전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
마켓

속보

더보기

[엔低 재테크]① 포트폴리오 다시 짜라

기사입력 : 2013년01월31일 09:26

최종수정 : 2013년01월31일 09:28

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

-日 수출주·韓 내수주·실물투자 비중 늘려야

[뉴스핌=홍승훈 기자] 국내 대형 수출기업들이 원화강세에 이어 엔화쇼크까지 더해지며 수출전선에 막대한 타격을 입고 있다.

최근 크레디트스위스, HSBC 등 글로벌 투자은행(IB)들은 잇따라 엔저(低) 최대 피해국으로 한국을 지목하며 불을 지피고 나섰다. 글로벌 시장에서 전자, 자동차 분야에서 한국이 일본기업과 경합중이란 이유에서다.

사실 엔화 약세로 일본기업들이 유리해지면 국내 수출기업은 직격탄을 맞을 수밖에 없다. 현대경제연구원이 내놓은 분석에 따르면 엔화 대비 원화 환율이 1% 떨어지면 우리나라 총수출은 0.92%(약 51억 달러) 감소한다.

물론 엔저로 인해 일본 부품이나 소재 가격이 하락, 일본에서 원자재와 소재를 수입해서 완제품을 만드는 상당수 기업들은 유리하다는 분석도 있다. 하지만 환율악재에 따른 총체적인 수출경쟁력 약화를 피해갈 순 없다는 전망이 지배적이다.
 
최근 증시 추이를 보면 이같은 분위기가 그대로 반영되고 있다. 일본과 미국, 중국 등 주요국 주가가 연일 강세를 보이는 가운데 한국만이 유독 부진한 모습이다.

증시를 끌어내리는 주범은 다름아닌 최근 5년여 한국증시를 끌어올렸던 소위 전차군단(전자, 자동차). 일본 양적완화의 최대 희생양이 돼버린 이들 기업으로선 최근 수년간 누렸던 엔고의 반사이익 대가를 톡톡히 겪고 있다.

결국 '엔저(低)원고(高)시대' 투자전략을 다시 세우지 않을 수 없게 된 상황이다. 전문가들은 국내증시와 관련해선, 최근 5년여 한국증시를 이끌었던 전차군단(전자, 자동차)를 당분간 접고, 내수주 위주의 투자를 권한다.

제약과 바이오, 기계업종 등 일본에서 원자재 수입이 많은 기업, 엔화부채가 높은 기업, 일본으로 출국하는 관광객 급증으로 호황을 누리는 여행주, 실적이 뒷받침되는 똘똘한 코스닥에 대한 접근이 필요한 시점이라고 조언한다.

일본주식에 대한 직간접 투자도 유효하다는 관측이다. 지난해 하반기부터 급등한 탓에 추가상승에 대한 기울기는 완만해질 수 있지만 오랫동안 침체국면을 이어온만큼 수출주 중심의 추가상승 여력은 남아있다는 전망이 다소 높다.

김화중 대우증권 컨설팅지원부 과장은 "일본 증시의 상승반전은 오랫동안 엔고로 침체된 일본 수출기업들에게 모멘텀이 될 것"이라며 "최근 단기급등에 따른 숨고르기는 있겠지만 그간의 침체시기를 감안하면 추가 상승여력은 충분하다"고 내다봤다.

다만 환헤지는 필수다. 일본증시의 상승분까지는 아니라도 환차손에 대한 대비책은 갖고 가야 한다는 것.

실물자산 등 커머디티에 대해서도 투자자들 관심권으로 서서히 들어오고 있다. 미국과 유럽, 일본 등 주요 선진국의 통화팽창 전략 속에 향후 인플레이션 가능성을 대비해 실물자산에 대한 관심을 기울일 필요가 있다는 판단에서다.

은행과 증권사 PB들도 물가채와 함께 실물자산 투자에 대한 고객 니즈와 관심이 높아지고 있다고 전해왔다.

박현형 신한은행 PB팀장은 "금 등 실물투자 수요가 갈수록 늘고 있다"며 "부가세를 내긴 하지만 인플레이션 헤지 수단으로 물가채와 함께 권유하는 상품 중 하나인데 주의할 점은 장기투자 전략의 일환으로 접근해야 한다는 것"이라고 강조했다.

김현수 우리투자증권 100세시대 연구소 차장은 "실물자산 투자시 금이나 원유 등에 직접 투자하기 부담스런 개인들로선 이를 기초자산으로 하는 DLS(파생결합증권) 등 구조화증권 투자가 유리하다"며 "다만 최근 많이 오른 실물보다는 유전이나 농산물 등 다양한 실물에 대한 진단은 선결조건"이라고 조언했다.

