[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 키움증권에서 17일 코스맥스(192820)에 대해 '동남아 뷰티 시장의 성장에 주목'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 310,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
키움증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '성장 중인 동남아 뷰티 시장, 향후 새로운 기회의 장으로 부상할 전망. 25년 인도네시아 법인 +25% 성장 전망: 코스맥스는 국내에서 쌓은 생산/R&D 노하우와 현지 시장에 대한 깊은 이해로 현지 뷰티 ODM 시장의 선두주자로 자리매김. 동남아 뷰티 시장 성장에 힘입어 수주 흐름 견조할 전망인 가운데, 27년에는 신공장 완공에 따른 Capa 확장으로 외형 확대 기대. (현재 연 생산 2억개 -> 27년 10억 개). 25년 태국 법인 +107% 성장 전망: 인도네시아 뿐 아니라, 태국 법인의 성장도 긍정적. 올해는 미스틴의 SUN 주문 증가로 높은 성장 기대. 향후 고부가가치 제품 (세럼, SUN)을 중심으로 성장 기대.'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '2분기 실적은 1)국내 법인 고객사의 수출 호조, 2) SUN 비중 확대, 3)중국 법인의 회복 덕분에 성장 흐름을 보일 전망. 단기 실적 회복세가 기대되는 가운데, 중장기적으로는 동남아 법인의 이익 기여 확대와 미국 법인의 적자 축소로 해외 사업 성장 전망. 실적 추정치 상향조정. 타겟 PER 20배로 상향조정 (기존 15배). K뷰티 흥행과 해외 법인의 영업환경 개선 (중국 소비 회복 등)으로 실적 성장 기대감 확대 중.'라고 밝혔다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 220,000원 -> 310,000원(+40.9%)
- 키움증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
키움증권 조소정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2025년 04월 15일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 220,000원 대비 40.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 20일 240,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 08월 21일 최저 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 310,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 262,158원, 키움증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 262,158원 대비 18.2% 높으며, 키움증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 300,000원 보다도 3.3% 높다. 이는 키움증권이 코스맥스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 262,158원은 직전 6개월 평균 목표가였던 187,778원 대비 39.6% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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