[자본시장법 개정 後] ① 승자 독식시대 열린다

기사입력 : 2013년09월09일 11:25

최종수정 : 2013년09월09일 13:41

자본금 3조이상 증권사, 한국판 맥쿼리 육성

[뉴스핌] 국내 자본시장의 그림을 크게 바꿔 놓을 자본시장법 개정안이 지난달 29일 시행됐다. 사상 처음으로 금융투자회사도 기업에 대출 등 여신을 제공할 수 있게 됐고, 헤지펀드 등이 목말라 했던 프라임 브로커리지 서비스(PBS)를 제대로 제공할 수 있게 됐다. 그동안 국내 금융투자회사들은 규제와 경험 부족 탓에 외국계 IB에 의존해야 했다.

자본자본 규모 3조원이 넘는 대형사에 새로운 사업 영역을 열어준 만큼 업계 내 차별화도 예상되고 있다. 이는 업계 개편 및 구조조정으로 이어질 가능성도 있다. 신제윤 금융위원장은 “한국판 맥쿼리가 모델”이라며 기대하고 있다.

뉴스핌은 이에 [자본시장법 개정後] 기획을 통해 법 개정으로 달라지는 업계 판도 및 대형 5개 증권사의 전략, 정책당국의 견해 등을 들어본다. <편집자주>

[뉴스핌=한기진 기자] “개정 자본시장법, 7년이나 공들인 결과다.”

개정 자본시장법이 시행된 지난달 29일. 금융위원회 한 간부는 “신제윤 금융위원장이 2006년 재정경제부 국제금융심의관 시절부터 우리나라 금융산업 선진화를 위해서는 대형 투자은행(IB)을 육성해야한다고 주장했고 이를 위해 자본시장법 개정에 힘을 쏟은 결과가 오늘 시행된 것”이라고 말했다.

IB는 글로벌 금융위기의 주범으로 지목됐지만 신제윤 위원장은 “몇몇 글로벌 IB가 무분별한 투자로 경제에 피해를 줬지만 현 상황과는 다르다”고 맞설 정도로 소신이 강했다. IB가 성장해 기업의 금융서비스 및 해외 수주활동을 돕는다면 결과적으로 경기 활성화로 이어지는 선순환구조를 굳게 믿었기 때문이다.

신 위원장은 '한국판 골드만삭스' 대신 호주의 맥쿼리를 국내 IB들이 지향할 모델로 제시하기도 했다. 맥쿼리가 신흥국을 공략해 큰 수익을 얻고 있기 때문이다. 업력이나 자본력에서 큰 차이를 보이는 골드만삭스 전략보다 맥쿼리가 현실적이라는 얘기다.

금융투자업계는 개정 자본시장법 시행이 구조적인 수익력 저하와 새로운 먹거리 찾기에 직면한 업계에 큰 변화를 가져올 것으로 기대하고 있다. 기대가 실현된다면 자기자본 3조원 이상이라는 요건을 갖춘 대형 5개사는 글로벌 IB로 성장하고, 이들을 중심으로한 업계 재편과 빠른 구조조정이 일어날 수 있다는 이야기다.

안성학 하나금융경영연구소 수석연구원은 “자본시장법 개정은 대형 IB 육성과 증권산업 구조조정을 지원하는 측면이 강하다”면서 “대형사들의 영향력 확대에 따른 증권사 간 격차를 심화시킬 것”이라고 예상했다.

개정 자본시장법이 그리는 업계 지도는 ‘전진 아니면 후퇴’ 식의 논리로 해석된다. 새롭게 할 수 있는 영업분야 모두 자본력이 있어야만 할 수 있고 그렇지 않은 금융투자회사는 아예 손을 댈 수조차 없게 했다. 기본적으로 규제산업인 금융업 특성을 반영한 결과다.

처음으로 허용되는 기업 신용 제공 업무로 대형사는 기업이 원하는 대출, 지급보증, 어음할인 및 매입 등 기업 맞춤형 여신서비스가 가능하다. 반면 중소형사는 소규모 대출이나 만기 3개월 이내의 PF(프로젝트 파이낸싱) 대출로 제한됐다. 이마트와 같은 대형 할인점과 동네 슈퍼마켓쯤의 영업으로 대비하면 쉽게 이해되는 그림이다.

업계의 최대 현안인 영업용순자본비율(NCR)이 완화된다고 해도 대형사만 혜택을 본다. 직접적으로 IB업무를 확대하는 효과를 낳는데 이 업무의 강자는 대형사이기 때문이다.

금융감독원 금융투자감독국 관계자는 “NCR 비율을 다양한 비율로 낮춰 시뮬레이션하면 금융투자업계의 자산규모에 따라 이해관계가 달라 쉽게 조정하지 못하고 있다”고 말했다.

금융투자업계를 둘러싼 제도가 전면 개편되면서 5대 증권사는 일찍이 특별팀(TFT)을 가동하고 개정 자본법 이후를 준비해왔다.

