신영증권 해외사업부 남동완 차장의 해외선물 전망 보고서입니다. 1) 유럽증시 분석 및 시황 소개 전일 유럽 증시는 반등 하루 만에 하락 마감했다. 미국발 금리 인상 우려감에 하락 요인이 발생했으며 은행주와 유틸리티 관련주가 약세를 주도했다. 세계적인 금리 인상 추세에 들어서면서 금리 인상에 따른 경기 둔화 가능성에 우려감을 표시하고 있는 양상이다. 필립스 전자는 LCD 합작 법인에 대한 실적 경고를 발표, 하락했으며, 미셀린은 비용 증가로 순익이 감소할것으로 경고했다.2) 미국증시 시황 분석 및 미국 증시가 금리 인상 우려감에 하락세를 이어갔다. 블루칩진영은 1%대의 하락에 그쳤지만 기술주 중심의 나스닥은 2%대의 하락률을 기록했을 뿐만 아니라, 7일 연속 하락세를 이어갔다. 이번주로 예정된 물가 지표를 앞두고 투자심리가 위축되면서 경계 매물이 출회된 가운데 기존의 매수자들의 손절매물도 하락폭 확대에 기여한 것으로 판단된다. 특히, 최근연준리 인사들의 강경한 발언에 대해 투자심리가 크게 위축되고 있다. 금리 인상으로 경기 둔화에 대한 불안감들이 계속해서시장을 압박하고 있는 양상이다. 이번 하락세는 현재 최고조를향해 달리고 있는 금리 인상에 대한 불안감, 그리고 경기 둔화에대한 시장의 내성이 길러지기 전까지 이어질 것으로 예상되며 반등세도 최근의 움직임에 대한 진정 기미를 보인 이후에야 확인되어야만 가능해질 것으로 예상된다. 전일에도 연준리 위원들의강경 발언은 이어졌다. 클리블랜드 연은 총재는 인플레이션이안심할 수준을 넘어섰다고 언급했으며 댈러스 연은 총재도 연준내부에 인플레이션에 대한 일부 우려감이 있다는 발언으로 경계심리를 이끌었다. 유가는 전일 1.8%의 급락세를 보였다. 최근70달러 아래선까지 내려서면서 안정세를 보이던 유가가 허리케인 발생소식으로 상승했으나, 전일 첫 대형 허리케인 알베르토가 멕시코만의 집중되어 있는 미정유시설에 타격을 주지 않을것으로 예보된 것과 함께 지난달 OPEC이 원유 생산량이 전달대비 12만 배럴 증가했다고 발표하면서 유가 하락세를 이끌었다. 미증시의 하락세가 진정기미를 보이지 않는 가운데 당분간현재의 움직임이 이어질 것으로 예상된다. 금리에 대한 불안감이 여전히 고조되어 있고 경기 둔화에 대한 우려감마저 발생됨에 따라 시장과 경제의 체질 개선과 함께 회복 능력이 확인되는시점까지 다소간의 압박을 받을 것으로 예상된다. Vs Global Market (1) 해외 통화 시장 동향 및 전망 통화시장에서는 달러화가 주요 통화 대비 랠리를 이어갔다.최근 연준리 인사들의 긴축 정책에 대한 강경 발언이 이어지면서 기대감으로 달러 사자 세력이 점진적으로 증가하고 있는 가운데 달러화는 유로화 대비 6일 연속 상승세를 이어가면서 최근7개월래 최장기 랠리를 이어갔다. 달러화에 대한 고금리 메리트가 부상하고 있는 가운데 시장 투자자들도 연준리의 발언 수위에 따라 달러 사자에 나서고 있다. 외환 시장의 이같은 움직임이 크게 확대되지는 못할 것으로 전망되고 있으나 단기적으로는 달러화에 유리한 시장 재료에 따라 달러화의 강세 움직임은 이어질 것으로 예상된다. 이번주 예정된 물가지표에 대한시장의 민감도는 크게 확대될 것으로 예상된다.(2) 미금리 시장 동향 및 전망채권시장은 물가지표의 발표를 앞두고 하락 마감했다. 대표적인종목인 미국채 10년물의 수익률은 4.98%로 5%대를 하회하고 있으며 장/단기물의 수익률도 역전현상을 보이고 있다. 과거 경험적으로 장/단기물의 수익률 역전 현상이 나타날 경우 경기가하강하는 징후로 나타났으나 최근 11개월동안 반복적으로 나타난 이같은 현상에 대해서는 의미가 다소 퇴색하고 있다. 이번주 발표 예정인 물가지표의 영향이 크게 강화될 것으로 예상된다.- 주간 행사 안내 - (괄호 안은 한국시간) 해외 주요 행사 (6/12 ~ 16)▷ 12일(월)** 버냉키 연준의장 스토니어 대학원 연설▷ 13일(화)- 생산자물가지수/5월/오전 8시30분/0.9%/0.4%- 근원 PPI/5월/오전 8시30분/0.1%/0.1%- 소매판매/5월/오전 8시30분/0.5%/0.0%- 자동차제외 소매판매/5월/오전 8시30분/0.7%/0.5%- 재고동향/4월/오전 10시/0.7%/0.6%* 베스트바이 **버냉키 연설▷ 14일(수)- 소비자물가지수/5월/오전 8시30분/0.6%/0.3%- 근원CPI/5월/오전 8시30분/0.3%/0.2%▷ 15일(목)- 실업수당신청/10일주간/오전 8시30분/30.2만/30.4만- 엠파이어지수/6월/오전 8시30분/12.4/13.5- 자본흐름/4월/오전 9시/869억달러/810억달러- 산업생산/5월/오전 9시15분/0.8%/0.3%- 설비가동률/5월/오전 9시15분/81.9%/82.0%- 필리연준지수/6월/낮12시/14.4/12.3*KB홈 **버냉키 연설▷16일(금)- 경상수지/1분기/오전 8시30분/2249억달러/2226억달러- 소비자센티먼트/6월/오전 9시47분/79.1/79.4