[뉴욕=뉴스핌 황숙혜 특파원] 글로벌 외환시장의 캐리 트레이드에 전례 없는 기류가 형성되고 있다.
유로화가 달러화에 대해 12년래 최저치로 폭락한 한편 엔화가 유로화에 대해 급등, 환시가 크게 출렁이면서 외환 트레이더의 캐리 트레이드로 파장이 확산되는 움직임이다.
일반적으로 캐리 트레이드는 금리가 낮거나 통화 가치가 크게 평가절하된 지역의 통화를 매입해 상대적으로 높은 수익률이 기대되는 지역에 투자하는 형태로 이뤄진다.
지금까지 일본 엔화가 매입 대상 통화로 꼽혔고, 남아공이나 호주 등이 조달한 자금이 이동하는 지역이었다.
유로화 가치가 11일(현지시각) 뉴욕외환시장에서 장중 유로당 1.05달러까지 하락, 패러티를 향해 가파르게 떨어지는 데다 유로존 국채 수익률이 마이너스 영역에 속속 진입한 데 따른 결과다.
반면 엔화가 유로화에 대해 가파르게 상승하는 한편 호주 달러화와 남아공 랜드화가 급락, 기존의 캐리 트레이드 전략으로는 수익률을 낼 수 없다는 것이 투자자들의 얘기다.
이날 업계에 따르면 트레이더들은 전례 없는 형태의 캐리 트레이드를 구사하고 있다. 12년래 최저치로 떨어진 유로화가 조달 통화로 자리매김하고 있으며, 이 자금은 인도와 인도네시아, 심지어 필리핀과 스리랑카로 이동하고 있다.
뿐만 아니라 유로화로 자금을 조달한 투자자들은 상대적으로 금리가 높은 미국 국채시장에 베팅하고 있다.
이는 연방준비제도(Fed)의 금리인상 가능성을 겨냥한 것으로, 최근까지 생각하기 힘들었던 전략이라는 것이 시장 전문가들의 얘기다.
이튼 반체 매니지먼트의 에릭 스타인 디렉터는 유로화로 자금을 조달한 뒤 인도 루피화 및 인도네시아 루피아화 표시 채권을 사들이고 있다.
그는 “유로화 폭락을 계기로 기존의 외환시장 질서가 무너지고 있다”며 “이 때문에 비전통적인 트레이딩이 곳곳에서 등장하고 있다”고 전했다.
인사이트 인베스트먼트 매니지먼트의 폴 램버트 외환 헤드는 “글로벌 환시 변동성이 걷잡을 수 없이 높아졌다”며 “유로를 중심으로 외화 비중을 전반적으로 축소하고 있다”고 말했다.
UBS는 유로화 캐리를 통해 미국 달러화 표시 우량 채권을 사들이고 있다고 밝혔다. 독일 국채를 포함한 유로화 표시 채권을 매도하는 한편 미국 국채를 포함한 달러화 자산에 베팅, 수익률 창출을 모색한다는 얘기다.
UBS는 고객들에게 인도 루피화와 주식 역시 적극적인 매수를 권고하고 있다고 전했다. 인도의 고성장 전망이 캐리 트레이드에 주력하는 투자자들에게 강한 매력을 준다는 설명이다.
파이오니어 인베스트먼트의 파레시 우파디야야 외환 전략가는 “유로존의 통화정책이 글로벌 캐리 트레이드의 판도에 대대적인 변화를 몰아오고 있다”고 말했다.
한편 이날 외환시장에서 유로/달러가 1.05달러까지 밀린 가운데 도이체방크는 달러화가 20% 추가 상승할 것으로 내다봤다. 이에 따라 유로/달러가 85센트까지 떨어질 것이라는 전망이다.
[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 기자 (higrace@newspim.com)
