게 70대 이상은 '동의한다'가 44.3%로 '동의하지 않는다' 38.6%를 앞섰다. 지역별로는 광주·전남·전북 64.5%, 대전·충청·세종 60.8%, 경기·인천 58.4%, 대구·경북 56.9%, 강원·제주 54.2, 서울 53.0%가 '동의하지 않는다'고 답변했다. 부산·울산·경남만 '동의한다'는 대답이 43.4%로 '동의하지 않는다' 42.2%보다 우세했다. 지지정당별로는 역시나 정치 성향에 따라 갈렸다. 더불어민주당 지지자 87.5%가 '동의하지 않는다'를 선택했다. 국민의힘 지지자는 64.3%가 '동의한다'고 했다. 조국혁신당 지지자는 71.9%가 '동의하지 않는다'고 대답했다. 개혁신당 지지자는 '동의하지 않는다'가 41.5%, '동의한다'는 38.7%로 나타났다. 진보당 지지자는 '동의하지 않는다' 56.5%, '동의한다' 43.5%였다. '지지정당없음'에서는 '동의하지 않는다' 64.9%, '동의한다' 23.7%였다. 박상병 정치평론가는 "대통령이 복귀하지 못하고 탄핵이 될 거라고 보고 있는 것"이라며 "복귀한다고 하더라도 집권 기간이 2년이나 남아 있는데 개헌이 성사될 가능성이 없다, 신뢰가 낮다고 보는 거"라고 분석했다. 이번 조사는 무선 RDD(무작위 전화 걸기) 활용 ARS를 통해 진행됐다. 신뢰 수준은 95%, 표본 오차는 ±3.1%p, 응답률은 6.2%다. 자세한 조사 개요 및 내용은 미디어리서치 홈페이지와 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. right@newspim.com 2025-02-27 12:00
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