[뉴스핌=유혜진 기자] 신한금융투자는 삼성생명에 대해 삼성전자 주가 강세 따라 수혜가 예상된다며 목표주가 9만 100원을 유지했다.

송인찬 신한금융투자 연구원은 6일 "삼성전자 주가가 10% 상승하면 이 회사의 주당순자산(BPS)는 6.7%, 생명보험사의 기업가치인 EV(Embedded Value)는 5.1% 증가한다"며 "따라서 이 회사의 4분기 BPS는 87,084원으로 전분기 대비 6.5% 증가할 것으로 보이며 2011년 EV도 전년대비 9.5% 증가한 23.3조원에 이를 것으로 보인다"고 말했다.

또 그는 "특히 엘피다 파산 수혜 그리고 스마트폰 등에서 삼성전자의 점유율 상승이 예상되고 주가 강세가 지속될 것으로 전망한다"며 "향후 이 회사의 BPS 감소 가능성은 제한적이라고 판단된다"고 분석했다.

아울러 4분기 실적 개선과 브랜드 파워에 주목할 필요가 있다고 말했다.

그는 "지난해 4분기 순이익은 4357억원을 달성할 것으로 전망된다"며 "배당금 수익 증가(약 1000억원), 해외투자 수익성 회복, 그리고 일회성 비용 감소 때문"이라고 말했다.

이어 그는 "3분기 신계약 APE가 8.6% 이상 성장하는 등 꾸준한 실적을 보이고 있고 수입보험료 M/S의 경우 최근 26.8%를 기록하는 등 전년대비 0.5%포인트 성장하는 모습을 보여주고 있다는 점도 긍정적"이라며 "일시납보험료가 전년대비 34% 이상 증가하고 있다는 점도 이 회사의 브랜드 파워를 느낄 수 있는 부분"이라고 덧붙였다.




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[뉴스핌 Newspim] 유혜진 기자 (beutyfuld@newspim.com)