[뉴스핌=정경환 기자] 토러스투자증권은 4일 한전KPS에 대해 안정적인 성장이 확보된 상황에서 글로벌 경쟁력까지 갖춘 고배당주로 진단했다. 투자의견 매수, 목표주가 6만원으로 커버리지 개시.
박용희 토러스투자증권 애널리스트는 "발전설비 지속 증가 및 설비 단가 인상으로 안정적인 성장이 2015년까지 안정적인 성장이 지속될 것"과 "배당성향이 70%를 유지, 하반기 고배당주 매력이 부각될 것"을 지적했다.
박 애널리스트는 이어 "국내외 유일의 발전소 운영·정비·보수 회사로서 글로벌 경쟁력 확보와 해외 시장 확대가 기대된다"고 강조했다.
다음은 보고서 주요 내용이다.
글로벌 경쟁력으로 해외시장 확대 준비 완료!
▷ 투자의견 BUY 및 목표주가 60,000원 제시하며 신규 커버리지 개시
한전KPS에 대해 투자의견 BUY 및 목표주가 60,000원을 제시하며 커버리지를 개시.
목표주가는 1) 2012~2013년 당사 EPS 가중 평균 추정치 3,016원에 Target Multiple 19.5x (5개년 평균 Historical PER)을 적용하여 산출.
동사가 시장대비 할증을 받아야 하는 이유는 1) 2012~2015년 연평균 순이익 성장률 +12%는 확보된 상황, 2) 국내에서 독점적인 지위로 만들어진 글로벌 경쟁력을 바탕으로 해외사업 확대 가능성에 기인.
▷ 확보된 성장+@ 및 고배당주의 매력
확보된 성장은 FY12~15 매출, 영업이익, 순이익의 CAGR은 각각 11.5%, 14.8%, 12% 전망. 해외사업 확대 전략에 따라 +@의 Growth가 있을 전망.
배당성향은 70%를 유지할 전망. 하반기 고배당주 매력 부각.
▷ 글로벌 경쟁력으로 해외시장 확대 준비 완료!
한전KPS, Global 경쟁력을 확보하다!
1) 수십 년간 독점적 지위를 바탕으로 다양한 기자재 정비를 수행한 국내외 유일의 운영/정비/보수 회사.
2) 다양한 경험 및 탁월한 발전소 관리 능력으로 해외 진출 時 무궁무진한 시장 확대 전략 가능할 전망.
한전KPS, 해외시장 진출 준비 완료
1) 한국전력 및 한전 발전자회사의 해외시장 확대를 통해 Captive Market 창출.
2) IPP Developer와 지분 참여를 통한 사업 추진 전략 추진 등 해외시장 확대 전략의 가시적인 성과가 나올 시점
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[뉴스핌] 정경환 기자 (hoan@newspim.com)