[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 07일 HD한국조선해양(009540)에 대해 '자회사 고성장과 배당매력 부각'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 600,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD한국조선해양 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 HD한국조선해양(009540)에 대해 '3Q25 영업이익 컨센서스 13.8% 상회. 계속되는 삼호의 이익개선과 지주사 분기배당 매력 부각: 삼호는 당사 선표 모델보다 빠른 속도로 저선가 물량을 밀어내고, 고선가 선박 건조가 순조롭게 진행되고 있다. 3Q25 빈티지 믹스 22년 24% (vs. 당사 33%)/ 23년 60% (vs. 당사 59%)/ 24년 15% (vs.당사 8%); 선종별 믹스는 LNGC 38.2% / 컨선 34.2% / 탱커 16% / LPGC 5.7%이다. 선표 모델 기준으로 4Q25 빈티지 믹스는 22년 18% / 223년 64% / 24년 17%며, 선종별 믹스는 LNGC 44% / 컨테이너선 31% / 탱커 17%로 추정한다. 생산성 향상 효과에 따른 이익개선은 유효하다. HD한국조선해양 별도 매출액은 4,801억원 (+325.6% YoY), 영업이익 2,894억원 (흑자전환)을 기록했다. 그중 당분기 자회사 배당수익 2,990억원이 반영되었다. 향후 자회사 배당수익으로만 연간 25F 7,132억원 /26F 1조원 (+45% YoY)/ 27F 1.3조원 (+21% YoY)의 매출이 발생할 것으로 추정한다. 더불어, 동사는 중간지주사로서 배당성향 70%를 목표로 하고 있기 때문에 배당 매력도가 더욱 높아질 전망이다.'라고 분석했다.


◆ HD한국조선해양 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 380,000원 -> 600,000원(+57.9%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 정동호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 600,000원은 2025년 04월 28일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 380,000원 대비 57.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 12일 288,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 600,000원을 제시하였다.


◆ HD한국조선해양 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 523,500원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 600,000원은 25년 11월 05일 발표한 KB증권의 600,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 523,500원 대비 14.6% 높은 수준으로 HD한국조선해양의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 523,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 326,800원 대비 60.2% 상승하였다. 이를 통해 HD한국조선해양의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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