[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 24일 BGF리테일(282330)에 대해 '동일점 회복 지속 여부 관건'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BGF리테일 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 ' 3Q25 매출액 24,139억원(YoY +4%), 영업이익 927억원(YoY +2%)으로 시장 기대치를 하회할 것으로 예상한다. 수익성 중심의 중대형 점포에 집중하기 위해 직전 분기 연간 점포 수 가이던스를 조정한 바 있다(기존 순증 700점→조정 후 300점). 비효율 점포 폐점이 증가하여 점포 수 성장률이 2.5% 수준으로 완화되었을 것으로 추정한다. 동일점 성장률은 1.2% 수준으로 상반기 대비 소폭 개선을 예상한다(동일점 YoY: 1Q25 -2.1%, 2Q25 -2.1%, 3Q25F +1.2%). 7월 후반부부터 민생지원금 효과로 성장 전환한 것으로 파악된다. 지원금 효과는 4분기 초까지 동일점에 기여할 것으로 예상한다(9월 후반부 2차 민생지원금 지급). 지원금은 담배와 일반 상품에 고르게 지출되어 상품 믹스 효과는 중립적으로 판단한다. 4분기 민생지원금 효과 종료 이후로 동일점 성장률이 유지될 지 여부를 확인할 필요가 있다.
'라고 분석했다.


◆ BGF리테일 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 140,000원(최근 1년 이내 신규발행)
미래에셋증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 140,000원을 제시했다.


◆ BGF리테일 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 143,333원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 143,333원 대비 -2.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 130,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 BGF리테일의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 143,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 146,429원 대비 -2.1% 하락하였다. 이를 통해 BGF리테일의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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