[뉴스핌=이영기 기자] 회사채 발행기업이 수요예측을 할 경우, 그 과정에서 나타난 기관투자자 참여건수와 금리분포, 참여금액, 경쟁률 등의 정보를 증권신고서에 빠짐없이 기재해야 한다.

24일 금융감독원 공시관계자에 따르면, 회사채관련 발행조건의 확정과 관련해 증권신고서 정정시 발행금리 뿐만 아니라 기관투자자 참여건수와 금리분포, 참여금액, 경쟁률 등의 정보를 제공해야 한다.

앞으로는 발행금리만 제공하고 기관투자자 참여내용에 대한 정보를 제공하지 않으면 금감원이 직접 신고서 정정을 요구하기로 방침을 정했기 때문이다.

수요예측 도입 후 최근까지 금감원은 증권신고서에서 발행금리만 확정하는 정정신고서를 용인해왔다.

이 관계자는 "정보제공 미비가 규정위반이라고 할 수는 없다"면서도 "회사채발행의 투명성을 제고하기 위해 보다 상세한 수준의 정보를 공개하도록 가이드라인을 정했다"고 설명했다.

그는 "수요예측 참여건수와 금액, 금리분포에 대한 정보가 없으면 이를 요구하고 신고서 수리를 하지 않을 것"이라고 강조했다.

당초 이러한 정보제공 미비에 대한 문제는 회사채 인수회사의 인수수수료가 '수수료 녹이기'로 모두 소진되는 회사채수요예측도입 이전의 관행으로 되돌아가는 것에 대한 우려에서다.

증권업계는 발행사의 협상력이 지나치게 높은 상황에서 수요예측결과마저 공개되지 않는다면 기존의 '수수료 녹이기'가 그대로 관철된다고 주장하고 있다.

일각에서는 수요예측 결과를 상세하게 다 공개하더라도 발행주관사 선정과정에서 나타나는 과열된 경쟁 때문에 근본적인 문제는 해결되지 않을 것으로 보고 있다.

발행시장의 한 전문가는 "근본적으로 60여개가 경쟁하는 구도로는 본질적인 문제가 해결되지 않을 것"이라며 "발행시장에서 어느 정도 영향력을 가진 경쟁력있는 기관을 중심으로 수급관계가 조정되기를 기다리거나 증권업계에서 대형화가 추가로 진행되는 수 밖에 없을 것"이라고 말했다.

한편, 회사채 수요예측시스템인 금융투자협회의 '프리본드'는 뜨겁게 달궈져 있다.

금투협의 이한구 팀장은 "회사채 수요가 워낙 강한 가운데, 그간 선조달로 인해 공백이 있었던 발행시장이 다시 활성화되고 있어, 수요예측 파이프 라인이 가득 차 있는 상태"라고 말했다.

이날도 3년만기 회사채 2000억원을 발행 예정인 'A+'등급 세아베스틸에도 증권사들은 주관사가 되기 위해 치열한 경쟁을 펼친 것으로 알려졌다.





▶ 글로벌 투자시대의 프리미엄 마켓정보 “뉴스핌 골드 클럽”


[뉴스핌 Newspim] 이영기 기자 (007@newspim.com)