[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 01일 기업은행(024110)에 대해 '주주환원 격차 해소를 위한 정부와의 적극적 협의가 필요'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 기업은행 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 기업은행(024110)에 대해 '1Q26 지배주주순이익 -16.4%yoy(+46.2%qoq)인 6,762억원 예상. 지배주주순이익 2025년 비이자이익 큰 폭 증가로 +2.5%yoy인 2.7조원의 최대실적 실현. 2026년(E) 법인세 +1%p 370억원 및 교육세 +0.5%p 900억원 반영과 비이자이익도 채권관련이익 및 대출채권 매각이익 축소와 외환환산이익의 손실 전환 등으로 큰 폭 감소를 예상함에도 NIM 상승에 따라 2년간 감소 하였던 핵심이익인 이자이익 증가와 경상적 대손충당금전입 감소로 전년도와 유사한 2.7조원의 최대실적 예상. CET 1 12% 이하(4Q25 11.5%)에서 별도기준 배당성향 35% 이하 제시하였으나 2025년 오히려 30.8%로 축소. 금융권 전반적으로 주주환원이 예상대비로도 빠르게 상향되는 기조 대비 역행하는 상황. 정책은행으로서 자본비율 규제 필요성이 크지 않다는 점과 배당 증가는 정부재정에 기여할 수 있다는 점에서타 은행과의 주주환원 격차 해소 위한 정부와의 적극적인 협의가 필요하다고 판단. 투자의견 HOLD 및 목표주가 27,500원 유지함'라고 분석했다.


◆ 기업은행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 22,000원 -> 27,500원(+25.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,500원은 2026년 01월 06일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 22,000원 대비 25.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 01일 16,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 27,500원을 제시하였다.


◆ 기업은행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,675원, BNK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 27,500원은 26년 02월 09일 발표한 키움증권의 28,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 24,675원 대비 11.4% 높은 수준으로 기업은행의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,675원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,958원 대비 12.4% 상승하였다. 이를 통해 기업은행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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