한편 시장 일각에선 선진국 통화팽창에 따라 글로벌 머니가 신흥국 시장으로 이동할 것이란 기대감도 조금씩 흘러나온다.

다만 과거와 달리 선진시장과 신흥시장간 밸류에이션 갭이 그다지 크지 않는데다 신흥시장의 이익 성장률도 선진국 대비 뚜렷한 우위를 보이지 못해 시장대응이나 섹터전략은 긴 호흡으로 해도 늦지 않을 것이란 게 전문가들의 공통된 견해다.

[뉴스핌 Newspim] 홍승훈 기자 (deerbear@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
메타, AI 데이터센터 구축 270억달러 조달 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 미국 메타플랫폼스(NASDAQ: META)가 루이지애나주 리치랜드 패리시에 건설 중인 초대형 데이터센터 '하이페리온(Hyperion)' 프로젝트를 위해 사모펀드 블루아울캐피털(Blue Owl Capital)과 손잡고 270억달러(약 38조 7000억 원) 규모의 자금 조달 계약을 체결했다고 로이터 통신이 21일(현지시간) 보도했다. 이번 거래는 민간 기업의 단일 자금조달 규모로는 역대 최대 규모다. 메타는 프로젝트의 약 20% 지분을 보유하고, 나머지 대다수 지분은 블루아울이 운용하는 펀드가 보유한다. 블루아울은 약 70억달러 현금을 투입했으며, 메타는 그 대가로 약 30억달러의 일회성 현금 배당을 받았다. 하이페리온 데이터센터는 2기가와트(GW) 이상의 연산 용량을 갖춰 대규모 언어모델(LLM) 학습 등 차세대 인공지능(AI) 연산 인프라를 지원할 예정이다. 메타는 현지에 500명 이상을 고용할 계획이며, 시설 임대계약은 4년 기한에 연장 옵션이 포함된 형태다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이번 프로젝트에는 블랙록과 핌코 등 글로벌 자산운용사들이 대규모로 참여했다. 블랙록은 전체적으로 약 30억달러 규모의 채권을 인수했으며, 일부는 액티브 하이일드 ETF 등에 편입됐다. 핌코는 약 180억달러어치를 사들이며 최대 투자자로 참여했다. 업계는 이번 메타의 270억달러 조달을 AI 연산력 확보 경쟁의 신호탄으로 보고 있다. 대형 기술기업들이 전 세계적으로 데이터센터와 전력망 확충에 수백억 달러를 쏟아붓는 가운데, 모건스탠리는 메타·구글·아마존·마이크로소프트 등이 올해만 약 4천억달러를 AI 인프라에 투입할 것으로 내다봤다. 오픈AI 역시 26GW 규모의 연산 능력 확보를 위해 1조달러 이상을 투입할 가능성이 제기된다. 메타의 기업 로고 [사진=블룸버그] wonjc6@newspim.com     2025-10-22 09:32
사진
北, 동북방향으로 단거리 탄도미사일 발사 [서울=뉴스핌] 오동룡 군사방산전문기자 = 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 북한의 탄도미사일 도발은 이재명 정부 출범 이후 처음이다. 합참에 따르면, 우리 군은 22일 오전 8시10분경 북한 황북 중화 일대에서 동북 방향으로 발사된 단거리 탄도미사일 수 발을 포착했다. 포착된 북한의 미사일은 약 350km 비행했고, 정확한 제원에 대해서는 한미 정보 당국이 정밀분석 중에 있다고 밝혔다. 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 사진은 북한의 단거리 탄도미사일 발사 장면, [사진=조선중앙통신] 2025.10.22 gomsi@newspim.com 합참 관계자는 "한미 정보당국은 북한의 미사일 발사 준비 동향을 사전에 포착해 감시해 왔으며, 발사 즉시 탐지 후 추적하였다"면서 "또한, 미·일 측과 관련 정보를 긴밀하게 공유했다"고 했다. 그러면서 "우리 군은 굳건한 한미 연합방위태세 하에 북한의 다양한 동향에 대해 예의주시하면서, 어떠한 도발에도 압도적으로 대응할 수 있는 능력과 태세를 유지하고 있다"고 밝혔다. 한편, 북한의 단거리 탄도미사일 발사와 관련, 국가안보실은 안보실 및 국방부·합참 관계자 등이 참석한 가운데 '긴급 안보 상황 점검회의'를 개최했다. 국가안보실 관계자는 "북한의 탄도미사일 발사 상황을 실시간으로 파악하고, 관련 상황을 대통령께 보고하면서 상황을 주시해 왔다"면서 "특히 '긴급 안보 상황 점검회의'를 통해 안보실과 국방부 및 군의 대응 상황을 점검하고 한반도 상황에 미칠 영향을 평가했다"고 했다. gomsi@newspim.com 2025-10-22 11:12
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동