삼성증권은 글로벌 IB의 전유물이었던 프라임 브로커리지 서비스(PBS) 시장을 가장 주목하고 있다. 한국형 헤지펀드 시장이 확대될 것으로 확신하고 관련 플랫폼 구축 등 인프라 투자에 적극적이다. 삼성증권은 현재 이 시장에서 점유율 1위(40%, AUM 기준)를 차지하고 있다.

한국투자증권은 해외에서 신사업을 찾고 있다. 개정 자본시장법으로 직접 해외 헤지펀드나 트레이딩 회사를 유치하고 이들을 위한 금융 서비스를 제공하겠다는 것이다. 이를 위해 상반기에 영업인력과 트레이더를 대거 보강했고 PBS, 증권수탁, 위험관리시스템 구축 등 공격적인 영업을 위한 인프라를 깔았다.

KDB대우증권은 지난달말에 열린 하반기 전략회의에서 해외시장 공략 강화를 결정했다. 지금도 해외서 높은 수익을 내고 있지만 주마가편하겠다는 것. 아울러 IB사업부내에 기업여신TF 조직을 지난 7월에 신설했고 여신업무에 필요한 인프라도 감췄다.

현대증권은 개정 자본시장법 시행을 브로커리지 의존적 사업구조를 탈피할 좋은 기회로 여기고 있다. 한국판 IB인 종합금융투자사업자로 변신해 기업신용 공여와 PBS를 확대할 계획이다. 이미 싱가포르 헤지펀드 자산운용사와 트레이딩 전문법인을 개설해 장기전략인 해외시장 공략에 착수했고, 가장 중요한 인력개발을 위해 트레이딩에 관심과 소질이 있는 직원을 선발해 교육하는 인력양성 시스템을 구축하고 있다.

우리투자증권은 기업신용공여 업무에서 국내 IB 1위를 달리고 있어 그 동안의 딜(deal) 경험을 결합하면 새로운 고부가가치 비즈니스를 만들어 낼 수 있다고 확신하고 있다. 이를 위해 TF를 가동하고 있고 IB사업부만 아니라 회사 전체의 자원을 활용할 수 있는 방안도 검토하고 있다. 프라임브로커리지 부문에서도 항상 업계 ‘최초’, ‘최고’라는 명성을 다시금 증명하겠다는 계획이다.

[뉴스핌 Newspim] 한기진 기자 (hkj77@hanmail.net)

