[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 14일 에이피알(278470)에 대해 '아직 성장할 룸이 많다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에이피알 리포트 주요내용
KB증권에서 에이피알(278470)에 대해 '2026년 매출액은 2.1조원 (YoY +42.6%), 영업이익은 5,135억원 (YoY +45.7%, OPM 24.6%) 전망한다. 올해는 온라인 채널에서 형성된 트렌드가 오프라인 채널로 본격 전이되는 국면이 될 것으로 판단한다. 에이피알의 고성장은 그간 온라인 중심으로 전개되어 왔으나, 글로벌 뷰티 시장에서 오프라인 채널 비중이 70% 이상을 차지한다. '25년 고성장을 보인 미국 시장에서도 에이피알의 침투율은 약 0.3%에 불과해 여전히 초기단계다. 온, 오프라인 채널에서 성공적인 확장을 보인 CeraVe의 미국시장 침투율이 '24년 기준 약 1.8%까지 상승한 점을 감안하면 메디큐브의 성장 여력은 아직 크다. 일본은 오프라인 점포 및 SKU 확장, 유럽은 올해부터 직접적인 마케팅 강화와 함께 온, 오프라인 동시 공략할 것으로 예상된다. 전 권역에서 소비자 접점 확대하며 온라인 트렌드를 기반으로 한 오프라인 채널 침투 확대가 기대된다. '라고 분석했다.


◆ 에이피알 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 320,000원 -> 320,000원(0.0%)
KB증권 손민영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 320,000원은 2025년 11월 07일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 320,000원과 동일하다.


◆ 에이피알 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 311,526원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 320,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 311,526원 대비 2.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 340,000원 보다는 -5.9% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 에이피알의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 311,526원은 직전 6개월 평균 목표가였던 147,235원 대비 111.6% 상승하였다. 이를 통해 에이피알의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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