[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 24일 LG이노텍(011070)에 대해 '하반기부터 개선 시작'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '어려운 시기는 지났다. 3Q25부터 분기별 영업이익의 점진적 회복이 예상된다. 북미 고객사의 관세 영향으로 전방 부품 가격 인하 압력이 지속되고 있으나, 동사는 베트남 생산 비중 확대를 통해 원가 경쟁력을 강화하고 있으며, 하반기부터는 작년 대비 개선된 물동량이 이익 회복을 뒷받침할 것으로 기대된다. FC-BGA는 북미향 칩셋 공급 개시로 적자폭이 축소될 전망이며, 전장 부품도 라이트닝 및 통신 모듈의 공급 비중 증가에 따라 제품 믹스 개선 효과가 반영되고 있다. 26년은 구조적 성장세가 본격화되는 전환점이 될 것으로 보인다. 광학 부문은 P와 Q가 동시에 성장하는 구간으로 진입한다.
'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '2분기 실적은 연결 기준 매출은 3.9조원(-13.6% YoY), 영업이익은 114억원 (-92.5% YoY)을 기록하며 컨센서스를 73% 하회했다. 가장 큰 영향은 원/달러 환율 하락으로, 2분기 평균 환율은 1,402원으로 전분기(1,450원) 대비 큰 폭 하락했다. 일반적으로 매출 인식과 원재료 매입 시점 간 1개월 이상의 갭이 존재하기 때문에, 고환율로 매입한 원재료를 저환율로 판매하면서 수익성 괴리가 확대됐다.'라고 밝혔다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 210,000원 -> 220,000원(+4.8%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 박준서 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2025년 04월 25일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 210,000원 대비 4.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 25일 350,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 25일 최저 목표가인 210,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 220,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 200,050원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 200,050원 대비 10.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 225,000원 보다는 -2.2% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 200,050원은 직전 6개월 평균 목표가였던 235,455원 대비 -15.0% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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