[리포트 브리핑]두산, '두산-SK실트론 인수 코멘트: SiC 부담은 덜고, 웨이퍼 리레이팅 효과는 확대' - 메리츠증권

기사입력 : 2026년05월18일 09:27

최종수정 : 2026년05월18일 09:30

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 18일 두산(000150)에 대해 '두산-SK실트론 인수 코멘트: SiC 부담은 덜고, 웨이퍼 리레이팅 효과는 확대'라며 신규 리포트를 발행하였다.

◆ 두산 리포트 주요내용
메리츠증권에서 두산(000150)에 대해 '빠질 건 빠지고, 남은 건 더 비싸졌다: 당사는 두산그룹의 SK실트론 SiC 웨이퍼 사업(SK실트론CSS) 청산 결정을 긍정적으로 평가. 일부에서는 해당 사업을 전력반도체 밸류체인과 연계해 중장기 리레이팅 요인으로 긍정적으로 전망하나 현재로서는 적자 부담이 과도해 연결 실적과 기업가치에 미치는 부정적 영향이 더 컸기 때문. SK실트론은 2025년 연결 기준 매출액 2.06조원, 영업이익 1,931억원을 기록했으나 별도 기준으로는 매출액 2.07조원, 영업이익 4,073억원을 달성하며, 300㎜ 실리콘 웨이퍼 중심의 본업은 여전히 높은 수익성을 유지하고 있음을 입증. 따라서 SiC 웨이퍼 사업 청산은 성장 옵션의 축소라기보다, 적자 사업 정리를 통한 수익성 회복과 본업 가치 부각 측면에서 긍정적인 전략적 선택으로 판단'라고 분석했다.

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