삼성선물의 29일 국채선물 데일리 리포트입니다.
▲전일 동향 및 금일 전망
KTB Market - 유가 하락, 무난한 20y 입찰(3760억 5.85%), 경상수지 흑자와 개입에 따른 달러/원 하락에도 7월 CPI 경계, 외국인 매도 전환, 주금공 매도 물량으로 하락.
Swap Market - IRS는 통화긴축 우려, CD금리 상승으로 단기물 위주 비드 우위 속 커브 눌림 심화. 단기쪽 본드-스왑 스프레드 축소. CRS 보합 등락 속 베이시스 확대.
Global Market - 패니매-프레디맥 지원하는 주택구제법안 승인에도 지역은행의 자본잠식 수준의 손실과 자본확충 미흡으로 신용위기 재부각. 달러화 약세, 이란 핵문제, 나이지리아 송유관 파괴 이슈로 유가 상승. 美재정적자 확대, FRB 금리인상 확률 감소.
한국은행의 하반기 물가전망 5.2%는 공공요금(전기/가스 요금) 동결을 전제로 산출. 향후 공공요금 정상화 과정을 거치면 인플레 압력 강도 강화. 6%대 CPI로 기대인플레가 확산될 경우 고물가국으로 고착될 위험 상존. 임금 상승에 따른 2차 파급효과 경계할 수 밖에 없는 상황. 물가-임금의 순환적 상승(Price-Wage Spiral) 구조 차단을 위한 통화당국의 움직임 불가피. IP와 CPI의 시장 예상과의 괴리 정도 주시.
9월물 상에 외국인 선물 매도 기조가 지난 FRN 발표 예정 소식 이후 공격적 매수 전환. 이에 대해 재정거래 관련 선제적 이익 고정과 환매수로 해석하기에는 최근 순미결제 추이 상의 혼돈 양상으로 판단 유보. 외국인 포지션 등락은 여전히 불규칙.
IRS 연계 은행권 매수 유입 추정 속 스왑 관련 변동성 모니터링 지속. 저평 관련 증권사, 본드-스왑 관련 은행, 최근의 외국인 기조 변화에 따른 매수력 확장 없이는 대외적 신용위기 재부각과 대내적 인플레 요인으로 가격 하락 양상 지속.
<예상범위> 161C9 : 105.10 ~ 105.60
▲전일 동향 및 금일 전망
KTB Market - 유가 하락, 무난한 20y 입찰(3760억 5.85%), 경상수지 흑자와 개입에 따른 달러/원 하락에도 7월 CPI 경계, 외국인 매도 전환, 주금공 매도 물량으로 하락.
Swap Market - IRS는 통화긴축 우려, CD금리 상승으로 단기물 위주 비드 우위 속 커브 눌림 심화. 단기쪽 본드-스왑 스프레드 축소. CRS 보합 등락 속 베이시스 확대.
Global Market - 패니매-프레디맥 지원하는 주택구제법안 승인에도 지역은행의 자본잠식 수준의 손실과 자본확충 미흡으로 신용위기 재부각. 달러화 약세, 이란 핵문제, 나이지리아 송유관 파괴 이슈로 유가 상승. 美재정적자 확대, FRB 금리인상 확률 감소.
한국은행의 하반기 물가전망 5.2%는 공공요금(전기/가스 요금) 동결을 전제로 산출. 향후 공공요금 정상화 과정을 거치면 인플레 압력 강도 강화. 6%대 CPI로 기대인플레가 확산될 경우 고물가국으로 고착될 위험 상존. 임금 상승에 따른 2차 파급효과 경계할 수 밖에 없는 상황. 물가-임금의 순환적 상승(Price-Wage Spiral) 구조 차단을 위한 통화당국의 움직임 불가피. IP와 CPI의 시장 예상과의 괴리 정도 주시.
9월물 상에 외국인 선물 매도 기조가 지난 FRN 발표 예정 소식 이후 공격적 매수 전환. 이에 대해 재정거래 관련 선제적 이익 고정과 환매수로 해석하기에는 최근 순미결제 추이 상의 혼돈 양상으로 판단 유보. 외국인 포지션 등락은 여전히 불규칙.
IRS 연계 은행권 매수 유입 추정 속 스왑 관련 변동성 모니터링 지속. 저평 관련 증권사, 본드-스왑 관련 은행, 최근의 외국인 기조 변화에 따른 매수력 확장 없이는 대외적 신용위기 재부각과 대내적 인플레 요인으로 가격 하락 양상 지속.
<예상범위> 161C9 : 105.10 ~ 105.60