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광복군, 일본군 무장해제 "항복사실 모르느냐? 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 우리는 그들에게 전의(戰意)가 없는 것을 보이기 위해 기관단총을 모두 어깨에 걸쳤다. 그러고도 만일을 위해서 각각 산개하면서 뛰어내리기 시작했다. 드디어 내 차례가 왔다. 몸을 날렸다. 아. 그때 그 바람 냄새, 그 공기의 열기, 아른대는 포플러의 아지랑이, 그리고는 아무것도 순간적이었지만 보이지 아니했다. 그러나 어쩐 일인가? 우리 주변엔 돌격 태세에 착검한 일본군이 포위하고 있었다. 워커 구두 밑의 여의도 모래가 발을 구르게 했다. 코끼리 콧대 같은 고무관을 제독총에 연결한 험상궂은 방독면을 뒤집어쓴 일본군이 차차 비행기를 중심으로 원거리 포위망을 좁혀오고 있었다. 너무나도 위험한 상황이었다. 이것이 그리던 조국 땅을 밟고 처음 맞은 분위기였다. 동지들은 눈빛을 무섭게 빛내면서 사주경계를 했다. 그러나 아직 기관단총을 거머쥐지는 아니했다. 여의도의 공기가 움직이지 않는 고체처럼 조여들어 왔다. 뿐만 아니었다. 타고 온 C46형 수송기로부터 한 50여m 떨어진 곳의 격납고 앞에는 실히 1개 중대나 되는 군인들이 일본도를 뽑아 든 한 장교에게 인솔되어 정렬해 있었다. 그 앞에는 고급장교인 듯한 자들이 한 줄 또 섰고, 장군 몇 명도 있는 듯했다. 그러나 무엇보다도 8월 18일 한낮의 그 뜨거운 여의도 열기가 우리를 더욱 긴장시켰다. 격납고 뒤에까지 무장한 군인이 대기하고 있었다. 중형전차의 기관포도 이쪽을 향하고 있었다. 환호하는 광복군. [사진= 국사편찬위원회] 비행장 아스팔트 위엔 한여름의 복사열이 그 위기의 긴장처럼 이글대고 있었다. 어느새 우리는 땀에 젖어 있었다. 기막힌 침묵이 십여 분이나 지났다. 그러나 그들은 어떤 행동도 취해 오지 않았다. 마침내 우리가 발걸음을 옮겼다. 우리는 일본군 고급 장교들이 늘어선 쪽으로 한걸음 씩 움직였다. 각자 산개, 조심하라! 누군가가 이렇게 나직하게 말했다. 서해 연안으로 비행기가 고도를 낮출 때 누군가가 유서를 쓰던 일이 이 순간 내 머릿속에서 상기되었다. 일본군 병사들은 우리가 다가서자 의외로 포위망을 풀 듯이 비켜섰다. 우리는 아직 기관단총을 어깨에 멘 그대로였다. 일본군이 길을 열어주자, 그들도 일본군 육군 중장을 선두로 한 장교단이 우리 쪽으로 오기 시작했다. 그가 바로 조선주차군사령관 죠오쯔끼(上月良夫)였다. 쬬오쯔기는 그의 참모장 이하라 소장과 나남 사단장과 참모들을 뒤로 거느렸다. 우리도 좌우로 벌려 섰다. 쬬오쯔기가 「나니시니 이라시따노?(무슨 일로 왔소?)」말문을 열었다. 퍽 야무지게 보였다. 우리는 말 대신 영등포 상공에서 뿌리다 남긴 선전 전단을 내밀어 주었다. 우리의 임무가 일본어와 우리말로 적힌 전단이었다. 거긴 또 우리가 이렇게 들어오게 된 사연도 적혀있었다. 우리는 한 장씩 그 전단을 다른 일본군 장교들에게 나누어 주었다. 쬬오쯔끼는 이를 받아 읽고, "일본은 정전만 한 상태이니 일단 돌아갔다가 휴전 조약이 체결된 다음에 재입국하라"라고 말했다. 그러면서 은근히 위협했다. 자기네 병사들이 꽤 흥분되어 있으니, 만약 돌아가지 않으면 그 신변 보호에 안전책임을 지기가 어렵다는 분위기라고 했다. 이에 이범석 장군이 "네 놈들의 천황이 이미 연합국에 무조건 항복한 사실을 모르느냐? 이제부터는 동경의 지시가 필요 없다는 것을 알아야 한다"라고 맞섰다. 그러나 쉽사리 양보하지 않았다. 옥신각신 말이 몇 번 건너 왔다 갔다. 갑자기 쬬오쯔끼는 한 일본군 대령에게 일을 처리하라고 지시했다. 그러면서 그는 동경서 손님이 오기로 되어 있어 마중을 나와 있던 참이란 말을 하고는 물러가 버렸다" 이범석 장군은 일본군 측에 "조선 총독을 만나 담판 짓겠다'라고 요구했으나 거절당했다. 일본군 무장해제 임무를 띠고 국내로 들어 온 '광복군 국내정진군'은 아무런 소득도 올리지 못한 채 다음 날 8월 19일 14:30분 여의도 기지를 이륙하여 중국으로 돌아갔다. 광복군은 미군정이 시작되고 나서 한참이나 지난 다음에 개인 자격으로 귀국할 수밖에 없었다. 조짐이 좋지 않았다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-29 08:00

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중국 전기차 주행거리 두배 증가 배터리 개발 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 중국이 에너지 밀도를 두 배 증가시킬 수 있는 전고체 배터리를 개발해 낸 것으로 나타났다. 중국 칭화(淸華)대학 화학공학과의 연구팀은 '음이온이 풍부한 용매화 구조 설계'를 개발해 냈으며, 이를 기반으로 불소 함유 폴리에테르 전해질을 성공적으로 만들어냈다고 중국 관찰자망이 30일 전했다. 해당 연구 성과는 논문 형식으로 국제 학술지인 네이처에 등재되었다. 연구진이 만들어낸 폴리에테르 전해질은 고체이며, 연구팀은 해당 전해질을 사용하여 전고체 배터리를 제작했다. 제작된 전고체 배터리는 604Wh/kg의 에너지 밀도를 기록했다. 이는 현재 리튬 이온 배터리의 에너지 밀도가 150~320Wh/kg인 점을 감안하면 에너지 밀도가 두 배 이상 높아진 것이다. 동일한 무게의 배터리이지만 해당 전해질을 사용한 전고체 배터리는 두 배 이상의 전력을 충전할 수 있는 셈이다. 이론적으로 전기차의 1회 충전 주행 거리가 두 배 증가할 수 있게 된다. 현재 500km가량을 주행할 수 있는 전기차가 1000km를 주행할 수 있게 된다. 해당 전고체 배터리는 안전성 테스트도 통과하였다. 못을 박아도 화재와 폭발이 일어나지 않았다. 또한 120도의 높은 온도의 박스 안에 6시간 동안 방치되었지만, 연소나 폭발이 일어나지 않았다. 또한 500회 이상 충방전을 거치면서도 에너지 저장 용량은 안정적으로 유지되었다. 연구진이 만들어낸 전고체 배터리가 상용화된다면 많은 분야에서 활용이 가능해진다. 전기차의 주행 거리는 두 배 증가하며, 드론의 비행 거리도 두 배 증가하게 된다. ESS(에너지저장장치) 역시 부피당 저장 용량을 크게 끌어올리게 되며 ESS 소형화가 가능해진다. 칭화대 연구진이 개발한 전고체 전해질의 도식도 [사진=네이처 캡처] ys1744@newspim.com 2025-09-30 10:35